AUD suy yếu bất chấp CPI hàng tháng ổn định

Bối cảnh vĩ mô

AUD tiếp tục đà giảm vào thứ Tư, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp. Cặp AUD/USD mất điểm sau khi Chỉ số Giá Tiêu dùng Hàng tháng (CPI) được công bố. Tuy nhiên, Cục Thống kê Australia báo cáo rằng lạm phát hàng tháng đã ổn định ở ngưỡng 2.4% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 4, vượt qua ngưỡng tăng dự kiến là 2.3%.

Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đã bắt đầu lại chu kỳ cắt giảm và thực hiện cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần trước. Ngân hàng trung ương Australia đã thừa nhận tiến bộ trong việc kiềm chế lạm phát và cảnh báo rằng các rào cản thương mại Mỹ-Trung Quốc đặt ra rủi ro suy giảm đối với tăng trưởng kinh tế.

National Australia Bank (NAB) kỳ vọng RBA sẽ áp dụng lập trường ít dovish hơn và tiếp tục nhận thấy sự cần thiết của ngân hàng trung ương trong việc đưa lãi suất tiền mặt trở lại ngưỡng trung lập trong những tháng tới. Tuy nhiên, NAB đã nâng kỳ vọng về ngưỡng lãi suất cuối cùng lên 3.1% từ ngưỡng 2.6% trước đó.

RBA được kỳ vọng sẽ thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách sắp tới, điều này có thể đặt ra giới hạn cho đà tăng của AUD. Thị trường đang định giá khả năng 65% về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 7, với kỳ vọng tổng cộng 75 điểm cơ bản nới lỏng vào quý 1 năm 2026. Thống đốc Michele Bullock tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng hành động bổ sung nếu triển vọng kinh tế xấu đi đáng kể, làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai.

AUD giảm giá khi USD tiếp tục đà tăng trong bối cảnh niềm tin tiêu dùng mạnh mẽ hơn

• Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đang tăng sau khi đã tăng hơn 0.50% trong phiên trước. DXY đang giao dịch quanh ngưỡng 99.70 tại thời điểm viết bài. Đồng bạc xanh nhận được hỗ trợ từ dữ liệu Niềm tin Tiêu dùng Mỹ mạnh mẽ hơn được công bố vào thứ Ba. Các nhà giao dịch có thể đang chờ đợi Biên bản cuộc họp FOMC, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Tư.
• Chỉ số Niềm tin Tiêu dùng của Conference Board tăng lên 98.0 trong tháng 5 từ ngưỡng 86.0 (đã điều chỉnh từ 85.7), cho thấy sự lạc quan ngày càng tăng trong số người tiêu dùng Mỹ. Trong khi đó, Đơn đặt hàng Hàng hóa Lâu bền của Mỹ giảm 6.3% trong tháng 4 so với ngưỡng tăng 7.6% trước đó (đã điều chỉnh từ 9.2%), Cục Điều tra Dân số Mỹ cho biết vào thứ Ba. Con số này tốt hơn ngưỡng giảm ước tính là 7.9%.
• Ngoài ra, USD nhận được một số hỗ trợ khi lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ giảm. Tại thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm lần lượt ở ngưỡng 4.46% và 4.97%.
• Thâm hụt tài chính của Mỹ có thể tăng thêm khi “Dự luật To Đẹp” của Trump được thông qua tại Thượng viện, làm tăng nguy cơ lợi suất trái phiếu duy trì ở ngưỡng cao hơn trong thời gian dài hơn. Lợi suất trái phiếu cao hơn có thể giữ chi phí vay vốn cao hơn cho người tiêu dùng, doanh nghiệp và chính phủ. Dự luật của Trump được kỳ vọng sẽ làm tăng thâm hụt 3.8 tỷ USD, vì nó sẽ mang lại ưu đãi thuế cho thu nhập từ tiền boa và các khoản vay mua ô tô sản xuất tại Mỹ, theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO).
• Thượng nghị sĩ Mỹ Ron Johnson nói với CNN vào Chủ Nhật rằng 'Tôi nghĩ chúng tôi có đủ phiếu để ngăn chặn quá trình này cho đến khi tổng thống thực sự nghiêm túc về việc cắt giảm chi tiêu và giảm thâm hụt.” Johnson nói thêm: “Trọng tâm chính của tôi bây giờ là chi tiêu. Điều này hoàn toàn không thể chấp nhận được. Các dự báo hiện tại là thâm hụt 2.2 nghìn tỷ USD mỗi năm.”
• Moody’s đã hạ xếp hạng tín dụng của Mỹ từ Aaa xuống Aa1, sau các đợt hạ cấp tương tự của Fitch Ratings vào năm 2023 và Standard & Poor’s vào năm 2011. Moody’s hiện dự báo nợ liên bang của Mỹ sẽ tăng lên khoảng 134% GDP vào năm 2035, tăng từ 98% vào năm 2023, với thâm hụt ngân sách được kỳ vọng sẽ mở rộng lên gần 9% GDP. Sự suy giảm này được cho là do chi phí trả nợ tăng, các chương trình phúc lợi mở rộng và doanh thu thuế giảm.
• Cặp AUD/USD có thể tăng giá khi USD có khả năng đối mặt với thách thức trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về thâm hụt tài chính của Hoa Kỳ (Mỹ). Ngoài ra, cặp tiền này được kỳ vọng sẽ nhận được hỗ trợ từ tâm lý ưa rủi ro được cải thiện sau khi căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Liên minh Châu Âu (EU) được xoa dịu. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gia hạn thời hạn áp thuế đối với hàng nhập khẩu từ EU từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 9 tháng 7.
• Các nhà giao dịch sẽ theo dõi quan hệ Australia-Trung Quốc khi đại sứ Trung Quốc chỉ trích kế hoạch của Australia về việc rút lại hợp đồng thuê cảng Darwin. Cảng này đã được cho công ty Landbridge của Trung Quốc thuê vào năm 2015 với thời hạn 99 năm. Đại sứ quán Trung Quốc gọi quyết định này là một động thái không công bằng và phi đạo đức, theo Reuters.
• Lợi nhuận Công nghiệp của Trung Quốc tăng 3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 4, sau ngưỡng tăng trước đó là 2.6%. Ngoài ra, lợi nhuận tăng 1.4% so với cùng kỳ năm trước trong bốn tháng đầu năm 2025, tăng từ ngưỡng tăng trưởng 0.8% trong giai đoạn tháng 1-tháng 3. Global Times, một tờ báo nhà nước Trung Quốc, đưa tin rằng những diễn biến tích cực đã góp phần vào sự tăng trưởng lợi nhuận công nghiệp trong tháng 4.

AUD phá vỡ dưới 0.6450, đường EMA chín ngày

AUD/USD đang giao dịch quanh ngưỡng 0.6440 vào thứ Tư, với đà tăng rõ ràng. Phân tích kỹ thuật của đồ thị khung ngày cho thấy cặp tiền này vẫn nằm trong mô hình kênh giá tăng. Tuy nhiên, động lượng giá ngắn hạn đã suy yếu khi cặp tiền này trượt xuống dưới đường EMA chín ngày. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày vẫn nằm trên 50 một chút, cho thấy động lượng tăng.

Trong kịch bản tăng, cặp AUD/USD có thể kiểm tra ngưỡng kháng cự gần nhất tại đường EMA chín ngày ở ngưỡng 0.6443, tiếp theo là ngưỡng cao nhất sáu tháng tại 0.6537, được ghi nhận vào ngày 26 tháng 5. Phá vỡ được ngưỡng này sẽ củng cố xu hướng tăng và đẩy cặp tiền này lên biên trên của kênh giá tăng quanh ngưỡng 0.6620.

Trong kịch bản giảm, và động lượng giá ngắn hạn suy yếu, cặp AUD/USD có thể kiểm tra biên dưới của kênh giá tăng quanh ngưỡng 0.6430, tiếp theo là đường EMA 50 ngày tại ngưỡng 0.6381.

AUD/USD: đồ thị khung ngày