USD/JPY tăng giá giữa tình hình bất ổn chính trị và việc BoJ vẫn chưa chắc chắn về chính sách

JPY giảm khi bất ổn chính trị che mờ dữ liệu GDP tích cực và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

JPY giảm mạnh vào đầu tuần khi thị trường phản ứng với tin tức về việc ông Ishiba từ chức, làm lu mờ những tín hiệu tích cực gần đây từ thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật, trong đó bao gồm việc giảm thuế nhập khẩu với hàng hóa Nhật Bản và số liệu GDP quý 2 được điều chỉnh tăng. Bên cạnh đó, dữ liệu chi tiêu tư nhân vượt dự báo được công bố hôm thứ Sáu làm dấy lên khả năng BoJ sẽ nâng lãi suất trong những tháng tới, dù điều này chưa đủ để củng cố niềm tin của các nhà đầu tư theo phe mua JPY.

Ngoài ra, tâm lý ưa rủi ro thể hiện qua đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu cũng góp phần làm suy yếu vị thế trú ẩn an toàn của JPY. Ở chiều ngược lại, USD đang thoát khỏi vùng đáy kể từ ngày 28 tháng 7, vốn được thiết lập sau báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) kém tích cực vào thứ Sáu, qua đó hỗ trợ USD/JPY. Tuy nhiên, JPY vẫn giao dịch trên mức đáy một tháng so với USD ghi nhận tuần trước, cho thấy các nhà giao dịch phe bán vẫn cần thận trọng.

Điểm tin thị trường

• Thủ tướng Shigeru Ishiba đã thông báo từ chức vào Chủ Nhật và chỉ đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) của mình tổ chức cuộc bầu cử lãnh đạo khẩn cấp. Điều này thêm một lớp bất ổn, có thể tạm thời cản trở Ngân hàng Nhật Bản trong việc bình thường hóa chính sách và gây áp lực mạnh lên đồng Yên Nhật vào đầu tuần mới.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, Văn phòng Nội các báo cáo vào thứ Hai rằng nền kinh tế Nhật Bản đã mở rộng với tốc độ hàng năm là 2.2% trong giai đoạn tháng 4-tháng 6 so với quý trước, nhanh hơn nhiều so với con số ban đầu là 1.0% tăng trưởng. Tính theo quý, GDP tăng 0.5% so với dự báo trung bình và ước tính tăng 0.3%.
• Điều này nối tiếp dữ liệu tích cực vào thứ Sáu, cho thấy tiền lương thực tế tại Nhật Bản đã chuyển sang tích cực lần đầu tiên sau bảy tháng và chi tiêu hộ gia đình tăng thêm. Điều này giữ hy vọng về việc BoJ tăng lãi suất vào cuối năm nay, điều có thể kìm hãm các nhà đầu tư theo xu hướng giảm JPY khỏi việc đặt cược mạnh và giúp hạn chế thua lỗ.
• Từ phía Mỹ, báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp được theo dõi sát sao vào thứ Sáu cho thấy nền kinh tế chỉ tạo thêm 22,000 việc làm trong tháng 8, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Hơn nữa, các sửa đổi đối với dữ liệu trước đó cho thấy nền kinh tế đã mất 13,000 việc làm trong tháng 6, đánh dấu mức giảm hàng tháng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2020 và cho thấy thị trường lao động Mỹ đang suy yếu.
• Chi tiết bổ sung cho thấy Tỷ lệ Thất nghiệp của Mỹ tăng nhẹ lên 4.3% từ 4.2% trong tháng 7, như dự kiến, trong khi Tỷ lệ Tham gia Lao động tăng lên 62.3% từ 62.2%. Cuối cùng, lạm phát tiền lương hàng năm, được đo lường qua sự thay đổi trong Thu nhập Trung bình Theo Giờ, giảm xuống mức 3.7% so với mức 3.9% trước đó.
• Dữ liệu này củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Federal Reserve vào tháng 9 và cũng mở ra khả năng nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn. Trên thực tế, các nhà giao dịch hiện đang định giá một khả năng nhỏ về việc cắt giảm lãi suất lớn vào cuối tháng này và kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể giảm chi phí vay ba lần vào cuối năm nay.
• Những suy đoán này đã gây ra sự sụt giảm trong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và ủng hộ các nhà đầu tư theo xu hướng giảm USD, điều này sẽ giữ giới hạn cho bất kỳ động thái tăng giá nào thêm của cặp USD/JPY. Trọng tâm hiện chuyển sang các số liệu lạm phát của Mỹ – Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) vào thứ Tư và thứ Năm, tương ứng.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY cần vượt SMA 200 ngày để củng cố xu hướng tăng