Triển vọng AUD/JPY: Tín hiệu tăng xung đột với rủi ro trái phiếu gia tăng

AUD/JPY tiếp tục vận động như một thước đo khẩu vị rủi ro, khi mức tương quan 10 ngày đạt 0.83 với Nikkei 225 futures, 0.89 với Nasdaq 100 futures, -0.86 với VIX futures, -0.79 với MOVE index và 0.91 với chênh lệch lợi suất 2 năm Úc – Nhật. Các mức này cho thấy dòng tiền đang đồng thuận: giảm biến động và ưa rủi ro khiến AUD/JPY duy trì đà tăng, trong khi bất kỳ đợt co lại khẩu vị rủi ro nào đều có thể gây đảo chiều nhanh.

Nguồn: TradingView

Điều này được thể hiện trực quan ở khung bên trái, chồng lên AUD/JPY, không chỉ cho thấy mối tương quan giữa hai yếu tố mà còn cho thấy sự điều chỉnh diều hâu gần đây trong đường cong lãi suất của Úc đã vượt xa so với Nhật Bản, mặc dù các nhà giao dịch hiện đang đặt cược chắc chắn vào việc tăng lãi suất của BOJ vào cuối tháng 12.

Mối tương quan không đồng nghĩa quan hệ nhân quả, nhưng trong trường hợp này, sự bám sát diễn biến lợi suất và biến động xác nhận AUD/JPY đang phản ánh đúng trạng thái rủi ro toàn cầu. Nếu biến động thấp kéo dài, khả năng tiếp tục tăng là hợp lý; ngược lại, chỉ một cú sốc lãi suất hay rủi ro hệ thống cũng đủ kích hoạt đảo chiều.

Đợt bứt phá của AUD/JPY thiếu thuyết phục

Trên biểu đồ khung ngày, dù AUD/JPY đã lập đỉnh mới từ đầu năm, nhịp tăng thiếu bền vững khi hình thành nến doji và không duy trì được động lượng. Bối cảnh lợi suất kỳ hạn dài tăng đều trên toàn cầu tạo áp lực định giá lên tài sản rủi ro, đặc biệt sau nhiều tháng tăng liên tục. Cảm giác chung là xu hướng tăng vẫn ổn, nhưng rủi ro đảo chiều giảm ngày càng cao.

Nguồn: TradingView

Đỉnh tháng 11/2024 tại 102.40 là mốc tham chiếu quan trọng. Nếu giá giữ trên mức này, có thể triển khai vị thế mua với dừng lỗ phù hợp và mục tiêu 104.00 – 104.95. Ngược lại, nếu xuất hiện phá vỡ giả và giá quay lại dưới 102.40, vị thế bán được ưu tiên, với các mục tiêu 101.50, đường xu hướng tăng tháng 11, 100.38 và đường trung bình động 50 ngày tùy khẩu vị rủi ro.

RSI (14) và MACD duy trì tín hiệu tăng nhưng động lượng đã suy yếu suốt tháng qua, giải thích trạng thái đi ngang ở vùng đỉnh. Thiên hướng tăng vẫn chiếm ưu thế nhưng không phải tín hiệu tăng tuyệt đối.