Vàng củng cố sau nhịp giảm từ đỉnh kỷ lục sau FOMC trong bối cảnh USD phục hồi

Nhà đầu tư vàng thận trọng trước khi USD phục hồi bù trừ tín hiệu dovish từ Fed

Vàng củng cố quanh vùng $3,645–$3,650 trong phiên châu Á thứ Năm, sau khi điều chỉnh từ đỉnh lịch sử vượt $3,700. Động lực tăng trước đó xuất phát từ quyết định cắt giảm lãi suất mang tính dovish của Fed, cùng tín hiệu cho thấy sẽ có thêm hai lần hạ lãi suất vào cuối năm. Ngoài ra, căng thẳng Nga–Ukraine và xung đột Trung Đông tiếp tục tạo lực đỡ cho kim loại trú ẩn.

Trong họp báo sau quyết định, Chủ tịch Fed Jerome Powell khẳng định việc hạ lãi suất là để quản lý rủi ro, đồng thời không thấy cần hành động quá nhanh về chính sách. Điều này đã giúp USD phục hồi từ vùng đáy kể từ tháng 2/2022, qua đó gây áp lực hạn chế đà tăng của vàng. Tuy nhiên, bức tranh chung vẫn ủng hộ phe mua XAU/USD, cho thấy mọi nhịp giảm sâu có thể là cơ hội gom hàng.

Điểm tin thị trường

• Fed đã hạ lãi suất chuẩn lần đầu tiên kể từ tháng 12, giảm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất quỹ qua đêm vào khoảng 4.00%-4.25% như dự đoán rộng rãi. Hơn nữa, ngân hàng trung ương Mỹ nhận thấy cần thêm hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay giữa lo ngại về thị trường lao động Mỹ đang suy yếu. Điều này, đến lượt nó, đã nâng Vàng không sinh lời lên mức cao kỷ lục mới, vượt mốc 3.700 USD vào thứ Tư.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và USD phục hồi mạnh mẽ sau một đợt sụt giảm ngắn sau thông báo, khi Chủ tịch Fed Jerome Powell nói rằng rủi ro đối với lạm phát đang nghiêng về phía tăng. Phát biểu với các phóng viên, Powell bổ sung rằng ngân hàng trung ương đang ở tình trạng họp từng cuộc về triển vọng lãi suất. Điều này, đến lượt nó, gây áp lực lên kim loại vàng không sinh lời và dẫn đến một sự đảo chiều mạnh mẽ trong ngày.
• Bên cạnh quyết định chính sách, ngân hàng trung ương Mỹ cũng công bố các dự báo kinh tế cập nhật, và hiện kỳ vọng nền kinh tế sẽ tăng trưởng 1.6% trong năm nay, 1.8% vào năm 2026, và 1.9% vào năm 2027. Trong khi đó, ước tính PCE cốt lõi của Fed, không bao gồm các thành phần dễ biến động hơn như thực phẩm và năng lượng, ngụ ý tốc độ lạm phát 3.1% trong năm nay, 2.6% vào năm tới, và 2.1% vào năm 2027, trong khi dự báo dài hạn vẫn không thay đổi ở mức mục tiêu 2%.
• Về mặt địa chính trị, Bộ Quốc phòng Nga cho biết quân đội của chúng tôi đang tiến lên ở hầu hết mọi hướng trong khu vực hoạt động quân sự đặc biệt. Riêng biệt, Thủ tướng Đức Friedrich Merz cảnh báo rằng Nga đã thử giới hạn bằng cách vi phạm không phận NATO và EU. Hơn nữa, người đứng đầu Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen muốn Liên minh Châu Âu đẩy nhanh việc dừng nhập khẩu khí đốt và dầu mỏ từ Nga.
• Quân đội Israel đã tăng cường sử dụng các phương tiện bọc thép cài bẫy để phá hủy các khu dân cư ở Thành phố Gaza và đang tiếp tục một cuộc tấn công tàn bạo đã gây ra sự chỉ trích quốc tế rộng rãi. EU đang xem xét áp thuế đối với Israel và trừng phạt các bộ trưởng cực đoan trong chính phủ để gây áp lực buộc Israel chấm dứt cuộc chiến ở Gaza, vốn đã kéo dài 23 tháng.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong chờ lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm – bao gồm việc công bố số liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần thông thường và Chỉ số Sản xuất Fed Philly – để có thêm động lực vào phiên giao dịch Bắc Mỹ. Ngoài ra, cập nhật chính sách của Ngân hàng Anh có thể tạo ra một số biến động và ảnh hưởng đến cặp XAU/USD trước quyết định chính sách tiền tệ quan trọng của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Vàng có thể kéo dài nhịp điều chỉnh nếu trượt xuống dưới vùng $3,645

RSI khung ngày vẫn nằm trong vùng quá mua, có thể kích hoạt thêm chốt lời. Do đó, phe bán nên kiên nhẫn chờ xác nhận phá vỡ rõ ràng dưới $3,645 trước khi hướng tới mốc $3,610–$3,600.

Ngược lại, nếu giữ vững, vàng có thể kiểm định vùng cản $3,678–$3,680 trước khi thử thách lại khu vực $3,700–$3,707 – cũng là đỉnh lịch sử vừa thiết lập. Một cú bứt phá bền vững qua $3,707 sẽ là tín hiệu kích hoạt đà tăng mới, giúp vàng kéo dài xu hướng đi lên vốn đã được duy trì suốt hơn một tháng qua.