Vàng tìm cách duy trì đà tăng sau nhịp phục hồi nhờ số liệu CPI của Mỹ

Giằng co giữa tín hiệu trái chiều, vàng cần bứt phá để củng cố xu hướng tăng

Vàng (XAU/USD) duy trì diễn biến tích cực trong phiên châu Á ngày thứ Tư, nối tiếp đà phục hồi từ mức $3,331 – đáy 1 tuần rưỡi – ghi nhận hôm thứ Ba. Báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 7 của Mỹ hầu như khớp với dự báo, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Điều này khiến đồng USD suy yếu và tạo lực hỗ trợ chính cho kim loại quý vốn không sinh lãi.

Tuy nhiên, tâm lý bullish chung của thị trường – được củng cố nhờ việc gia hạn thỏa thuận thương mại Mỹ–Trung và hội nghị thượng đỉnh Mỹ–Nga nhằm tìm giải pháp cho xung đột Ukraine – đang hạn chế sức hút của vàng với vai trò tài sản trú ẩn. Thêm vào đó, việc nhiều lần thất bại trong nỗ lực vượt ngưỡng $3,400 khiến giới giao dịch có lý do để thận trọng trước khi xác nhận khả năng hình thành đáy ngắn hạn. Trong bối cảnh này, thị trường đang hướng sự chú ý đến các bài phát biểu từ những thành viên chủ chốt của FOMC vào cuối ngày.

Điểm tin thị trường

• Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo vào thứ Ba rằng Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) headline không đổi ở mức 2.7% trên cơ sở hàng năm trong tháng 7. Tuy nhiên, chỉ số cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, lại cao hơn ước tính thị trường và tăng lên mức 3.1% YoY từ mức 2.9% trong tháng 6.
• Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI cốt lõi lần lượt tăng 0.2% và 0.3%, đúng như kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu này đã làm giảm bớt lo ngại rằng chi phí liên quan đến thương mại có thể góp phần gây áp lực giá rộng hơn và giữ nguyên khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 bởi Cục Dự trữ Liên bang, giữa các dấu hiệu yếu kém của thị trường lao động.
• Hơn nữa, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang định giá khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giảm chi phí vay ít nhất hai lần trước cuối năm. Điều này giữ cho Đồng Đô la Mỹ suy yếu gần mức thấp nhất sau khi công bố CPI của Mỹ và đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho Vàng không sinh lời vào thứ Tư.
• Về mặt thương mại, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã ký sắc lệnh hành pháp vào thứ Hai để gia hạn lệnh ngừng bắn thuế quan với Trung Quốc thêm ba tháng nữa. Điều này giúp giảm bớt lo ngại về một cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và tiếp tục hỗ trợ tâm lý thị trường lạc quan giữa hy vọng rằng hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Nga sắp tới vào thứ Sáu sẽ tăng cơ hội chấm dứt cuộc chiến kéo dài ở Ukraine.
• S&P 500 và Nasdaq đã ghi nhận mức đóng cửa cao kỷ lục vào thứ Ba, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản lần đầu tiên chạm mốc 43,000 vào thứ Tư. Điều này được cho là làm suy yếu các tài sản trú ẩn truyền thống và có thể kìm hãm các nhà đầu cơ XAU/USD đặt cược mạnh mẽ. Trong bối cảnh không có dữ liệu vĩ mô quan trọng nào từ Mỹ, các nhà giao dịch sẽ lấy tín hiệu từ các diễn giả của Fed để nắm bắt cơ hội ngắn hạn.
• Sự chú ý của thị trường sau đó sẽ chuyển sang việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Năm và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan vào thứ Sáu. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản trái chiều đòi hỏi sự thận trọng trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng giá nào nữa.

Phân tích kỹ thuật: Ngưỡng $3,358–3,360 là cản kỹ thuật quan trọng mà giá cần vượt qua để mở rộng đà tăng.

Từ góc độ kỹ thuật, ngoài nhịp giảm mạnh hôm thứ Ba, XAU/USD nhìn chung vẫn đi ngang trong vùng quen thuộc kể từ đầu tuần. Diễn biến hiện tại có thể được xem là giai đoạn củng cố theo hướng bearish, tiếp nối nhịp điều chỉnh sâu từ khu vực trên $3,400. Thêm vào đó, các tín hiệu kỹ thuật trên khung H1 và D1 vẫn nghiêng về khả năng giảm, cho thấy con đường ít cản trở nhất là đi xuống. Tuy vậy, để xác nhận áp lực bán quay trở lại, giá cần phá vỡ dứt khoát vùng hỗ trợ $3,243–3,242 (SMA 200 kỳ trên H4), mở ra khả năng giảm về mốc $3,300.

Ở chiều ngược lại, khu vực $3,358–3,360 hiện đóng vai trò là kháng cự gần nhất. Nếu vượt qua bền vững, giá có thể tiến lên $3,380, rồi kiểm định lại mốc tâm lý $3,400. Một cú bứt phá vượt đỉnh tuần trước tại $3,409–3,410 sẽ đóng vai trò kích hoạt mới cho phe mua, hướng giá lên vùng kháng cự tiếp theo $3,422–3,423, sau đó là $3,434–3,435. Nếu vượt mốc này, vàng có thể hướng tới thử thách lại đỉnh lịch sử quanh $3,500 được thiết lập vào tháng 4.