Tin tức chỉ số DAX: Dự báo hôm nay phụ thuộc vào GDP Đức, động thái của ECB và Fed
Diệu Linh
Junior Editor
Chỉ số DAX phục hồi 1.03% trong phiên ngày 29/7 nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ-EU giúp xoa dịu lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện, qua đó nâng cao tâm lý thị trường. GDP Đức được dự báo giảm 0.1% trong quý 2, làm dấy lên nghi ngờ về sức chống chịu của nền kinh tế trước áp lực thương mại leo thang. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu lao động và GDP của Mỹ – những yếu tố có thể ảnh hưởng đến định hướng chính sách của Fed và triển vọng ngắn hạn của DAX.
DAX phục hồi khi thỏa thuận thương mại loại bỏ bất ổn
Tâm lý thị trường đã chuyển từ lo ngại sang lạc quan sau khi Mỹ và EU đạt được thỏa thuận thương mại, qua đó giúp nền kinh tế Đức tránh được mức thuế 15% từ Mỹ. Chỉ số DAX đã tăng 1.03% vào thứ Ba, ngày 29/7, đảo ngược mức giảm 1.02% của phiên trước để đóng cửa ở 24,217 điểm.
Liên minh châu Âu đã đồng ý áp mức thuế 15% và miễn thuế hoàn toàn đối với các mặt hàng chiến lược như máy bay, hóa chất, nguyên liệu thô quan trọng, dược phẩm và bán dẫn – động thái được xem là tránh được một cuộc chiến thương mại quy mô lớn với Mỹ.
Chuyên gia kinh tế Daniel Kral bình luận:
“Có nhiều cách hiểu khác nhau về thỏa thuận Mỹ-EU – thậm chí cả trong nội bộ những người tham gia đàm phán. Điểm mấu chốt nằm ở các mức thuế đối với dược phẩm, hóa chất, máy bay, cũng như hạn ngạch nhập khẩu đối với một số kim loại và sản phẩm được lựa chọn. Dù sao, thuế của Mỹ sẽ tăng đáng kể...”
Cổ phiếu hàng không và công nghệ hưởng lợi, ô tô chịu áp lực
Cổ phiếu Rheinmetall AG tăng 3.46% và MTU Aero tăng 3.45% trong ngày 29/7, nhờ thỏa thuận thương mại với Mỹ đưa thuế suất hàng không về 0%. Airbus Group cũng ghi nhận mức tăng 1.02%.
Nhóm cổ phiếu công nghệ hưởng lợi rõ rệt với Infineon Technologies tăng 1.39% và SAP tăng 1.8%.
Trái lại, ngành ô tô chịu áp lực khi lo ngại thuế 15% sẽ làm giảm sức mua xe hơi Đức tại Mỹ. Volkswagen giảm 1.28%, trong khi Mercedes-Benz Group và Porsche cũng đi xuống.
Tâm điểm chuyển sang dữ liệu kinh tế Đức
Khi ảnh hưởng tích cực từ thỏa thuận thương mại dần hạ nhiệt, nhà đầu tư sẽ tập trung vào các dữ liệu kinh tế then chốt của Đức. Dự báo cho thấy doanh số bán lẻ tháng 6 có thể tăng 0.5% sau khi giảm 1.6% trong tháng 5. Nếu được xác nhận, điều này sẽ phần nào xoa dịu lo ngại về tác động tiêu cực của thuế lên tiêu dùng nội địa, hỗ trợ cổ phiếu ngành bán lẻ. Tuy nhiên, một kết quả yếu hơn có thể gây áp lực lên DAX.
FX Empire – Doanh số Bán lẻ Đức
Trong khi đó, dữ liệu GDP có trọng số lớn hơn. Các nhà kinh tế dự đoán GDP Đức sẽ giảm 0.1% trong quý 2, sau khi tăng 0.4% trong quý 1. Một mức suy giảm sâu hơn kỳ vọng – kết hợp với lo ngại về tác động dài hạn của thỏa thuận thương mại – có thể gây áp lực lên các cổ phiếu thuộc DAX. Ngược lại, nếu GDP bất ngờ tăng trưởng, tâm lý thị trường sẽ được cải thiện.
Chứng khoán Mỹ điều chỉnh trước quyết định lãi suất của Fed
Thị trường Mỹ giảm nhẹ vào ngày 29 tháng 7 khi trọng tâm thị trường chuyển sang quyết định lãi suất của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Powell. Chỉ số Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt giảm 0.38% và 0.30%, trong khi Dow giảm 0.46%.
Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ đã cho thấy một nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, làm giảm kỳ vọng về nhiều lần cắt giảm lãi suất của Fed. Chỉ số Tín nhiệm Tiêu dùng tăng từ 95.2 trong tháng 6 lên 97.2 trong tháng 7, báo hiệu khả năng chi tiêu tăng lên. Với việc tiêu dùng cá nhân chiếm hơn 60% GDP của Mỹ, sự gia tăng tiêu dùng sẽ làm giảm lo ngại suy thoái nhưng có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu. Triển vọng lạm phát cao hơn có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.
Ngoài ra, lo ngại về thuế quan làm gia tăng áp lực lạm phát có thể khiến Fed duy trì chính sách hiện tại trong phần còn lại của năm.
Một lộ trình lãi suất của Fed mang tính diều hâu hơn có thể làm tăng chi phí vay, ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và giá cổ phiếu.
Thị trường chờ dữ liệu lao động và GDP Mỹ
Trong phiên thứ Tư, các chỉ số kinh tế từ Mỹ sẽ đóng vai trò then chốt đối với kỳ vọng về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất. ADP được dự báo sẽ ghi nhận 78,000 việc làm mới trong tháng 7, đảo chiều so với mức giảm 33,000 trong tháng 6. Nếu thị trường lao động giữ ổn định, tăng trưởng tiền lương có thể hỗ trợ tiêu dùng. Ngược lại, một con số yếu hơn sẽ củng cố kỳ vọng dovish, có thể nâng cao sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như DAX.
FX Empire – Thay đổi Việc làm ADP Mỹ
Trong khi đó, GDP Mỹ quý 2 được kỳ vọng tăng 2.4% theo quý, sau khi giảm 0.5% trong quý 1. Một con số cao hơn dự báo có thể đẩy mạnh nhu cầu rủi ro nhưng cũng cho phép Fed trì hoãn nới lỏng. Trái lại, tăng trưởng yếu hơn sẽ tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường.
Ngoài dữ liệu, giới đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến quyết định chính sách của Fed và cuộc họp báo sau đó – diễn ra sau khi thị trường châu Âu đã đóng cửa.
Triển vọng: Các yếu tố chính chi phối DAX
Triển vọng ngắn hạn của DAX sẽ phụ thuộc vào dữ liệu từ Đức, số liệu kinh tế Mỹ và tín hiệu chính sách từ ECB.
- Kịch bản tích cực: Nếu dữ liệu Đức và Mỹ đều lạc quan, cùng với tín hiệu dovish từ ECB, DAX có thể tiến lên mức đỉnh lịch sử 24,639, thậm chí đạt mốc 25,000.
- Kịch bản tiêu cực: Nếu dữ liệu gây thất vọng hoặc ECB phát tín hiệu hawkish, DAX có thể lùi về mốc 24,000, đe dọa phá vỡ EMA 50 ngày.
Tính đến thời điểm viết bài ngày 30/7, hợp đồng tương lai DAX tăng 61 điểm, còn Nasdaq 100 tăng 52 điểm. Sự lạc quan rằng các doanh nghiệp Đức có thể thích nghi với điều khoản thương mại mới của Mỹ đã hỗ trợ tâm lý thị trường.
Phân tích kỹ thuật DAX
Dù khởi đầu tuần biến động, DAX vẫn giữ trên đường EMA 50 ngày và 200 ngày, cho thấy động lực tăng giá vẫn hiện hữu.
- Mục tiêu tăng: Nếu vượt mốc 24,350, DAX có thể tiếp cận 24,500. Một pha bứt phá bền vững trên 24,500 sẽ mở đường cho việc kiểm định đỉnh lịch sử 24,639 (ngày 10/7).
- Rủi ro giảm: Nếu DAX giảm xuống dưới 24,000, rủi ro phá EMA 50 ngày sẽ gia tăng.
Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 53.62, cho thấy dư địa tăng vẫn còn trước khi DAX bước vào vùng quá mua (RSI > 70).
Chỉ số DAX – Biểu đồ khung gày – 300725
Tóm tắt triển vọng DAX: Đàm phán thương mại Mỹ-EU và định hướng từ ngân hàng trung ương
Các nhà giao dịch nên theo dõi sát các tiêu đề liên quan đến thương mại, dữ liệu kinh tế quan trọng, báo cáo thu nhập doanh nghiệp và phát biểu từ ngân hàng trung ương. Trong ngắn hạn, các chỉ số kinh tế có thể chiếm vai trò chủ đạo.
fxempire
