Tin tức chỉ số DAX: Chỉ số bị giằng co giữa hy vọng hòa bình Ukraine và rủi ro lạm phát
Diệu Linh
Junior Editor
DAX giảm 0.07% trong ngày 15/8 khi các cuộc đàm phán Mỹ - Nga về Ukraine khiến nhà đầu tư thận trọng và làm suy yếu nhu cầu với cổ phiếu quốc phòng. Giá nhập khẩu và giá sản xuất tại Mỹ tăng gây sức ép lên kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, khiến triển vọng ngắn hạn của DAX trở nên kém rõ ràng. Dự báo thặng dư thương mại Eurozone sẽ mở rộng lên 17.5 tỷ euro, trong bối cảnh thị trường chú ý đến thuế quan và điều khoản thương mại với Mỹ.
DAX đi ngang khi đàm phán Mỹ - Nga về chiến sự Ukraine bắt đầu
Cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin trở thành tâm điểm, kéo chỉ số DAX giảm 0.07% ngày 15/8, xóa bớt đà tăng 0.79% của ngày trước đó, đóng cửa tại 24,359 điểm.
Sự thận trọng trước kết quả đàm phán đã làm giảm sức hút với cổ phiếu quốc phòng tại Đức. Cùng lúc, dữ liệu kinh tế Mỹ cũng tác động mạnh đến khẩu vị rủi ro của thị trường.
Cổ phiếu quốc phòng suy yếu, ô tô đi lên trước đàm phán Mỹ - Nga
Rheinmetall AG mất 1.22% trong phiên 15/8, do triển vọng hòa bình có thể làm giảm nhu cầu trang thiết bị quân sự. MTU Aero cũng giảm 0.36%.
Ngược lại, cổ phiếu ô tô khởi sắc nhờ kỳ vọng một thỏa thuận hòa bình sẽ hỗ trợ tiêu dùng. BMW tăng 1.46%, cùng với các mã khác như Mercedes-Benz Group, Porsche và Volkswagen cũng đồng loạt đi lên.
Điều khoản thương mại Eurozone được chú ý
Ngày 18/8, giới đầu tư chờ dữ liệu thương mại quan trọng của Eurozone, có thể tác động đến các cuộc đàm phán thương mại Mỹ - EU. Giới phân tích dự báo thặng dư thương mại khu vực sẽ mở rộng từ 16.2 tỷ euro tháng 5 lên 17.5 tỷ euro tháng 6.
Sự gia tăng xuất khẩu từ Eurozone sang Mỹ và chiều ngược lại suy giảm có thể bị soi kỹ sau thỏa thuận thương mại Mỹ - EU gần đây. Xu hướng nhập khẩu - xuất khẩu sẽ đặc biệt quan trọng, trong bối cảnh giá nhập khẩu Mỹ tăng có thể làm giảm nhu cầu với hàng hóa Đức, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.
Tuy nhiên, những diễn biến từ đàm phán Mỹ - Nga hôm thứ Sáu nhiều khả năng có tác động mạnh hơn. Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy cùng lãnh đạo châu Âu sẽ có mặt tại Washington để bàn về thỏa thuận hòa bình tiềm năng, khiến thị trường trong tình trạng nhạy cảm.
Chứng khoán Mỹ trái chiều khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed biến động
Dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục gây khó cho triển vọng chính sách của Fed. Ngày 15/8, chỉ số Dow Jones tăng nhẹ 0.08%, trong khi Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt mất 0.40% và 0.29%. Giá nhập khẩu tăng cùng doanh số bán lẻ mạnh đã thách thức kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm lãi suất của Fed.
Giá nhập khẩu tháng 7 tăng 0.4% theo tháng, sau khi giảm 0.1% tháng 6, báo hiệu áp lực lạm phát. Dữ liệu này càng được chú ý trong bối cảnh thuế quan Mỹ gia tăng. Chuyên gia Shane Oliver (AMP) nhận xét:
“Nếu nhà cung cấp chịu thuế, giá nhập khẩu Mỹ đáng ra phải giảm… nhưng điều ngược lại xảy ra, nghĩa là người tiêu dùng và doanh nghiệp Mỹ mới là bên gánh thuế.”
FX Empire – Giá Nhập khẩu Mỹ
Giá sản xuất tại Mỹ cũng tăng 3.3% trong tháng 7 (so với 2.4% tháng 6), càng làm suy giảm kỳ vọng Fed nới lỏng mạnh tay. Trong khi đó, doanh số bán lẻ tăng 0.5% sau mức tăng 0.9% của tháng trước, cho thấy chi tiêu tiêu dùng vẫn mạnh, có nguy cơ thúc đẩy lạm phát cầu kéo.
Các quan chức Fed được chú ý
Ngày 18/8, phản ứng của các thành viên FOMC trước loạt dữ liệu trên sẽ định hình tâm lý với các tài sản rủi ro như DAX.
Nếu quan điểm nghiêng về việc trì hoãn nới lỏng chính sách vì giá nhập khẩu và giá sản xuất tăng, áp lực có thể đè nặng lên DAX. Ngược lại, sự ủng hộ cho các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung sẽ cải thiện tâm lý thị trường.
Ngày 15/8, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết bà ủng hộ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và thêm một lần trong quý 4:
“Điều tôi không muốn là chúng ta quá lo ngại lạm phát sẽ quay lại hoặc kéo dài, rồi chờ đợi sự rõ ràng đó mà không hỗ trợ thị trường lao động.”
Triển vọng: Các yếu tố chính chi phối DAX
Ngắn hạn, DAX sẽ phụ thuộc vào diễn biến chiến sự Ukraine, dữ liệu kinh tế trọng yếu và định hướng chính sách từ các ngân hàng trung ương.
Kịch bản tăng giá: tiến triển trong đàm phán Nga - Ukraine, dữ liệu thương mại Eurozone tích cực và tín hiệu dovish từ ngân hàng trung ương. Khi đó, DAX có thể vượt kháng cự 24,500 và hướng tới mức cao lịch sử 24,639.
Kịch bản giảm giá: đàm phán bế tắc, dữ liệu Eurozone kém khả quan hoặc tín hiệu hawkish từ ngân hàng trung ương. Tình huống này có thể kéo DAX về vùng hỗ trợ 24,000.
Tại thời điểm viết bài (18/8), hợp đồng tương lai DAX tăng 25 điểm, còn Nasdaq 100 tăng 55 điểm.
Phân tích kỹ thuật DAX
Dù giảm trong phiên 15/8, DAX vẫn duy trì trên đường trung bình động 50 và 200 ngày, xác nhận xu hướng tăng.
- Mục tiêu tăng giá: bứt phá trên 24,500 sẽ mở ra khả năng tái lập đỉnh lịch sử 24,639. Nếu vượt bền vững, mốc 25,000 sẽ là mục tiêu kế tiếp.
- Rủi ro giảm giá: phá vỡ 24,000 có thể đưa chỉ số về đường trung bình 50 ngày, và nếu xuyên thủng, ngưỡng 23,500 sẽ trở thành hỗ trợ then chốt.
Chỉ số DAX – Biểu đồ Hàng ngày – 180825
Kết luận
Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến từ các cuộc gặp tại Washington. Các dữ liệu kinh tế và phát biểu ngân hàng trung ương cũng tác động mạnh, nhưng yếu tố địa chính trị và lập trường chính sách nhiều khả năng sẽ có sức nặng lớn hơn đối với DAX.
Thị trường có thể biến động mạnh nếu đàm phán hòa bình đi vào bế tắc.
fxempire
