USD/JPY chạm đỉnh 9 tháng giữa nghi ngờ về BoJ

Phe gấu JPY vẫn chiếm ưu thế khi lo ngại tài khóa gia tăng và kỳ vọng BoJ tăng lãi suất vào tháng 12 suy giảm

JPY tiếp tục suy yếu trong phiên châu Á ngày thứ Ba, giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2, trong khi USD đang mạnh lên. Các báo cáo cho thấy Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi có kế hoạch cắt giảm thuế để thúc đẩy tiêu dùng, làm tăng lo ngại về sức khỏe tài khóa dài hạn. Diễn biến này xuất hiện sau khi dữ liệu GDP quý 3 được công bố với kết quả yếu hơn kỳ vọng, gây thêm áp lực khiến Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể trì hoãn việc tăng lãi suất—yếu tố đang kéo đồng JPY xuống thấp hơn.

Song song đó, đợt giảm gần đây của đồng JPY đã thúc đẩy các cảnh báo bằng lời từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama. Cùng với tâm lý tránh rủi ro trên thị trường toàn cầu, điều này khiến nhà giao dịch thận trọng hơn với các vị thế bán mạnh vào JPY—một đồng tiền thường được xem là nơi trú ẩn. Trong khi đó, USD tiếp tục thu hút lực mua giữa kỳ vọng Fed sẽ ít dovish hơn, tạo thêm động lực hỗ trợ cho USD/JPY khi thị trường chờ Biên bản FOMC và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ, vốn bị trì hoãn trong tuần này.

Điểm tin thị trường

• Nikkei Asia đưa tin vào tối thứ Hai rằng Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi sẽ khởi động các cuộc đàm phán cải cách thuế trong tuần này, nhằm cắt giảm một số loại thuế để kích thích đầu tư và tiêu dùng, đồng thời tăng các loại thuế khác và loại bỏ các ưu đãi để bù đắp lỗ hổng tài chính.
• Báo cáo cho biết thêm rằng Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền và đối tác liên minh của họ sẽ thảo luận về gói thuế cho năm tới, bao gồm việc loại bỏ phụ thu xăng và diesel đã được thống nhất, một động thái sẽ để lại khoảng trống doanh thu 1,5 nghìn tỷ yên.
• Dữ liệu chính phủ công bố vào thứ Hai cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã suy giảm lần đầu tiên trong sáu quý trong giai đoạn tháng 7-tháng 9. Điều này làm giảm kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ sớm tăng lãi suất giữa sự phản đối chính trị ngày càng gia tăng.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama cho biết tại một cuộc họp báo thường kỳ vào thứ Ba rằng chúng tôi đã cảnh giác với các biến động một chiều và nhanh chóng gần đây trên thị trường ngoại hối, làm dấy lên suy đoán về sự can thiệp của chính phủ.
• Thực tế, bà Katayama nhấn mạnh rằng chính phủ sẽ theo dõi kỹ lưỡng các biến động quá mức và chuyển động hỗn loạn trên thị trường ngoại hối với cảm giác cấp bách cao, điều này khiến các nhà giao dịch kìm hãm việc đặt cược mới vào xu hướng giảm của đồng JPY.
• Một số quan chức Fed gần đây đã phát tín hiệu thận trọng về việc nới lỏng tiền tệ thêm nữa giữa sự thiếu hụt dữ liệu kinh tế, buộc các nhà đầu tư phải giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Điều này đóng vai trò như một động lực hỗ trợ cho đồng Đô la Mỹ và cặp USD/JPY.
• Tuy nhiên, những người mua USD dường như do dự và chọn chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Do đó, tâm điểm thị trường sẽ tập trung vào Biên bản FOMC vào thứ Tư và báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp của Mỹ bị trì hoãn vào thứ Năm.
• Trong thời gian chờ đợi, các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng các bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC vào cuối ngày thứ Ba, điều này dự kiến sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn xung quanh cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có triển vọng tăng thêm; mốc 155.00 tiếp tục được theo dõi

Về kỹ thuật, việc đóng cửa vượt mốc tâm lý 155.00 qua đêm có thể được xem là tín hiệu kích hoạt mới cho xu hướng tăng của USD/JPY. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung ngày duy trì trong vùng tích cực và còn xa trạng thái quá mua, cho thấy hướng đi ít cản trở nhất vẫn là đi lên. Do đó, khả năng giá tiến lên vùng cản 155.60–155.65 trước khi kiểm định lại mốc tròn 156.00 là kịch bản có cơ sở.

Ngược lại, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào xuống dưới 155.00 nhiều khả năng sẽ gặp lực mua đáng kể quanh vùng 154.50–154.45. Đây sẽ là điểm xoay quan trọng; nếu bị xuyên thủng rõ ràng, xu hướng giảm có thể được kích hoạt và kéo USD/JPY lùi về mốc 154.00. Áp lực bán sâu hơn có thể đẩy giá về vùng hỗ trợ tiếp theo tại 153.60–153.50 và thậm chí tiến gần mốc 153.00.