USD/JPY tăng giá khi Nhật Bản chờ đợi cuộc bỏ phiếu quốc hội cho Thủ tướng mới

Phe bò JPY thận trọng khi chính sách tài khóa mở rộng có thể khiến BoJ trì hoãn tăng lãi suất

USD/JPY kéo dài chuỗi tăng sang ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, dù mức giảm được giới hạn trước cuộc bỏ phiếu quốc hội chọn Thủ tướng mới của Nhật Bản. Sanae Takaichi gần như chắc chắn sẽ trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên của nước này sau khi liên minh với Đảng Đổi mới Nhật Bản (JIP), còn gọi là Ishin. Diễn biến này làm dấy lên kỳ vọng về việc mở rộng các biện pháp kích thích tài khóa, đồng thời khiến thị trường tin rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể trì hoãn việc tăng lãi suất, qua đó gây áp lực lên JPY. Bên cạnh đó, tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán cũng khiến dòng tiền rời khỏi các tài sản trú ẩn an toàn như JPY.

Trong khi đó, nhà đầu tư vẫn tin rằng BoJ sẽ tiếp tục lộ trình bình thường hóa chính sách trong bối cảnh lạm phát duy trì cao và kinh tế Nhật Bản vẫn ổn định. Điều này tạo nên sự khác biệt rõ rệt so với kỳ vọng dovish của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khiến USD khó duy trì đà tăng khiêm tốn trong hai phiên gần đây và có thể giới hạn đà đi lên của USD/JPY. Hiện thị trường đã gần như định giá hai đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, và chênh lệch lãi suất Nhật - Mỹ thu hẹp đang hỗ trợ cho JPY. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về thời điểm BoJ tăng lãi suất tiếp theo khiến giới đầu tư vẫn thận trọng trước khi mở vị thế lớn.

Điểm tin thị trường

• Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền và Đảng Đổi mới Nhật Bản, còn được gọi là Ishin, đã đồng ý thành lập liên minh vào thứ Hai. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi cuộc bỏ phiếu quốc hội của Nhật Bản vào thứ Ba này, điều sẽ chứng kiến Sanae Takaichi trở thành nữ Thủ tướng đầu tiên.
• Sự phát triển này làm dấy lên suy đoán về chính sách mở rộng hơn ở Nhật Bản, điều có thể cho phép Ngân hàng Nhật Bản trì hoãn việc tăng lãi suất hơn nữa. Điều này, đến lượt nó, không giúp Đồng Yên Nhật thu hút được bất kỳ người mua đáng kể nào trong phiên giao dịch châu Á.
• Liên minh nắm giữ tổng cộng 231 ghế tại hạ viện, thiếu 2 ghế so với 233 cần thiết cho đa số đơn giản, cho thấy chính phủ sẽ cần sự hợp tác từ các đảng khác để thông qua bất kỳ luật nào. Điều này giữ giới hạn cho cái gọi là giao dịch 'Takaichi'.
• Lạm phát ở Nhật Bản vẫn ở mức hoặc trên mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm, và nền kinh tế tăng trưởng trong quý thứ năm liên tiếp đến tháng Sáu. Hơn nữa, Thành viên Hội đồng BoJ Hajime Takata cho biết vào thứ Hai rằng Nhật Bản đã gần như đạt được mục tiêu giá.
• Điều này tiếp nối các phát biểu của Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida vào thứ Sáu, nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các diễn biến kinh tế và giá cả diễn ra theo dự báo của họ. Điều này giữ hy vọng cho một đợt tăng lãi suất sắp tới trong năm nay.
• Ngược lại, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đã hoàn toàn định giá một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng Mười và tháng Mười Hai. Điều này có thể làm suy yếu Đô la Mỹ và giới hạn cặp USD/JPY.
• Thượng viện vào thứ Hai đã bỏ phiếu chống lại việc mở cửa lại chính phủ Mỹ lần thứ 11, kéo dài tình trạng đóng cửa sang tuần thứ ba khi Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa vẫn bất đồng và không thể giải quyết bế tắc. Điều này, đến lượt nó, góp phần giới hạn đồng USD.
• Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đặt ra giọng điệu cho cuộc gặp sắp tới của ông với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Trump nói rằng hai nước sẽ đạt được một thỏa thuận tuyệt vời và cảnh báo rằng việc không đạt được thỏa thuận có thể khiến Trung Quốc đối mặt với mức thuế tiềm năng 155%.
• Về mặt địa chính trị, máy bay không người lái Ukraine đã tấn công các nhà máy xử lý khí đốt lớn ở miền nam Nga. Trump nói vào Chủ nhật rằng khu vực Donbas của Ukraine nên được cắt ra, để lại phần lớn trong tay Nga, để kết thúc một cuộc chiến đã kéo dài gần bốn năm.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể hướng tới ngưỡng 151.75

Đà mua vào khi giá giảm cùng việc quay trở lại trên mốc 151.00 đang hỗ trợ cho phe mua USD/JPY. Ngoài ra, các chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ khung giờ và khung ngày cũng cho thấy khả năng cặp tiền này tiếp tục tăng hướng tới vùng hợp lưu 151.75 – gồm mức thoái lui Fibonacci 61.8% của nhịp giảm gần đây từ đỉnh tháng và Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giờ. Nếu vượt qua ngưỡng này, USD/JPY có thể tiếp cận mốc 152.00 và mở rộng đà tăng lên vùng cản 152.25, trước khi hướng tới mốc 153.00.

Ở chiều ngược lại, vùng 150.50–150.45, tương ứng mức đáy phiên châu Á, có thể đóng vai trò hỗ trợ đầu tiên, trước vùng 150.25 (mức thoái lui Fibo 23.6%) và ngưỡng tâm lý 150.00. Nếu phá vỡ rõ ràng dưới mức này, cặp tiền có thể giảm về vùng 149.40–149.35 (mức đáy hai tuần ghi nhận hôm thứ Sáu), rồi tiến tới mốc 149.00 và xa hơn là vùng hỗ trợ mạnh 148.45–148.40.