S&P 500 lơ lửng gần ngưỡng kháng cự khi Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) chuẩn bị định hướng thị trường

Chỉ số S&P 500 đã khép lại phiên giao dịch thứ Tư với mức giảm khoảng 25 điểm cơ bản, kéo theo sự gia tăng nhẹ trong khối lượng giao dịch của hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh này vẫn chưa đủ thuyết phục để tạo ra tín hiệu đáng chú ý; cần có một chuyển động mạnh mẽ và rõ ràng hơn để củng cố niềm tin thị trường, đặc biệt khi chỉ số vẫn đang duy trì trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 10 ngày và tiếp tục nằm trong mô hình nêm tăng.

Đáng lưu ý, hợp đồng tương lai BTIC trên chỉ số S&P 500 Total Return tiếp tục giao dịch thấp hơn trong ngày hôm qua, khi các hợp đồng quý hai giảm thêm 3 điểm xuống còn 37,5—quay trở lại vùng đáy từng được ghi nhận vào đầu tháng Năm.

Điều kỳ lạ ở đây là xu hướng giảm của nhóm hợp đồng tương lai này diễn ra trong khi thị trường giao ngay của S&P 500 lại ghi nhận xu hướng tăng mạnh, một tín hiệu bất thường có thể đang phản ánh sự tự mãn tiềm ẩn trên thị trường cơ sở.

Báo cáo Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) công bố hôm nay có khả năng sẽ mang lại nhiều thông tin hơn so với dữ liệu CPI ngày hôm qua, đặc biệt trong bối cảnh các chỉ số giá thanh toán trong lĩnh vực sản xuất đã bắt đầu leo thang từ vài tháng trước. Đáng chú ý, mức tăng hàng năm của PPI hiện tại vẫn chưa phản ánh đầy đủ các tín hiệu lạm phát gia tăng được ghi nhận trong nhiều khảo sát từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng như dữ liệu từ ISM.

Liên quan đến thị trường năng lượng, giá dầu thô đã tăng mạnh trong phiên hôm qua và đóng cửa trên mức 68 USD/thùng—một diễn biến đáng chú ý nếu xét đến những khó khăn trước đó quanh ngưỡng 66 USD. Với đà tăng hiện tại, không thể loại trừ khả năng giá quay lại vùng giữa 70 USD trong ngắn hạn.

Ở một diễn biến khác, có thông tin rằng Tổng thống Trump dự kiến sẽ gửi một bức thư trong vòng hai tuần tới, phác thảo chi tiết kế hoạch áp thuế đơn phương đối với từng quốc gia.

Thông tin này đã thúc đẩy tỷ giá EUR/USD vượt ngưỡng 1.15, phá vỡ kháng cự kỹ thuật cũng như mô hình tam giác tăng. Dưới góc nhìn kỹ thuật, không có lý do rõ ràng nào cản trở EUR/USD tiến tới vùng 1.19—mục tiêu tiếp theo được đánh giá là hợp lý trong bối cảnh hiện tại.