Thị trường ngoại hối thận trọng chờ đợi số liệu lạm phát Mỹ

Báo cáo việc làm tổng hợp được công bố hôm thứ sáu tuần trước chưa đưa ra được bằng chứng rõ ràng về việc liệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách vào ngày 17-18/9 tới.

Hiện tại, các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo CPI Mỹ công bố vào thứ tư sắp tới để có thêm manh mối về chính sách tiền tệ, mặc dù Fed đã nêu rõ dữ liệu việc làm đang được chú trọng hơn so với lạm phát. Theo khảo sát của Reuters, CPI trong tháng 8 dự kiến sẽ tăng 0.2% so với tháng trước, không thay đổi so với mức tăng của tháng 7.

Các chuyên gia kinh tế của ING nhận định: "Do số liệu NFP không đủ thuyết phục cho một đợt hạ cắt giảm 50 điểm cơ bản, thị trường hiện đang tập trung vào dữ liệu lạm phát Mỹ để đánh giá mức độ hạ lãi suất của Fed. Rõ ràng tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, và thị trường hiện tập trung vào việc liệu nền kinh tế sẽ hạ cánh mềm hay cứng."

Ngoài ra, sự chú ý của các nhà đầu tư cũng đang đặt lên cuộc tranh luận trên truyền hình của các ứng cử viên Tổng thống Mỹ diễn ra vào tối thứ ba, bởi nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến cuộc bầu cử tháng 11.

Tỷ giá USD/JPY đạt 143.30, tăng 20 pip, dần tách khỏi mức đáy trong một tháng trở lại đây, và chạm mức 141.75 vào hôm thứ sáu. GBP/USD giao dịch ở mức 1.3061, sau khi chạm mức thấp nhất gần ba tuần là 1.3058 trong phiên sáng nay.

DXY chạm mức 101.69 sau khi tăng 42 pip hôm thứ hai. Chỉ số này đã giảm 55 pip trong tuần trước do kỳ vọng hạ lãi suất của các nhà giao dịch thay đổi.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá 100% vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần tới, với xác suất hạ 50 điểm cơ bản xuống còn 30%, giảm từ mức 50% vào hôm thứ sáu.

Chuyên gia Charu Chanana, trưởng bộ phận chiến lược tiền tệ tại Saxo, nhận định: "Nếu báo cáo về lạm phát cho thấy dữ liệu này thấp hơn dự kiến, kỳ vọng của thị trường về đợt cắt giảm 50 điểm cơ bản có thể được củng cố. Tuy nhiên, nếu số liệu ổn định, cuộc tranh luận giữa phương án hạ 25 hay 50 điểm cơ bản có thể vẫn chưa ngã ngũ. Nhìn chung, USD được dự báo sẽ đi ngang hoặc tăng nhẹ, khi mà kỳ vọng hiện tại về việc Fed nới lỏng chính sách vẫn có vẻ quá cao."

Đối với năm 2024, trong ba cuộc họp còn lại của năm nay, Fed được dự đoán sẽ hạ lãi suất tổng cộng 110 điểm cơ bản, tăng lên từ mức dự báo khoảng 100 điểm cơ bản.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed tuần trước đã cho thấy dấu hiệu về một đợt cắt giảm lãi suất, khi nhận thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt và có thể trở nên tồi tệ hơn nếu không có sự thay đổi chính sách.

Chuyên gia Chanana nhận định: "Điều này khiến Fed có khả năng sẽ lựa chọn hạ lãi suất 25 điểm cơ bản để tránh hoảng loạn, nhưng có thể vẫn để ngỏ khả năng cắt giảm mạnh hơn vào cuối năm."

Trong khi đó, EUR/USD gần như không thay đổi ở mức 1.10305 sau khi giảm gần 49 pip vào thứ hai, trước thềm cuộc họp chính sách của ECB vào thứ năm. Ngân hàng này được dự đoán sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, sự chú ý sẽ tập trung vào thông điệp từ các nhà hoạch định chính sách.

Đối với các tỷ giá khác, AUD/USD giảm 8 pip xuống 0.6652, sau khi chạm mức thấp nhất hơn 3 tuần là 0.66445 USD. NZD/USD giảm 10 pip xuống 0.6133 USD, vẫn gần mức thấp nhất 3 tuần mà nó chạm vào hôm thứ hai.