Người Nga tích trữ kỷ lục 500 tỷ USD trong ngân hàng nhờ lãi suất cao

Tiền gửi của cá nhân tăng 8% trong 7 tháng đầu năm, đạt 43.6 nghìn tỷ ruble (542 tỷ USD), theo dữ liệu của Ngân hàng Trung ương Nga công bố vào thứ Ba. Tổng cộng, người Nga hiện đang nắm giữ 61.1 nghìn tỷ ruble trong các khoản tiền gửi và tài khoản.

Thị trường tiền gửi bùng nổ trong hai năm qua khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất cơ bản lên mức kỷ lục 21% để kiềm chế lạm phát trong nền kinh tế đang quá nóng của Nga. Chi tiêu nhà nước khổng lồ cho quân sự và hỗ trợ nền kinh tế bị trừng phạt đã đẩy tăng trưởng giá tiêu dùng lên gấp hơn hai lần mục tiêu 4%, với các dấu hiệu chậm lại chỉ xuất hiện vào tháng Sáu.

Mặc dù lượng tiền gửi kỷ lục cho thấy sức hấp dẫn của lợi suất cao, nhưng nó cũng đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong thái độ đối với tiền gửi ngân hàng từ những năm 1990 đầy biến động, khi nhiều người Nga chứng kiến tiền tiết kiệm của mình bị xóa sổ không chỉ một lần. Nỗi đau từ những thập kỷ hậu Xô Viết vẫn còn đọng lại, và tin đồn về kế hoạch của nhà nước nhằm đóng băng tiền gửi thỉnh thoảng lại xuất hiện, khiến các quan chức ngân hàng trung ương phải công khai bác bỏ ý định này.

Khi Nga phát động cuộc chiến với Ukraine, những người gửi tiền hoảng loạn đã đổ xô đi rút tiền mặt. Ngân hàng trung ương nhanh chóng hành động để ổn định tình hình, áp đặt kiểm soát vốn và tạm thời tăng lãi suất cơ bản lên 20% trong một bước đi khẩn cấp giúp ngăn chặn dòng tiền chảy ra ngoài.

Ngân hàng trung ương bắt đầu tăng lãi suất trở lại vào năm 2023 để kiềm chế lạm phát đang gia tăng. Giai đoạn lãi suất cao kéo dài và sự cạnh tranh giữa các ngân hàng để thu hút nguồn vốn đã dẫn đến việc tiền gửi bán lẻ tăng gấp đôi kể từ khi chiến tranh bắt đầu, theo tính toán của Bloomberg dựa trên dữ liệu của ngân hàng trung ương.

Dòng tiền gửi vẫn tiếp tục đổ vào ngay cả khi Ngân hàng Trung ương Nga bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ trong bối cảnh lạm phát chậm lại và lo ngại rằng chính sách thắt chặt có thể đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Ngân hàng đã hạ lãi suất chuẩn tại hai cuộc họp gần nhất với tổng cộng 300 điểm cơ bản xuống còn 18%, trong khi dữ liệu của ngân hàng trung ương cho thấy lãi suất tiền gửi tối đa tại 10 ngân hàng lớn nhất nước đã giảm xuống còn 15.8%.

Tiền gửi bằng ruble nằm trong top ba khoản đầu tư nội địa sinh lời cao nhất kể từ khi chiến tranh bắt đầu, mang lại lợi nhuận gần 44% cho các hộ gia đình tính đến tháng Bảy. Năm nay, chúng vẫn nằm trong top 10 với lợi suất 14%.

Lãi suất từ tiền gửi hiện chi trả tới 10% chi tiêu hàng năm của các hộ gia đình, Tass dẫn lời Dmitry Breitenbicher, một thành viên hội đồng quản trị của VTB Bank PJSC, phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế Quốc tế St. Petersburg vào tháng Sáu. Ngân hàng quốc doanh này ước tính thu nhập từ tiền gửi của các hộ gia đình đạt 4 nghìn tỷ ruble trong nửa đầu năm 2025, gấp 1,5 lần so với một năm trước, theo dịch vụ tin tức.

Mặc dù tiền gửi đã đạt mức kỷ lục, người Nga cũng tích lũy 36.8 nghìn tỷ ruble nợ, theo Ngân hàng Trung ương Nga.

Tiền gửi doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng vào tháng Bảy sau khi giảm trong các tháng trước, đạt 36.9 nghìn tỷ ruble, dữ liệu cho thấy. Tổng số hiện cao hơn khoảng 70% so với mức trước chiến tranh.

Tuy nhiên, lãi suất chính sách cao và quy định ngân hàng chặt chẽ hơn do Thống đốc Elvira Nabiullina áp đặt để giải quyết rủi ro ổn định tài chính đã ảnh hưởng đến ngành này trong năm nay. Tăng trưởng danh mục cho vay tổng thể đã chậm lại, trong khi cho vay bán lẻ bị đình trệ.

Tỷ lệ các khoản vay có vấn đề trong phân khúc bán lẻ tiếp tục tăng, đạt 6%. Theo ngân hàng trung ương, các khoản thanh toán quá hạn đang xuất hiện trên các khoản vay tiêu dùng không có bảo đảm được cấp với lãi suất cao.

Ngân hàng đã kêu gọi các tổ chức cho vay tập trung vào việc xây dựng lại các đệm vốn khi thời kỳ bùng nổ qua đi. Các quan chức cũng đang soạn thảo các biện pháp nhằm tăng cường động lực quản lý để duy trì ổn định, ngân hàng trung ương cho biết trong tuần này.

Người Nga đã mua một lượng vàng kỷ lục vào năm ngoái, tương đương khoảng một phần tư sản lượng hàng năm của đất nước. Tuy nhiên, tiền gửi ngân hàng vẫn là lựa chọn phổ biến hơn nhờ tính dễ sử dụng và bảo hiểm của nhà nước.

Các ngân hàng kiếm được 2.1 nghìn tỷ ruble thu nhập ròng trong 7 tháng đầu năm, ngang với kết quả cùng kỳ năm 2024.