USD/JPY tăng giá nhờ JPY kéo dài đà giảm khi các nhà giao dịch chờ cuộc họp của BoJ

JPY chịu áp lực từ dữ liệu yếu và đồng USD mạnh hơn

Trong phiên châu Á ngày thứ Năm, đồng JPY suy yếu nhẹ sau khi Nhật Bản công bố dữ liệu Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi yếu hơn kỳ vọng. Cùng lúc đó, USD tiếp tục phục hồi từ đáy sau FOMC, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 2/2022, qua đó hỗ trợ cặp USD/JPY. Ngoài ra, những lo ngại rằng bất ổn chính trị trong nước có thể khiến BoJ trì hoãn việc tăng lãi suất, cộng thêm tâm lý lạc quan chung, đã làm giảm sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của JPY.

Trong khi đó, Fed phát tín hiệu ôn hòa với khả năng cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay, tạo nên sự khác biệt lớn so với kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục tiến trình bình thường hóa chính sách. Sự thu hẹp chênh lệch lợi suất Mỹ – Nhật vì vậy có thể giúp ngăn chặn đà giảm sâu của JPY. Trước thềm cuộc họp BoJ, nhiều nhà giao dịch có thể đứng ngoài quan sát. Trong thời gian này, một số dữ liệu cấp hai của Mỹ có thể tạo ra biến động trên thị trường Bắc Mỹ.

Điểm tin thị trường 

• Dữ liệu chính phủ công bố vào sáng thứ Năm cho thấy Đơn đặt hàng Máy móc Cốt lõi của Nhật Bản giảm 4.6% so với tháng trước trong tháng 7. Theo cơ sở hàng năm, đơn đặt hàng khu vực tư nhân giảm từ mức tăng trưởng 7.6% được ghi nhận trong tháng 6 xuống còn 4.9% trong tháng báo cáo. Các con số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường và gây áp lực lên đồng Yên Nhật trong phiên giao dịch châu Á.
• Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, như dự kiến, đã giảm chi phí vay lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2024 và cho biết thêm các đợt cắt giảm lãi suất sẽ tiếp tục đến cuối năm nay trong bối cảnh thị trường lao động đang suy yếu. Ngân hàng trung ương Mỹ đã giảm lãi suất chuẩn xuống 25 điểm cơ bản, vào khoảng 4.00%-4.25%, và dự kiến sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm 2025.
• Phản ứng ban đầu của thị trường nhanh chóng mờ nhạt sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell, trong buổi họp báo sau cuộc họp, nói rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng về phía tăng. Điều này đã thúc đẩy một đợt phục hồi mạnh mẽ của Đồng Đô la Mỹ và hỗ trợ cặp USD/JPY phục hồi hơn 150 pip từ khu vực 145.50-145.45, hay mức thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 7.
• Tuy nhiên, bất kỳ sự mất giá đáng kể nào của JPY dường như khó xảy ra trong bối cảnh niềm tin ngày càng tăng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất trong năm nay. Trên thực tế, thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật gần đây đã loại bỏ một số rủi ro đối với tăng trưởng trong nước. Hơn nữa, BoJ coi sự phát triển này mở đường cho tiến bộ ổn định hướng tới mục tiêu lạm phát 2%.
• Hơn nữa, thị trường lao động thắt chặt và triển vọng kinh tế lạc quan giữ cánh cửa mở cho một đợt tăng lãi suất sắp tới của BoJ. Điều này, cùng với rủi ro địa chính trị xuất phát từ cuộc chiến Nga-Ukraine leo thang và các xung đột ở Trung Đông, có thể khiến các nhà giao dịch kiềm chế đặt cược giảm giá mạnh mẽ đối với đồng JPY trú ẩn an toàn và hạn chế mức lỗ.
• Trọng tâm thị trường giờ đây chuyển sang cuộc họp kéo dài hai ngày của BoJ, bắt đầu vào thứ Năm này. Ngân hàng trung ương sẽ công bố quyết định của mình vào thứ Sáu và được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất. Do đó, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm manh mối về triển vọng chính sách tương lai, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến động thái giá JPY trong ngắn hạn.
• Trong thời gian chờ đợi, các nhà giao dịch sẽ lấy manh mối từ dữ liệu vĩ mô của Mỹ vào thứ Năm – Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và Chỉ số Sản xuất Fed Philly – để nắm bắt các cơ hội ngắn hạn vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể khó vượt qua vùng kháng cự 147.40-147.50 giữa các tín hiệu kỹ thuật trái chiều

Việc phá vỡ dưới ngưỡng hỗ trợ 146.30-146.20 hôm thứ Tư hiện được xem là phá vỡ giả, sau khi giá đảo chiều mạnh sau FOMC và tiếp tục bứt phá vượt 147.00 trong ngày thứ Năm. Tuy nhiên, các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung ngày chưa xác nhận xu hướng tăng rõ ràng, cho thấy USD/JPY sẽ gặp lực cản đáng kể quanh vùng 147.40-147.50. Nếu vượt được khu vực này, giá có thể tiến tới 148.00, sau đó hướng tới SMA 200 ngày quanh 148.75, mốc 149.00 và đỉnh tháng gần 149.15.

Ở chiều ngược lại, bất kỳ nhịp giảm mạnh nào vẫn có thể tìm thấy hỗ trợ quanh 146.20 trước mốc tâm lý 146.00. Nếu phá thủng mốc này, giá sẽ quay lại vùng đáy gần 145.50-145.45. Dưới đó, áp lực bán có thể đẩy USD/JPY giảm nhanh về kiểm định mốc tâm lý 145.00.