Tin tức chỉ số DAX: Triển vọng hướng tới mốc 24,000 nhờ niềm tin vào Fed và lạc quan thương mại EU

Đà tăng của DAX được thúc đẩy bởi lệnh ngừng bắn thương mại và kỳ vọng Fed sẽ chuyển hướng chính sách

Một bước ngoặt bất ngờ trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ–EU và kỳ vọng ngày càng tăng về khả năng Fed điều chỉnh chính sách đã hỗ trợ chỉ số DAX tăng cao. Trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba, 5 tháng 8, DAX tăng 0.66% lên 23,917, nối tiếp mức tăng 1.42% của phiên trước đó.

Hôm thứ Hai, thông tin cho biết EU dự kiến tạm ngưng các biện pháp thương mại trả đũa với Mỹ trong 6 tháng. Động thái này làm dấy lên kỳ vọng về một thỏa thuận thương mại thuận lợi hơn, có thể đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế Đức.

Daniel Kral, chuyên gia kinh tế vĩ mô châu Âu, nhận định:

“Với các điều chỉnh mới nhất, Đức hiện là nền kinh tế hoạt động kém nhất ở châu Âu kể từ trước đại dịch COVID. Quy mô nền kinh tế gần như không thay đổi trong 6 năm qua, bất chấp sự gia tăng dân số đáng kể. Các vấn đề về chuỗi cung ứng, năng lượng, mối quan hệ với Trung Quốc và các cú sốc thương mại từ Mỹ vẫn tiếp diễn. Chính phủ mới cần thúc đẩy tăng trưởng mạnh mẽ hơn.”

Bất chấp những lo ngại về tăng trưởng, kỳ vọng ngày càng lớn rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã cải thiện tâm lý thị trường. Lãi suất vay giảm có thể làm dịu tác động của các rào cản thương mại, từ đó hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp và đẩy giá cổ phiếu tăng.

Cổ phiếu công nghệ tăng giá giữa bất ổn thuế quan và kỳ vọng Fed chuyển sang lập trường dovish

Cổ phiếu công nghệ tăng sớm vào ngày 5 tháng 8 khi kỳ vọng vào chính sách ôn hòa của Fed và các tiêu đề liên quan đến thương mại tạo động lực cho các tài sản rủi ro.

Infineon Technologies tăng 4%, trong khi SAP tăng 0.72% vào đầu phiên giao dịch.

Nhóm cổ phiếu ô tô cũng ghi nhận mức tăng trước khi công bố các chỉ số kinh tế quan trọng. Mercedes-Benz Group tăng 0.74%, cùng với BMW, Porsche và Volkswagen cũng tăng giá đầu phiên. Cuối ngày hôm nay trong phiên giao dịch châu Âu, dữ liệu đăng ký xe mới có thể tác động đến nhóm cổ phiếu ô tô. Các nhà kinh tế dự báo lượng đăng ký xe trong tháng 7 sẽ giảm 7.2% so với cùng kỳ năm trước, sau khi giảm 13.8% trong tháng 6.

Kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất mạnh mẽ kích hoạt đà phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Hai, 4 tháng 8, khi giới đầu tư chuyển trọng tâm từ Báo cáo Việc làm sang triển vọng lãi suất của Fed. Chỉ số Dow và S&P 500 lần lượt tăng 1.34% và 1.47%, trong khi Nasdaq Composite tăng 1.95%.

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng từ 80.3% vào ngày 1 tháng 8 lên 92.2% vào ngày 4 tháng 8.

Thị trường chờ đợi dữ liệu thương mại và chỉ số PMI dịch vụ ISM của Mỹ

Cuối phiên thứ Ba, thị trường sẽ chú ý đến dữ liệu thương mại của Mỹ và chỉ số PMI dịch vụ ISM sau báo cáo việc làm yếu hơn dự kiến.

Các nhà kinh tế dự báo PMI dịch vụ ISM sẽ tăng từ 50.8 trong tháng 6 lên 51.5 trong tháng 7. Với việc lĩnh vực dịch vụ chiếm khoảng 80% GDP của Mỹ, một con số cao hơn có thể xoa dịu lo ngại về suy thoái. Triển vọng kinh tế tích cực có thể nâng cao sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như cổ phiếu Đức. Ngược lại, một kết quả bất ngờ dưới ngưỡng trung lập 50 có thể làm gia tăng lo ngại suy thoái, gây áp lực lên tâm lý thị trường.

Mặc dù PMI dịch vụ đóng vai trò then chốt, dữ liệu thương mại cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ trong bối cảnh các nhà kinh tế đánh giá ảnh hưởng của thuế quan đến cán cân thương mại. Phản ứng của cựu Tổng thống Trump đối với bất kỳ sự gia tăng nào trong thâm hụt thương mại có thể ảnh hưởng mạnh đến xu hướng thị trường.

Các chuyên gia dự đoán thâm hụt thương mại sẽ giảm từ 71.5 tỷ USD trong tháng 5 xuống 61.6 tỷ USD trong tháng 6.

Triển vọng ngắn hạn

Triển vọng ngắn hạn của chỉ số DAX phụ thuộc vào các dữ liệu kinh tế then chốt và định hướng chính sách tiền tệ từ các ngân hàng trung ương.

• Kịch bản giảm giá: Một chỉ số PMI dịch vụ ISM yếu, thâm hụt thương mại cao hơn dự kiến, hoặc phát biểu hawkish từ ngân hàng trung ương có thể ngăn chặn đà tăng của DAX, kéo chỉ số về ngưỡng 23,500 và thử thách vùng tâm lý 23,000.
• Kịch bản tăng giá: Dữ liệu kinh tế khả quan từ Mỹ hoặc các tín hiệu chính sách dovish có thể thúc đẩy lực mua, đưa DAX hướng tới mốc 24,000 và mở đường cho mức 24,500.

Bất chấp đà phục hồi hôm thứ Hai, DAX vẫn nằm dưới đường trung bình động lũy thừa (EMA) 50 ngày nhưng duy trì trên EMA 200 ngày. Các chỉ báo EMA gợi ý xu hướng giảm trong ngắn hạn nhưng vẫn lạc quan trong dài hạn.

Nếu vượt qua ngưỡng 24,000, phe mua có thể nhắm đến vùng 24,500. Một bước tiến vững chắc trên ngưỡng này có thể mở ra cơ hội tiến đến mức cao kỷ lục 24,639.

Ở chiều ngược lại, nếu thủng mốc 23,500, chỉ số có thể quay về kiểm định lại vùng hỗ trợ tâm lý 23,000.