JPY tăng do thị trường gia tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất

Lợi suất TPCP Nhật Bản đã giảm so với mức cao gần đây, với kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 1% lần đầu tiên trong hai tuần. Tuy nhiên, tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm tháng thứ 25 liên tiếp vào tháng 4 do lạm phát trong nước tiếp tục vượt mức tăng lương. Dữ liệu này sẽ khiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) gặp khó khăn hơn trong việc chuẩn hóa chính sách tiền tệ.

Chỉ số DXY gặp thách thức sau khi dữ liệu kinh tế trái chiều của Mỹ được công bố. Điều này làm gia tăng kỳ vọng về việc Fed sẽ hạ lãi suất. Theo Công cụ CME FedWatch, khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ít nhất 25 điểm cơ bản đã tăng lên gần 70.0%, tăng từ mức 47.5% so với một tuần trước đó.

Thị trường hằng ngày:

• Reuters đưa tin vào Thứ Năm rằng thành viên hội đồng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Toyoaki Nakamura nhận xét theo dữ liệu hiện tại, việc duy trì chính sách hiện hành trong thời gian tới là thích hợp. Ông nhấn mạnh sức mua của hộ gia đình đang yếu, do đó cần một sự tăng trưởng vững chắc về thu nhập khả dụng để thúc đẩy chi tiêu.
• Chỉ số PMI Dịch vụ ISM Mỹ trong phiên giao dịch hôm qua đã tăng lên 53.8 trong tháng 5, đánh dấu mức cao nhất trong 9 tháng và vượt xa dự báo ở mức 50.8. Ngược lại, báo cáo Thay đổi việc làm ADP Mỹ cho thấy 152,000 lao động mới được tuyển dụng trong tháng 5, thấp nhất trong 4 tháng và dưới mức dự báo 175,000 cũng như con số 188,000 của tháng 4.
• Chỉ số PMI Dịch vụ Nhật Bản của Ngân hàng Jibun tăng lên 53.8 trong tháng 5 từ mức trước đó là 53.6. Mặc dù được điều chỉnh tăng, nhưng con số này vẫn thấp hơn mức đỉnh 8 tháng đạt được vào tháng 4 là 54.3, cho thấy mức tăng trưởng yếu nhất của lĩnh vực dịch vụ kể từ tháng 2.
• Ngoài ra, thu nhập lao động tăng 2.1% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 4, vượt qua dự báo tăng 1.7%. Con số mới nhất này cũng đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 6 năm ngoái.
• Số lượng cơ hội việc làm (JOLTS) Mỹ đã giảm 296,000 xuống còn 8.059 triệu trong tháng 4, từ mức 8.355 triệu của tháng 3, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. Con số này cũng thấp hơn so với dự báo thị trường là 8.340 triệu, theo dữ liệu công bố ngày thứ Ba.
• Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda, cho biết vào thứ Ba rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện các hoạt động thị trường "linh hoạt" nếu lãi suất dài hạn tăng đột ngột, tín hiệu sẵn sàng của BoJ để tăng cường mua trái phiếu khi cần thiết. Ông Ueda cũng khẳng định BoJ sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu lạm phát cơ bản tăng theo dự kiến của họ, theo Reuters.
• Reuters cũng đưa tin rằng chính phủ Nhật Bản sẽ nhấn mạnh những thách thức của đồng Yen yếu đối với hộ gia đình trong lộ trình chính sách kinh tế dài hạn của năm nay. Trọng tâm về tác động của đồng Yen dự kiến sẽ duy trì áp lực lên Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong việc hoặc tăng lãi suất hoặc giảm chương trình mua trái phiếu lớn.
• Trong một cuộc phỏng vấn với Fox Business vào thứ Năm, Chủ tịch Fed Atlanta, ông Raphael Bostic, chia sẻ rằng ông không nghĩ cần phải tăng lãi suất thêm để đạt được mục tiêu lạm phát 2% hàng năm của Fed. Ngoài ra, Chủ tịch Fed New York, ông John Williams, theo Reuters cho biết lạm phát hiện đang ở mức quá cao nhưng sẽ bắt đầu giảm vào nửa cuối năm 2024. Ông tin rằng với tình hình kinh tế hiện tại chưa cần phải vội vàng trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật:

Biểu đồ USD/JPY khung thời gian ngày

USD/JPY đang giao dịch quanh mức 155.60 vào thứ Năm. Biểu đồ ngày cho thấy xu hướng tăng đang suy yếu khi cặp tiền tệ này đi xuống đường biên dưới của mô hình tam giác cân. Thêm vào đó, chỉ báo RSI 14 ngày hiện đang ở mức thấp hơn 50, có thể để ngỏ khả năng cặp tiền tệ này suy yếu, điều này có thể xác nhận xu hướng giảm.

Mức hỗ trợ gần nhất cho USD/JPY có thể được tìm thấy tại mức tâm lý 156.00. Hỗ trợ xa hơn xuất hiện tại đường EMA 50 ở mức 154.69. Break-down dưới mức này có thể gia tăng áp lực lên cặp tiền, đẩy USD/JPY về vùng hỗ trợ quanh 151.86.

Ngược lại, mức kháng cự quan trọng nằm ở đường biên dưới của mô hình tam giác cân. Nếu USD/JPY quay trở lại trong mô hình, điều này sẽ củng cố xu hướng tăng và có thể dẫn cặp tiền này kiểm tra lại đường biên trên của tam giác. Vượt qua mức kháng cự 157.00 sẽ hỗ trợ cặp tiền này trong việc kiểm tra lại mức 160.32 (cao nhất trong hơn ba mươi năm).