Nhận định DXY: Volatility tăng mạnh, Đô la Mỹ tạo áp lực lớn lên EUR/USD

Nhận định DXY: Volatility tăng mạnh, Đô la Mỹ tạo áp lực lớn lên EUR/USD

Nguyễn Ngọc Mai

Nguyễn Ngọc Mai

Analyst

10:39 28/01/2021

Trong bối cảnh dolalr Mỹ tăng giá trong phiên giao dịch ngày thứ Tư khi chỉ số DXY tăng 0.5%, tỷ giá EUR/USD đã giảm mạnh do những bình luận của quan chức ECB cũng như nhu cầu tài sản trú ẩn.

Đồng dollar Mỹ đã mạnh lên trên diện rộng vào thứ Tư khi tâm lý thị trường trở nên tiêu cực và hướng các trader đầu tư vào các loại tiền tệ trú ẩn (safe-haven). Sự tăng giá của dollar Mỹ được phản ánh rõ ràng nhất so với đồng dollar Úc có hệ số beta cao. Việc tỷ giá EUR/USD giảm xuống mức 48 pips với áp lực của dollar Mỹ đã góp phần làm giảm giá đồng Euro, vốn đã chịu ảnh hưởng do ECB gây sức ép bằng những bình luận. Thị trường đã có những phản hồi ban đầu trước quyết định về lãi suất mới nhất của Fed, khi những biến động nhỏ được quan sát, tuy nhiên, sự bất ổn ngày càng gia tăng sau những nhận xét thận trọng từ Chủ tịch Powell về sự chững lại của tốc độ phục hồi kinh tế.

Biểu đồ giá chỉ số dollar Mỹ (DXY) - Khung Daily (14/10/2020 đến 27/1/2021)

Tâm lý lo ngại rủi ro đã trở thành chất xúc tác cho một đợt điều chỉnh trên thị trường chứng khoán, và khiến chỉ số VIX ( thước đo biến động của chỉ số S&P 500) tăng vọt. Như đã biết, dollar Mỹ và VIX có xu hướng duy trì mối tương quan thuận mạnh mẽ. Với sự trợ giúp của chất xúc tác cơ bản này, phe mua dollar Mỹ đã không những giúp bảo vệ đường SMA 20 ngày mà còn phục hồi đường SMA 8 ngày.

DXY đã tăng và chạm dải phía trên của Bollinger bands, cũng là một vùng kháng cự kỹ thuật với ngưỡng Fibo 38.2%. Nếu phá qua ngưỡng kháng cự này, đường SMA 100 ngày (92.00) sẽ trở thành mục tiêu tiềm năng.

Biến động kỳ vọng của USD (ON)

Sự hồi phục mạnh của dollar Mỹ có thể tương ứng với tâm lý lo ngại rủi ro và chỉ số VIX tăng cao. Price-action của cặp EUR/USD cũng ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng của đồng dollar Mỹ khi cặp tiền này đóng vai trò là thành phần chính (hiện tại đang chiếm 57.6%) của chỉ số DXY. Điều đáng nói là dòng tiền cuối tháng có thể làm diễn biến thị trường trở nên ngày càng trầm trọng. 

Sự kiện được dự kiến sẽ có tác động lớn tuần này là dữ liệu tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ cho quý IV/2020 sắp tới, sẽ được công bố vào thứ Năm. Một báo cáo GDP không như kỳ vọng có thể làm cho khẩu vị rủi ro của các trader trở nên tiêu cực hơn, từ đó gia tăng biến động của thị trường và khiến USD tăng giá. Mặt khác, chỉ số GDP tốt hơn mong đợi có thể củng cố tinh thần risk-on và giảm nhu cầu với tài sản trú ẩn.

Broker listing

Cùng chuyên mục

JPY tăng mạnh trước dữ liệu Trung Quốc gây sốc khi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất được củng cố

JPY tăng mạnh trước dữ liệu Trung Quốc gây sốc khi kỳ vọng BoJ tăng lãi suất được củng cố

JPY tăng giá mạnh trong phiên châu Á khi dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc yếu hơn kỳ vọng làm xói mòn khẩu vị rủi ro trong khu vực. Doanh số bán lẻ sụt giảm đáng kể, làm dấy lên nghi ngờ về sức bền của quá trình phục hồi nhu cầu nội địa Trung Quốc và thúc đẩy xu hướng phòng thủ trên thị trường ngoại hối.
Dữ liệu quan trọng của Mỹ và các ngân hàng trung ương thúc đẩy tuần giao dịch cuối cùng trong năm

Dữ liệu quan trọng của Mỹ và các ngân hàng trung ương thúc đẩy tuần giao dịch cuối cùng trong năm

Trọng tâm của tuần là cuộc họp FOMC. Fed đã cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp, đưa lãi suất điều hành xuống vùng 3.50%–3.75%. Sau quyết định này, Chủ tịch Fed Jerome Powell thể hiện lập trường cởi mở hơn đối với khả năng tiếp tục cắt giảm lãi suất so với kỳ vọng của thị trường. Diễn biến này hỗ trợ thị trường cổ phiếu Mỹ và giá vàng, đồng thời tiếp tục gây áp lực giảm lên đồng Đô la Mỹ.
Triển vọng thị trường tuần tới: Từ FOMC đến NFP và CPI

Triển vọng thị trường tuần tới: Từ FOMC đến NFP và CPI

Tuần qua, Fed cắt giảm 25 bps, đưa lãi suất xuống 3.50%-3.75%, tạo làn sóng lạc quan trên thị trường với Dow Jones đạt đỉnh kỷ lục, trong khi Đô la Mỹ suy yếu và Nasdaq giảm do dòng vốn chuyển sang các tài sản công nghiệp. Tuần tới, thị trường sẽ tập trung vào các dữ liệu quan trọng toàn cầu: quyết định lãi suất của BoJ và ECB, dữ liệu việc làm và lạm phát ở Anh, cùng NFP và CPI Mỹ, dự báo sẽ tạo biến động đáng kể cho các lớp tài sản.
Động thái bùng nổ của bạc và sự tương đồng với chu kỳ năm 1980

Động thái bùng nổ của bạc và sự tương đồng với chu kỳ năm 1980

Các biểu đồ dot plot cho thấy Fed chỉ dự kiến một lần cắt giảm lãi suất trong năm tới, và Chủ tịch Fed Jerome Powell đánh giá lập trường chính sách hiện tại đang ở vùng trung lập. Theo quan điểm này, nền kinh tế Mỹ cần một mức độ “bảo hiểm” nhằm hạn chế rủi ro suy giảm từ thị trường lao động, thay vì cần thêm các biện pháp kích thích. Trong bối cảnh lạm phát vẫn tiềm ẩn rủi ro, việc nới lỏng mạnh hơn là không cần thiết.
Sự hợp nhất thầm lặng: Khi hệ thống tài chính tiền tệ trở thành chính sách tài khóa

Sự hợp nhất thầm lặng: Khi hệ thống tài chính tiền tệ trở thành chính sách tài khóa

Việc Fed cắt giảm lãi suất lần này về bản chất chỉ mang tính hình thức. Động thái này là cần thiết, đã được thị trường dự đoán trước và gần như ngay lập tức được phản ánh đầy đủ vào giá tài sản. Do đó, quyết định cắt giảm lãi suất không còn là yếu tố chính chi phối diễn biến thị trường. Tín hiệu quan trọng hơn nằm ở một quyết định khác của Fed: quay lại can thiệp trực tiếp vào phần đầu ngắn của thị trường lãi suất thông qua các hoạt động quản lý bảng cân đối kế toán.
GBP giảm sau dữ liệu GDP kém; USD vẫn bị áp lực

GBP giảm sau dữ liệu GDP kém; USD vẫn bị áp lực

GBP giảm nhẹ sau khi dữ liệu GDP Vương quốc Anh tiếp tục gây thất vọng, kéo dài chuỗi tín hiệu tăng trưởng yếu và khiến GBP chịu áp lực trong phiên châu Âu. Đà suy yếu diễn ra ngay trước thời điểm Ngân sách, làm tăng khả năng BoE tiếp tục cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần tới. Dù MPC vẫn chia rẽ rõ rệt, trở ngại đối với việc nới lỏng thận trọng có vẻ đang giảm bớt. Việc trì hoãn từ tháng Mười sang tháng Mười Hai chủ yếu do thời điểm Ngân sách tháng Mười Một, không phản ánh thay đổi căn bản trong lập trường chính sách.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ