Nhận định giá USD/JPY: Phe mua tiếp tục kiểm soát gần đỉnh nhiều tháng; Thị trường chờ báo cáo NFP của Mỹ

USD/JPY duy trì đà tăng mạnh trong tuần, đánh dấu ngày tăng thứ tư liên tiếp và leo lên vùng 157.75–157.80 – mức cao nhất kể từ giữa tháng 1 – trong phiên châu Âu đầu ngày thứ Năm. Bối cảnh cơ bản tiếp tục nghiêng về phe mua và hỗ trợ khả năng tăng giá nối dài khi thị trường hướng sự chú ý vào báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho tháng 9 sau khi bị trì hoãn.

JPY tiếp tục suy yếu so với các đồng tiền khác trong bối cảnh lo ngại về tình trạng tài chính thiếu bền vững của Nhật Bản. Chính phủ đã đề xuất một ngân sách bổ sung khoảng 25 nghìn tỷ JPY để tài trợ gói kích thích của Thủ tướng Sanae Takaichi, vượt xa mức 13.9 nghìn tỷ JPY của năm trước. Điều này làm dấy lên lo ngại về nguồn cung nợ chính phủ tăng thêm và đẩy chi phí vay của Nhật Bản lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Bên cạnh đó, dữ liệu công bố đầu tuần cho thấy kinh tế Nhật Bản suy giảm trong quý 3 – lần đầu tiên sau sáu quý tăng trưởng. Điều này có thể buộc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) trì hoãn việc nâng lãi suất, qua đó gây thêm áp lực giảm lên JPY. Tâm lý thị trường tích cực cũng khiến dòng tiền rời khỏi JPY – một tài sản trú ẩn – và đồng tiền này không nhận được hỗ trợ đáng kể từ các cảnh báo can thiệp của giới chức Nhật Bản.

Thư ký Nội các Minoru Kihara ngày thứ Năm cho biết biến động ngoại hối gần đây là mạnh và một chiều, nhấn mạnh rằng ông đang theo dõi sát với mức độ khẩn cấp cao. Ông nói thêm rằng thị trường ngoại hối cần vận động ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản. Điều này diễn ra sau khi Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đưa ra cảnh báo tương tự vào thứ Tư. Tuy nhiên, các phát ngôn can thiệp này hầu như không đủ sức làm giảm áp lực giảm giá nền tảng lên JPY.

Trong khi đó, USD tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng ít dovish hơn của Fed và đã leo lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 5, tạo thêm lực đẩy cho USD/JPY. Biên bản cuộc họp FOMC tháng 10 cho thấy nhiều thành viên ủng hộ việc giảm phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang, trong khi một số khác phản đối và cảnh báo rằng các đợt cắt giảm tiếp theo có thể làm gia tăng nguy cơ lạm phát cố định.

Điều này phần nào bù đắp những lo ngại về tăng trưởng chậm lại do cuộc đóng cửa chính phủ Mỹ kéo dài chưa từng có. Tuy nhiên, phe mua USD có thể tạm thời đứng ngoài trước khi báo cáo việc làm hàng tháng được công bố cuối phiên Bắc Mỹ. Dù vậy, những yếu tố hỗ trợ hiện tại cho thấy hướng đi ít cản trở nhất đối với USD/JPY vẫn là tăng. Do đó, phản ứng giảm giá nếu NFP gây thất vọng có lẽ sẽ bị hạn chế và được phe mua tận dụng.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

RSI hàng ngày cho tín hiệu quá mua nhẹ, có thể khiến nhà giao dịch do dự mở thêm vị thế mua quanh mức hiện tại. Vì vậy, việc chờ một pha củng cố ngắn hoặc một nhịp điều chỉnh nhỏ trước khi tìm kiếm tín hiệu mua mới được xem là hợp lý hơn.

Ở chiều giảm, vùng 156.65–156.60 có thể đóng vai trò hỗ trợ quan trọng. Nếu bị xuyên thủng, USD/JPY có thể điều chỉnh sâu hơn về mốc 156.00 – mức mà nếu phá vỡ bền vững sẽ kích hoạt hoạt động bán kỹ thuật và tạo đà giảm mạnh hơn.

Ngược lại, mốc tròn 158.00 là kháng cự gần nhất. Một cú bứt phá rõ ràng lên trên sẽ mở đường cho giá tiếp cận khu vực giữa 158.00s. Đà tăng nếu tiếp tục có thể đưa USD/JPY thử lại đỉnh tháng 1 quanh 159.00.