Vàng được hỗ trợ bởi cược cắt giảm lãi suất của Fed và căng thẳng địa chính trị

Vàng tiếp tục được hỗ trợ từ kỳ vọng chính sách nới lỏng của Fed

Vàng mở đầu tuần mới với sắc thái nhẹ nhàng hơn, nhưng sau đó đã đảo chiều giảm trong phiên Á về khu vực 3,627-3,626 USD, hiện giao dịch gần đỉnh của phạm vi tuần trước. Các nhà giao dịch tỏ ra thận trọng, nhiều người lựa chọn đứng ngoài thị trường trước các rủi ro sự kiện chính sách quan trọng trong tuần này, trước khi định vị cho giai đoạn tăng tiếp theo của một xu hướng rõ ràng. Trọng tâm chính là quyết định lãi suất của FOMC, có ảnh hưởng mạnh đến diễn biến USD và cung cấp động lực đáng kể cho vàng, vốn là tài sản không sinh lãi.

Trong khi đó, việc tăng cược cho chính sách nới lỏng mạnh từ Fed duy trì USD gần đáy ghi nhận = từ ngày 24 tháng 7, tiếp tục tạo đà thuận lợi cho vàng. Đồng thời, rủi ro địa chính trị gia tăng tiếp tục hỗ trợ kim loại quý này. Tuy nhiên, tâm lý rủi ro chung vẫn tích cực, khiến XAU/USD chưa vượt đỉnh lịch sử quanh 3,675 USD, vùng giá đạt được tuần trước. Dù vậy, bối cảnh cơ bản nghiêng về phe tăng và cho thấy bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào cũng có thể thu hút lực mua bắt đáy.

Điểm tin thị trường

• Các nhà giao dịch đã nâng cược cho ba lần cắt giảm lãi suất bởi Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây cho thấy thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đánh giá 100% khả năng Ngân hàng trung ương Mỹ sẽ hạ lãi suất lần đầu tiên trong chín tháng vào cuối cuộc họp hai ngày vào thứ Tư.
• Bên cạnh đó, Fed dự kiến sẽ thực hiện hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào tháng 10 và tháng 12, điều này duy trì lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở đáy và khiến USD gần đáy ghi nhận ngày 24 tháng 7. Điều này giúp kim loại vàng không có lợi suất thu hút một số người mua giá thấp vào đầu tuần mới và đảo chiều giảm nhẹ trong phiên Á về vùng 3,627-3,626 USD.
• Ukraine đã phát động một cuộc tấn công lớn vào các cơ sở năng lượng của Nga vào Chủ nhật trong bối cảnh các cuộc tấn công bằng drone ngày càng gia tăng từ cả hai bên. Mỹ đã tăng cường áp lực lên các nước NATO để thắt chặt các biện pháp trừng phạt năng lượng đối với Nga và áp thuế đối với các quốc gia mua dầu của Nga nhằm cắt giảm nguồn thu và chấm dứt cuộc xung đột chết chóc nhất ở châu Âu kể từ Thế chiến II.
• Trong khi đó, một nghị sĩ Iran, Mojtaba Zarei, đã kêu gọi Qatar trục xuất lực lượng Mỹ và tiếp nhận các tên lửa siêu thanh của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran để đối phó với các mối đe dọa từ Israel. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hoạt động trước thượng đỉnh các nhà lãnh đạo Ả Rập-Hồi giáo tại Doha và trở thành yếu tố tiếp tục hỗ trợ kim loại quý trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, phe tăng của cặp XAU/USD dường như không muốn đặt cược quá mạnh và có thể chọn chờ đợi các sự kiện chính sách quan trọng của các ngân hàng trung ương trong tuần này. Ngân hàng Canada và Fed Mỹ sẽ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư, tiếp theo là cập nhật chính sách của Ngân hàng Anh vào thứ Năm và kết quả cuộc họp chính sách hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.
• Trong khi đó, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed, điều này sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu USD trong ngắn hạn và cung cấp động lực hướng mới cho kim loại quý. Do đó, trọng tâm sẽ là phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại cuộc họp báo sau họp và các dự báo kinh tế được cập nhật, bao gồm cả biểu đồ dot plot dự kiến.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần tích lũy trước nhịp tăng tiếp theo khi chỉ số RSI trên biểu đồ ngày vẫn ở vùng quá mua

Xét về kỹ thuật, chỉ số Độ mạnh Tương đối (RSI) trên khung ngày duy trì ở vùng quá mua, cho thấy giá tiếp tục dao động trong phạm vi trước khi bước vào giai đoạn tăng tiếp theo. Điều này đồng nghĩa với việc động lực vượt qua ngưỡng cản gần nhất ở 3,657-3,658 USD có thể giúp vàng kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại khoảng 3,675 USD đã chạm vào thứ Ba tuần trước và tiếp tục hướng tới mốc tròn 3,700 USD.

Ngược lại, vùng đáy phiên Á quanh 3,627-3,626 USD có thể cung cấp hỗ trợ tức thì trước khi giá giảm về phạm vi 3,610-3,600 USD. Việc bán theo xu hướng dưới mức đáy tuần trước, quanh 3,580 USD, có thể khiến vàng dễ tổn thương và tiếp tục đà giảm điều chỉnh về mức hỗ trợ trung gian 3,565-3,560 USD, hướng về mốc tâm lý 3,500 USD.