Nhận định EUR/USD: Phe mua chờ đợi dữ liệu HICP của Eurozone và chờ phá vỡ SMA 100 ngày

Cặp EUR/USD thu hút lực mua trở lại sau nhịp điều chỉnh qua đêm từ đỉnh hai tuần và giữ ổn định trên 1.1600 trong nửa đầu phiên châu Âu ngày thứ Ba. Đồng USD tiếp tục gặp khó trong việc duy trì đà hồi phục cuối phiên thứ Hai từ đáy kể từ 14 tháng 11, trong bối cảnh kỳ vọng dovish đối với Fed vẫn chiếm ưu thế. Đồng thời, nhận định rằng ECB đã hoàn tất chu kỳ cắt giảm lãi suất đóng vai trò là lực đỡ cho EUR và cặp tiền này.

Những phát biểu gần đây từ nhiều quan chức Fed cho thấy khả năng cao sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Bên cạnh đó, chuỗi dữ liệu kinh tế kém tích cực tiếp tục phản ánh tăng trưởng của nền kinh tế lớn nhất thế giới đang chậm lại, từ đó củng cố lập luận cần nới lỏng chính sách mạnh hơn. Ngày thứ Hai, Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) cho biết PMI Sản xuất tháng 11 giảm xuống 48.2 từ mức 48.7 của tháng trước. Con số này không đạt kỳ vọng và cho thấy đà giảm tốc trong lĩnh vực sản xuất – yếu tố có thể tác động lan tỏa lên toàn bộ nền kinh tế. Thêm vào đó, tâm lý rủi ro khởi sắc nói chung đang làm suy yếu nhu cầu nắm giữ các tài sản trú ẩn an toàn và hỗ trợ EUR/USD.

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát được công bố từ các nền kinh tế lớn trong Eurozone vào thứ Sáu tuần trước cho thấy bức tranh không đồng nhất. Lạm phát tại Đức bất ngờ tăng lên mức cao nhất trong chín tháng trong tháng 11, trong khi Pháp, Tây Ban Nha và Ý lại không ghi nhận áp lực giá đáng kể. Đồng thời, khảo sát mới của ECB cho thấy kỳ vọng lạm phát trung bình của người tiêu dùng cho 12 tháng tới tăng lên 2.8% trong tháng 10 từ mức 2.7% của tháng trước. Tất cả những tín hiệu này củng cố quan điểm rằng ECB nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lập trường chính sách trong cuộc họp tới. Thị trường hiện chỉ định giá khoảng 1/3 khả năng ECB cắt giảm lãi suất vào giữa năm sau, qua đó tiếp tục tạo môi trường tích cực cho EUR/USD.

Dù vậy, phe mua vẫn tỏ ra thận trọng và chờ đợi dữ liệu CPI sơ bộ của Eurozone trước khi gia tăng vị thế. Báo cáo sơ bộ được dự báo cho thấy HICP của Eurozone ổn định ở mức 2.1% so với cùng kỳ trong tháng 11, trong khi lạm phát cơ bản nhích lên 2.5% từ mức 2.4% của tháng 10. Kết quả này có thể ảnh hưởng rõ rệt đến đồng tiền chung và cung cấp động lực mới cho EUR/USD. Ngoài ra, trong tuần này, thị trường cũng sẽ hướng sự chú ý vào báo cáo PCE của Mỹ công bố vào thứ Sáu – vốn được xem là thước đo quan trọng để đánh giá lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Diễn biến này, theo đó, sẽ tác động trực tiếp đến USD và cặp tiền trong ngắn hạn.

Biểu đồ khung ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật

EUR/USD tiếp tục gặp khó khi tìm kiếm sự chấp nhận hoặc duy trì đà tăng bền vững trên đường SMA 100 ngày kể từ cuối tháng 10. Trong khi đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày đã bắt đầu chuyển sang tín hiệu tích cực, củng cố khả năng xảy ra một đợt phá vỡ lên trên ngưỡng cản này, vốn nằm gần khu vực 1.1650. Nếu điều này xảy ra, đà tăng tiếp theo có thể giúp cặp tiền lấy lại mốc tâm lý 1.1700 và hướng đến vùng cung 1.1760-1.1765 trước khi kiểm tra mốc 1.1800.

Ngược lại, nếu giảm dưới 1.1600, EUR/USD có thể thu hút lực mua quanh đáy dao động của thứ Sáu tuần trước tại 1.1555. Tuy nhiên, một đợt phá vỡ rõ ràng xuống dưới khu vực này có thể khiến cặp tiền chịu áp lực kiểm tra lại mốc tâm lý 1.1500, đồng thời mở ra nguy cơ quay lại vùng 1.1470-1.1465 – mức đáy ba tháng thiết lập trong tháng 11. Nếu đà giảm tiếp tục, quỹ đạo giá có thể mở rộng về dưới 1.1400, tương ứng đáy dao động theo tháng của tháng 8.