Số hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 525 triệu USD sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, nhưng bên mua đừng nên sợ hãi!

Vào ngày 13 tháng 11, tổng cộng số hợp đồng quyền chọn Bitcoin (BTC) trị giá 525 triệu USD sẽ đáo hạn. Điều này tương tự như tuần trước khi số lượng hợp đồng mở trị giá 470 triệu USD  đáo hạn. Nó cho thấy một vài động thái hơi bất thường vì hầu hết khối lượng giao dịch đều thông qua hợp đồng quyền chọn có thời gian đáo hạn kéo dài hàng tháng hoặc hàng quý. 

Vào ngày 5 tháng 11 (thứ Sáu tuần trước), số hợp đồng mở quyền chọn bán (put) lớn hơn 30% so với quyền chọn mua (call). Sàn giao dịch Deribit hiện giữ 431 triệu USD hợp đồng mở quyền chọn đáo hạn vào thứ Sáu này và Bit.com có ​​72 triệu USD. 

Trước khi đi đến kết luận vội vã về ý nghĩa của những con số này, chúng ta cần phải có cái nhìn chi tiết hơn để đánh giá lực mua và bán tiềm năng khi thời gian đáo hạn đến gần. 

Ví dụ: những người nắm giữ quyền chọn mua tại giá 18,000 USD không có nhiều lợi ích trong việc đẩy giá Bitcoin lên $16,500 khi chỉ còn chưa đầy 32 giờ nữa là đáo hạn. Các quyền chọn này đã được thị trường coi là vô giá trị. Điều tương tự với quyền chọn bán (put) tại mức $14,000. 

Do đó, bằng cách loại trừ những quyền chọn mua trên $16,700 và quyền chọn bán dưới $14,400, chúng ta có thể đạt được cái nhìn thực tế hơn về vị thế thị trường hiện tại.

Hiện có 5,915 hợp đồng quyền chọn mua (call) với giá thực hiện từ $14,000 đến $15,750 tại sàn giao dịch Deribit. Bit.com có ​​1,050 hợp đồng và OKEx hiện giữ 490 hợp đồng quyền chọn mua. Như vậy, hiện có 117 triệu USD hợp đồng quyền chọn mua ở vùng giá này. Trong khi đó, lượng quyền chọn bán tại mức giá từ $15,250 đến $16,500 tại Deribit là  2,130 hợp đồng, tiếp theo là 860 hợp đồng tại Bit.com và 100 hợp đồng tại OKEX. Do đó, áp lực bán từ các hợp đồng quyền chọn put này tương đương với 48 triệu USD.

Nguyên nhân dẫn đến sự chênh lệch này là hầu hết các quyền chọn bán đã bị mất giá và không còn giá trị. Đà tăng gần đây của BTC đã loại bỏ tới 84% trong số quyền chọn Put trị giá 298 triệu USD. 

Do đó, nếu chỉ phân tích quyền chọn tại mức giá gần với giá thị trường, bên mua hiện có lợi thế với khoảng 69 triệu USD chênh lệch trên thị trường quyền chọn. Tương tự như tuần trước, đã có một đợt sụt giảm giá lớn do tác động của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. 

Bất kể thị trường có đủ sức mạnh để phá vỡ ngưỡng kháng cự $16,000 hay không, các quyền chọn ngắn hạn hiện đang hỗ trợ ngưỡng $15,500 và xu hướng tăng giá.

Các hợp đồng quyền chọn tuần của OKEx, Bit.com và Deribit sẽ đáo hạn vào ngày 13 tháng 11 lúc 15:00 chiều giờ Việt Nam.