Nợ tiêu dùng không tăng trong tháng 8, cho thấy áp lực tài chính ngày càng lớn

Tốc độ tăng trưởng của nợ quay vòng – chủ yếu là nợ thẻ tín dụng – đã chậm lại trong năm nay. Sau khi giảm trong tháng 5 và tháng 6, nợ quay vòng bật tăng mạnh trở lại vào tháng 7, rồi giảm 5.5% trong tháng 8.

Xu hướng chi tiêu thẻ tín dụng chậm lại có thể cho thấy người tiêu dùng Mỹ đã sử dụng gần hết hạn mức tín dụng của mình. Đây là tín hiệu đáng lo cho một nền kinh tế phụ thuộc vào chi tiêu hộ gia đình để duy trì tăng trưởng.

Tổng nợ tiêu dùng chỉ tăng khoảng 400 triệu USD, tương đương mức tăng khiêm tốn 0.1%, theo dữ liệu mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Tổng cộng, người Mỹ đang gánh 5.06 nghìn tỷ USD nợ tiêu dùng.

Số liệu của Fed bao gồm nợ thẻ tín dụng, vay sinh viên và vay mua ô tô, nhưng không tính đến nợ thế chấp. Khi cộng thêm nợ thế chấp, tổng nợ hộ gia đình Mỹ đã đạt mức kỷ lục 18.4 nghìn tỷ USD tính đến cuối quý 1/2025.

Dù nợ quay vòng giảm hơn 5%, người Mỹ vẫn còn nợ tới 1.31 nghìn tỷ USD trong danh mục này.

KPMG nhận định sự sụt giảm nợ thẻ tín dụng có thể phản ánh tình trạng giảm vay mượn và chi tiêu của 80% hộ gia đình thu nhập thấp – nhóm đang chịu nhiều áp lực tài chính nhất.

“Nhóm 20% hộ gia đình có thu nhập cao hiện chiếm gần hai phần ba tổng chi tiêu. Nhóm 3.3% cao nhất ghi nhận mức tăng chi tiêu lớn nhất, trong khi chi tiêu của 80% còn lại gần như đình trệ sau khi điều chỉnh theo lạm phát.”

Gánh nặng kép từ nợ cao và lãi suất tăng càng làm vấn đề thêm nghiêm trọng. Lãi suất phần trăm hàng năm (APR) trung bình hiện ở mức 20.03%, với một số tổ chức áp dụng tới 28%. Mức trung bình này chỉ giảm nhẹ so với đỉnh 20.79% ghi nhận vào tháng 8 năm ngoái, bất chấp việc Fed đã cắt giảm lãi suất.

Trong thời kỳ đại dịch, người Mỹ từng giảm nợ thẻ tín dụng và tăng tiết kiệm. Tuy nhiên, khi lạm phát leo thang do các chính sách kích thích và nới lỏng tiền tệ, người dân đã tiêu gần hết khoản tiết kiệm đó và quay lại sử dụng thẻ tín dụng để chi trả cuộc sống. Giờ đây, họ đang phải trả giá cho điều đó.

Mức nợ cao đang khiến áp lực tiêu dùng tăng mạnh. Chỉ số Căng thẳng Tiêu dùng (CSLI) của LegalShield tăng 4.4% trong quý 2, lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2020 – thời điểm nền kinh tế bị phong tỏa do đại dịch.

Nguyên nhân chính của áp lực này: nợ.

Người phát ngôn của LegalShield cho biết, “Khi người tiêu dùng vay thêm tín dụng để đối phó với lạm phát và chi phí sinh hoạt, nhiều người đang chạm đến giới hạn tài chính. Việc gia tăng các yêu cầu pháp lý về tịch biên tài sản và khó khăn tài chính cá nhân cho thấy chi tiêu dựa trên nợ đang trở nên không bền vững đối với ngày càng nhiều người Mỹ.”

Chỉ số Tịch biên Tài sản của LegalShield tăng vọt 13.3% trong quý 2, hiện cao hơn gần 29% so với cùng kỳ năm trước.

Theo New York Fed, tỷ lệ nợ quá hạn tổng hợp vẫn ở mức cao trong quý 2, với 4.4% tổng nợ đang ở một giai đoạn quá hạn nào đó.

Đáng chú ý, nợ thẻ tín dụng quá hạn tăng ngay cả ở nhóm có điểm tín dụng cao. Theo VantageScore, các khoản thanh toán trễ hạn trong nhóm này tăng 47% so với cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng yếu ớt của nợ không quay vòng cũng là dấu hiệu của căng thẳng tiêu dùng. Tín dụng không quay vòng – chủ yếu bao gồm vay ô tô, vay sinh viên và vay mua hàng hóa bền lâu – chỉ tăng 6.3 tỷ USD, tương đương 2%.

Mức tăng này phù hợp với tốc độ tăng trung bình khoảng 2% trong năm qua, khi người tiêu dùng cắt giảm mua sắm hàng hóa giá trị lớn để dành ngân sách cho nhu yếu phẩm thiết yếu.

Trước đại dịch, tín dụng quay vòng từng tăng trung bình 5%.

Người vay cũng đang gặp khó với các khoản vay không quay vòng, đặc biệt là nợ sinh viên. Các khoản vay sinh viên quá hạn nghiêm trọng đã tăng lên 10.2% trong quý 2, sau khi chính phủ nối lại nghĩa vụ thanh toán sau nhiều năm tạm hoãn vì đại dịch.

Căng thẳng tiêu dùng cũng thể hiện qua việc điểm tín dụng FICO giảm sút.

Tóm lại, người Mỹ đã tiêu hết phần tiết kiệm tích lũy trong đại dịch và đang dùng gần hết hạn mức thẻ tín dụng. Một nền kinh tế phụ thuộc vào Visa và Mastercard rõ ràng không thể duy trì lâu dài. Khi người Mỹ cuối cùng chạm đến giới hạn tín dụng của mình, điều đó sẽ để lại hệ quả lớn đối với tăng trưởng kinh tế.