7 Nguyên tắc để đầu tư trong một thị trường giá xuống.

Tôi đã nhận được vô số email từ những người quen đang nhấp nhổm để mua tiền điện tử, chiến lược dàn trải kì hạn (calendar spread - một chiến lược tùy chọn phức tạp), ngoại tệ, cổ phiếu penny và bất kỳ công ty nào tuyên bố chữa khỏi virus.

Trong thị trường giá xuống, khi các nhà đầu tư rất lo lắng, đây là lúc những quảng cáo về cách đầu tư làm giàu nhanh chóng tràn ngập trên internet hoặc qua truyền miệng. Trong khoảng thời gian không ổn định như vậy, điều cuối cùng bạn muốn làm là lao vào bất kỳ loại đầu tư mù mờ nào, đặc biệt là nếu bạn chưa bao giờ làm như vậy trước đây. “Đừng bao giờ đầu tư vào bất cứ thứ gì mà bạn không hiểu” – trích lời của Warren Buffett

Đặc điểm của thị trường gấu - bear market.

Ngay bây giờ, các nhà đầu tư phải đối mặt với thực tế và nhận ra chúng ta rất có thể đang ở trong một thị trường gấu. Làm sao tôi biết đó là “Bear market”?. Mặc dù có nhiều định nghĩa, tôi sẽ đưa ra khái niệm riêng của bản thân: Khi các chỉ số chứng khoán chủ đaọ của Hoa Kỳ giảm xuống và tiếp tục được giao dịch ở dưới mức trung bình động 200 ngày, thì khả năng cao đó là một thị trường giá xuống (chỉ có một vài ngoại lệ cho định nghĩa này) .

Nếu Standard & Poor's 500 có thể tăng trở lại mức 3015 – mức trung bình 200 ngày của chỉ số này và giữ được trên mức đó trong một khoảng thời gian, thì có lẽ chúng ta nên cân nhắc đến việc “Go Long”. Tuy nhiên, đứng sau đà tăng hiện tại là Cục dữ trữ liên bang, và nền kinh tế đang gặp quá nhiều khó khăn, nên tôi sẽ thận trọng trong việc mua vào ngay cả nếu S&P 500 đạt đến mốc 3015. Tôi sẽ chờ xem chỉ số này có thể duy trì được mức đó trong một, hai tuần hoặc thậm chí lâu hơn hay không. Không có lý do gì để vội vàng, không cần thiết phải là người đầu tiên. Thông thường, trong một thị trường gấu chúng ta sẽ thấy những đợt tăng điểm như thế này, và thông thường, nó thất bại sau đó.

Do đó, miễn là các chỉ số chính vẫn ở dưới mức trung bình động 200 ngày, hãy coi nó là thị trường gấu. Điều đó có nghĩa là trong ngắn hạn, chứng khoán sẽ biến động và không thể đoán trước.

Ngay cả trong một thị trường gấu, thỉnh thoảng vẫn có những đợt tăng giá ấn tượng (thường được thao túng bởi Fed với việc bơm tiền một cách "thô lỗ"). Bất kỳ sự phục hồi nào trong tương lai nên được đối xử với sự nghi ngờ (chẳng hạn như đợt tăng giá tuần trước tốt nhất trong 45 năm, tuy nhiên có lẽ đà tăng đó nhiều khả năng không vững bền). Thực tế thú vị là một số đợt tăng giá chứng khoán mạnh nhất đã xảy ra trong thị trường giá xuống.

Những quy tắc đầu tư cho thị trường giá xuống.

1. Sẽ có những món hời lớn trong tương lai, nhưng vẫn còn quá sớm để “all in”. Nếu đây là một thị trường gấu điển hình, nhiều khả năng nó sẽ kéo dài từ sáu tháng đến hai năm.
2. Hầu hết các nhà đầu tư khôn ngoan đều ngồi ngoài và chuẩn bị cho thị trường tăng giá tiếp theo. Quan trọng nhất, đừng để bị lừa bởi những đợt tăng ngắn hạn trong vài ngày sau đó lại thất bại. Chúng thường thu hút các nhà đầu tư bên phe “Bò tót” nhảy vào mua, để rồi lao dốc ngay sau đó.
3. Đứng ngoài và kiên nhẫn chờ đợi thời điểm để đầu tư vào các cổ phiếu mạnh đang trải qua đợt điều chỉnh tạm thời không phải là một chiến lược tồi. Không có quy tắc nào nói rằng bạn phải đầu tư 100% vào cổ phiếu, đặc biệt là trong một thị trường gấu. Hãy cân nhắc đa dạng danh mục đầu tư với các tài sản ít rủi ro hơn như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn.
4. Mua thấp và bán cao là rất lý tưởng về mặt lý thuyết. Tuy nhiên trên thực tế rất ít nhà đầu tư sẵn sàng nắm lấy cơ hội và mua những cổ phiếu đang bị ghẻ lạnh với giá hời. Hãy xem xét các hãng hàng không hoặc dầu như là một ví dụ. Bạn sẽ cần phải kiên nhẫn vì những ngành này sẽ không phục hồi trong một sớm một chiều.
5. Khi các chỉ số chính tăng trên mức trung bình động 200 ngày, có lẽ đã đến lúc cân nhắc mua cổ phiếu yêu thích của bạn.Tuy nhiên đừng vội vàng mua luôn, ít nhất là cho đến khi có một xu hướng tăng mạnh mẽ và lâu dài. Mặc dù mua lúc giá rẻ nghe thật hấp dẫn, nhưng đó cũng là lúc nguy hiểm nhất khi chúng ta vào quá sớm.
6. Hy vọng rằng số cổ phiếu thua lỗ của bạn sẽ tăng trở lại về mức huề vốn không phải là một chiến lược đầu tư. Không có gì sai khi bán những cổ phiếu thua cuộc và tái đầu tư những gì còn lại vào các công ty có tiềm năng hơn. Những gì mất thì cũng đã mất rồi, hãy trông đợi một cơ hội tốt hơn.
7. Đợi các dấu hiệu "rao bán" xuất hiện. Mỗi thị trường giá xuống là khác nhau; không ai có thể dự đoán nó sẽ kéo dài bao lâu hoặc nó sẽ còn xuống thấp như thế nào. Mặc dù các nhà đầu tư rất muốn thị trường gấu kết thúc nhanh chóng, nhưng sự kiên nhẫn và một cái đầu lạnh là cần thiết lúc này. Đây là thời gian để nghiên cứu, đọc và chờ đợi thời cơ. Nghiên cứu các thị trường gấu trước đây cho thấy chúng ta vẫn đang ở trong giai đoạn đầu của một trận đấu dài với rất nhiều những bước ngoặt khó lường.