Nhà đầu tư cá nhân rút 13 tỷ USD khỏi các quỹ bất động sản ở châu Âu

Các nhà đầu tư cá nhân tiếp tục rút tiền khỏi các quỹ bất động sản châu Âu do tỷ lệ vỡ nợ ngày càng tăng và lãi suất cao hơn làm giảm sức hấp dẫn của ngành này.

Theo dữ liệu do Morningstar Inc. tổng hợp, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã rút 11.44 tỷ euro (13 tỷ USD) trong năm tính đến tháng 3 khỏi các sản phẩm có trụ sở tại khu vực, tăng 20% so với 12 tháng trước đó. Dòng tiền quỹ bất động sản bằng euro hàng tháng đã âm kể từ tháng 2 năm 2023, nhà cung cấp dữ liệu này cho biết. Đơn vị này theo dõi các sản phẩm mở và quỹ ETF.

Bất động sản thương mại có thể mất nhiều năm để mua bán và được định giá định kỳ, nghĩa là giá trị báo cáo của các quỹ có thể chậm điều chỉnh trong thời kỳ sự bất ổn. Điều này có thể khuyến khích nhà đầu tư rút tiền khỏi các quỹ trước khi tài sản bị định giá giảm hoàn toàn.

Nhiều quỹ cũng có tỷ lệ nắm giữ đáng kể đối với các tài sản văn phòng, giá trị của chúng tiếp tục giảm do mô hình làm việc thay đổi và các quy định môi trường nghiêm ngặt hơn. Điều này khiến các nhà quản lý quỹ gặp khó khăn hơn trong việc trả lại vốn cho các nhà đầu tư muốn rút tiền, dẫn đến việc một số quỹ phải đóng cửa.

St James’s Place Plc, một nhà quản lý tài sản của Vương quốc Anh, đang giải thể các quỹ bất động sản của mình sau các đợt rút tiền đáng kể, trong khi Aegon Ltd. đã đóng cửa các quỹ sau khi chúng không tăng trưởng quy mô như mong đợi.

Goldman Sachs Group Inc. đã đóng cửa một quỹ chứng khoán bất động sản toàn cầu vào tháng trước. Sản phẩm này đã khiến nhà đầu tư mất tiền trong hơn 5 năm, theo báo cáo thường niên của quỹ.

Bất động sản cũng đang mất ưu thế so với các loại tài sản khác được xem là mang lại lợi nhuận tốt hơn hoặc an toàn hơn, bao gồm cơ sở hạ tầng và tín dụng tư nhân. Các nhà đầu tư đã rút khoảng 500 triệu euro khỏi các quỹ bất sản do bộ phận đầu tư thay thế của DWS Group quản lý trong quý đầu tiên.

“Bất động sản châu Âu có thể sẽ tiếp tục chứng kiến dòng tiền rút ra nhẹ, do chúng ta vẫn còn phải xử lý phần cuối của các thông báo rút tiền mà chúng tôi nhận được trong 12 tháng qua,” Giám đốc điều hành Stefan Hoops cho biết trong cuộc gọi với các nhà phân tích vào tuần trước. “Chúng tôi lạc quan hơn về con đường phía trước.”

Hy vọng về sự phục hồi giá trị bất động sản trong năm nay chưa thành hiện thực ở nhiều lĩnh vực, dù các ngân hàng trung ương đã bắt đầu cắt giảm lãi suất. Giá trị khách sạn ở Mỹ đã giảm 2.8% vào tháng trước, theo các nhà nghiên cứu của Green Street, khi du lịch quốc tế sụt giảm mạnh. Chỉ số chung đã giảm 0.5%.

Các quỹ bất động sản châu Âu hiện quản lý khoảng 156 tỷ euro so với mức chỉ dưới 200 tỷ euro vào tháng 2 năm 2023, theo Morningstar.