USD/JPY giảm trở lại do kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ và diễn biến từ Fed

JPY tạm dừng đà giảm khi giá bán buôn củng cố khả năng tăng lãi suất của BoJ

USD/JPY giảm nhẹ trong phiên châu Á thứ Tư sau khi Chỉ số giá hàng hóa doanh nghiệp của Nhật Bản vượt kỳ vọng, từ đó củng cố khả năng BoJ sớm tăng lãi suất. Diễn biến này cho thấy sự đối lập với quan điểm dovish của Fed và trở thành yếu tố bổ trợ cho JPY – đồng tiền vốn có lợi suất thấp. Bên cạnh đó, tâm lý thận trọng trên thị trường cũng hỗ trợ JPY, tài sản trú ẩn an toàn, giúp đồng tiền này chấm dứt chuỗi giảm ba ngày so với USD và phục hồi nhẹ từ đáy hai tuần thiết lập vào thứ Ba.

Tuy vậy, lo ngại liên quan đến định hướng tài khóa mở rộng của Nhật Bản và triển vọng tăng trưởng vẫn có thể khiến nhà đầu tư do dự trong việc mở rộng vị thế với JPY. Giới đầu tư cũng chờ kết quả cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày diễn ra hôm nay nhằm tìm thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Trong khi đó, kỳ vọng Fed tiếp tục nới lỏng chính sách đang khiến USD duy trì yếu quanh đáy kể từ cuối tháng 10 và trở thành lực cản đối với cặp USD/JPY. Dù vậy, cần sự xuất hiện rõ ràng của lực bán mạnh trước khi xác nhận rằng cặp tiền tệ đã thiết lập đỉnh.

Điểm tin thị trường

• Dữ liệu do Ngân hàng Nhật Bản công bố vào thứ Tư cho thấy Chỉ số Giá Hàng hóa Doanh nghiệp tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 10, giảm nhẹ từ mức 2.8% của tháng trước. Dữ liệu này, mặc dù phù hợp với ước tính đồng thuận, cho thấy lạm phát ở Nhật Bản vẫn ở mức cao hơn nhiều so với các mức lịch sử.
• Hơn nữa, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhắc lại vào thứ Ba rằng khả năng triển vọng kinh tế và giá cả cơ bản của ngân hàng trung ương trở thành hiện thực đã dần tăng lên. Điều này ủng hộ trường hợp bình thường hóa chính sách của BoJ và mang lại một số hỗ trợ cho đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Ueda cho biết thêm rằng BoJ có kế hoạch tăng cường mua trái phiếu chính phủ nếu lãi suất dài hạn tăng mạnh. Trên thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm, mức chuẩn, đã chạm mức cao nhất trong 18 năm vào tuần này nhờ kế hoạch chi tiêu lớn của Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi nhằm thúc đẩy tăng trưởng chậm chạp.
• Báo cáo Tổng sản phẩm quốc nội sửa đổi của Nhật Bản được công bố trong tuần này cho thấy nền kinh tế đã giảm 0.6% trong quý thứ ba so với ước tính ban đầu là 0.4%. Tính theo năm, nền kinh tế thu hẹp 2.3%, tốc độ nhanh nhất kể từ quý 3 năm 2023, so với mức giảm 2.0% dự kiến và 1.8% được báo cáo ban đầu.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn định giá hơn 75% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 18-19 tháng 12. Điều này đánh dấu sự khác biệt đáng kể so với kỳ vọng về việc Fed tiếp tục nới lỏng chính sách và có lợi cho đồng JPY có lợi suất thấp.
• Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ được kỳ vọng sẽ giảm chi phí vay đi 25 điểm cơ bản vào cuối cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày vào hôm nay. Do đó, các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế cập nhật và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp để có thêm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai.
• Triển vọng này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá ngắn hạn của đồng Đô la Mỹ và cung cấp một số động lực đáng kể cho cặp USD/JPY. Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang cuộc họp chính sách của BoJ vào tuần tới, điều này sẽ giúp xác định bước đi hướng tiếp theo cho cặp tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: Cấu trúc kỹ thuật hiện tại của USD/JPY vẫn ủng hộ kịch bản mua vào khi giá điều chỉnh

Việc phá vỡ trong đêm qua bên trên vùng hợp lưu 155.30 – bao gồm đường SMA 100 khung giờ và cạnh trên kênh xu hướng giảm ngắn hạn – đóng vai trò tín hiệu kích hoạt quan trọng cho bên mua. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên khung giờ và khung ngày duy trì trong vùng tích cực, ủng hộ triển vọng tăng giá ngắn hạn. Nếu xuất hiện thêm lực mua vượt mốc tâm lý 157.00, xu hướng tích cực sẽ được tái khẳng định và hướng giá lên vùng cản 157.45 trước khi tiến về khu vực 158.00, tương đương đỉnh nhiều tháng từng thiết lập trong tháng 11.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ nhịp điều chỉnh nào về vùng 156.00 nhiều khả năng vẫn được xem là điểm mua tiềm năng, qua đó hạn chế nhược điểm quanh vùng 155.35–155.30 nay đã chuyển thành hỗ trợ. Tuy nhiên, nếu áp lực bán tăng mạnh kéo giá xuống dưới mốc tâm lý 155.00, triển vọng tích cực sẽ bị phủ nhận và ưu thế có thể chuyển sang bên bán trong ngắn hạn.