USD/JPY tăng nhưng thiếu động lực bứt phá do JPY được hỗ trợ bởi biên bản BoJ hawkish

Nhà đầu cơ JPY tỏ ra thận trọng dù BoJ giữ quan điểm hawkish

Trong phiên châu Á thứ Năm, JPY phục hồi sau khi biên bản họp tháng 7 của BoJ cho thấy khả năng tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát và kinh tế diễn biến như dự báo. Động thái này nối tiếp những quan điểm phản đối mang tính hawkish về quyết định giữ nguyên lãi suất tuần trước, củng cố kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục quá trình bình thường hóa chính sách. Ngoài ra, tâm lý thận trọng trên thị trường giúp JPY – tài sản trú ẩn an toàn – lấy lại một phần tổn thất lớn so với USD trong ngày trước đó.

Quan điểm hawkish của BoJ tạo sự đối lập rõ rệt với triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed. Điều này kìm hãm đà tăng của USD khi đồng bạc xanh đã chạm đỉnh hai tuần qua đêm, đồng thời nâng lợi thế cho JPY có lợi suất thấp hơn. Tuy nhiên, rủi ro chính trị trong nước và áp lực kinh tế từ thuế quan Mỹ có thể khiến BoJ thận trọng hơn, từ đó làm suy yếu sự quyết đoán của phe đầu cơ JPY. Điều này cũng tạo cơ sở cho một số giao dịch mua khi USD/JPY giảm về vùng hỗ trợ.

Điểm tin thị trường

• Biên bản họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản vào tháng 7, được công bố vào ngày thứ Năm, cho thấy các thành viên ban điều hành kêu gọi tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai. Nhiều thành viên cho rằng thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật đã giảm bớt sự không chắc chắn trong triển vọng, nhưng thuế quan vẫn cần được theo dõi chặt chẽ để đánh giá tác động lên nền kinh tế và giá cả.
• Điều này củng cố khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất trong năm nay và mang lại sự tăng nhẹ cho đồng Yên Nhật (JPY) trong phiên châu Á ngày thứ Năm. Trong khi đó, đà tăng trong ngày không bị ảnh hưởng bởi công bố chỉ số Giá Sản xuất (PPI) dịch vụ mềm hơn từ Nhật Bản, giảm tốc từ 2.9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng trước và tăng 2.7% vào tháng Tám.
• Cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do Nhật Bản (LDP) sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 10, và kết quả có thể trì hoãn lần tăng lãi suất tiếp theo của BoJ nếu ứng viên có quan điểm ôn hòa được chọn. Điều này tạo thêm lớp bất ổn và có thể kìm hãm sự quyết đoán của nhà đầu cơ đồng JPY trong bối cảnh lo ngại về thuế quan Mỹ cao hơn.
• USD được đánh giá đang củng cố mức tăng mạnh của ngày hôm trước đạt mức cao nhất trong hai tuần trước bối cảnh tín hiệu trái chiều về cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang. Ngân hàng trung ương Mỹ tuần trước dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trước cuối năm sau khi giảm lãi suất xuống 25 điểm cơ bản lần đầu tiên kể từ tháng Mười hai, trước các dấu hiệu thị trường lao động suy yếu.
• Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng đường lộ trình cắt giảm lãi suất vẫn chưa chắc chắn trong bối cảnh lạm phát dai dẳng và thị trường lao động Mỹ suy yếu. Powell cho biết giảm lãi suất quá mạnh có thể khiến công việc kiểm soát lạm phát chưa hoàn thành và cần phải đảo chiều, điều này có thể tạo lợi thế cho đồng USD và cặp USD/JPY.
• Nhà giao dịch hiện tập trung vào các dữ liệu kinh tế Mỹ ngày thứ Năm – bao gồm báo cáo GDP quý 2 cuối cùng, đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền. Tuy nhiên, tâm điểm vẫn dồn vào các chỉ số lạm phát quan trọng vào thứ Sáu – CPI Tokyo và Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có khả năng tiếp tục đi lên; việc bứt phá qua SMA 200 ngày là tín hiệu đáng chú ý

Về kỹ thuật, đóng cửa trên SMA 200 ngày trong phiên qua đêm – lần đầu tiên kể từ 31/7 – được coi là tín hiệu khởi đầu mới cho phe mua USD/JPY. Thêm vào đó, các chỉ báo dao động trên biểu đồ khung ngày đang tăng tích cực, cho thấy kịch bản giá tiếp tục đi lên vẫn được ủng hộ. Nếu vượt qua vùng 149.15, tức đỉnh tháng, xu hướng tăng sẽ được củng cố, giúp cặp tiền hướng về mốc tâm lý 150.00. Đà tăng này có thể kéo dài tới vùng kháng cự trung gian 150.55-150.60, rồi lên gần 151.00 – mức đỉnh cuối tháng 7 và đầu tháng 8.

Ngược lại, nếu mất SMA 200 ngày – hiện quanh vùng 148.00 – giá có thể quay về kiểm tra mốc tròn 148.00. Đây được xem là vùng nền tảng vững chắc cho USD/JPY. Tuy nhiên, nếu thủng mạnh mốc này, áp lực bán kỹ thuật có thể gia tăng, kéo giá về hỗ trợ 147.20. Việc xuyên thủng 147.00 sẽ phủ nhận triển vọng tích cực ngắn hạn, chuyển lợi thế sang phe bán. Khi đó, giá có thể giảm tiếp về vùng 146.40, sau đó là 146.00 và 145.50-145.45 – khu vực đáy ghi nhận từ ngày 7/7 trong tuần trước.