AUD/USD: Lạm phát giảm củng cố khả năng RBA cắt giảm lãi suất

Xu hướng giảm lạm phát vẫn giữ vững

Báo cáo mới nhất xác nhận quỹ đạo giảm của lạm phát cơ bản mà RBA đang theo dõi. Chỉ số trimmed mean tăng 0.6% theo quý và 2.6% theo năm, sát với dự báo của RBA từ tháng 5. Dù vẫn cao hơn chỉ số CPI tiêu đề, sự suy yếu đều đặn của áp lực giá cơ bản củng cố quan điểm rằng lập trường chính sách hiện tại vẫn đủ chặt chẽ.

Nguồn: ABS, David Scutt

Dữ liệu cho thấy giá hàng hóa và dịch vụ không biến động giảm xuống còn lần lượt 2.1% và 2.9%, lần đầu tiên cả hai thước đo này nằm vững trong biên mục tiêu 2–3% kể từ quý I/2022. Trên cơ sở sáu tháng, lạm phát dịch vụ trong nước (loại trừ các yếu tố biến động) chỉ còn tăng 0.9%, cho thấy nhu cầu tiêu dùng trong nước đang suy yếu và có thể kéo theo áp lực giảm giá.

Trong khi đó, CPI tiêu đề tăng 0.7% trong quý và 2.1% theo năm, với giá nhiên liệu giảm mạnh giúp bù đắp cho đà tăng trong chi phí nhà ở, thực phẩm và y tế. Dù chi tiết các thành phần có ý nghĩa nhất định, thị trường vẫn tập trung vào chỉ số lõi và tác động của nó lên triển vọng lãi suất cuối năm.

Thị trường đặt cược vào ba lần cắt giảm lãi suất từ RBA trước cuối năm

Nguồn: Bloomberg

Hiện tại, thị trường đã định giá đầy đủ khả năng cắt giảm 25 bps vào tháng tới, đưa lãi suất tiền mặt của RBA về mức 3.60%. Trước báo cáo lạm phát, xác suất này là khoảng 93%. Dù RBA đã gây bất ngờ trong tháng trước bằng cách giữ nguyên lãi suất ở 3.85%, điểm khác biệt lần này là báo cáo quý xác nhận rõ ràng xu hướng giảm bền vững trong lạm phát lõi. Nhìn về cuối năm, thị trường kỳ vọng thêm hai lần cắt giảm nữa, với lần đầu tiên gần như chắc chắn diễn ra vào cuộc họp Ngày Melbourne Cup vào tháng 11.

AUD/USD tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động 50 ngày

Nguồn: TradingView

Mặc dù báo cáo lạm phát có ảnh hưởng đến triển vọng lãi suất ngắn hạn, tác động của nó lên AUD/USD là tương đối khiêm tốn, do các nhà giao dịch còn đang chờ đợi hàng loạt sự kiện then chốt từ Mỹ như cuộc họp FOMC tháng 7, dữ liệu GDP quý II và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong tuần này.

AUD/USD tiếp tục dao động trong kênh tăng giá được hình thành từ tháng 4, và gần đây đã tìm được lực mua tại đường trung bình động 50 ngày. Nếu kênh này tiếp tục được giữ vững, các ngưỡng hỗ trợ cần chú ý là 0.6500 và 0.6475. Việc xuyên thủng mốc 0.6475 có thể khiến giá hướng về mức thấp ngày 17/7 tại 0.6455 và đường trung bình động 200 ngày. Ở chiều ngược lại, các ngưỡng kháng cự gần là 0.6550 và 0.6590, với khả năng bật lên cao hơn về 0.6625 – đỉnh ngày 24/7 – nếu xu hướng tăng được nối dài.

Các chỉ báo động lượng đang phát tín hiệu trung lập, cho thấy hành động giá sẽ là yếu tố dẫn dắt chính trong ngắn hạn.

ASX 200 thử thách đỉnh lịch sử

Nguồn: TradingView

Trái với sự im ắng của AUD, thị trường chứng khoán Úc lại có phản ứng mạnh với báo cáo CPI. Chỉ số chuẩn ASX 200 tăng vọt, tiến sát mức cao lịch sử 8,763 điểm thiết lập hồi tuần trước. Nếu giá vượt lên rõ ràng khỏi ngưỡng này, các nhà đầu tư theo trường phái breakout có thể bắt đầu mở vị thế mua với lệnh dừng lỗ phía dưới để phòng ngừa đảo chiều. Mốc tâm lý quan trọng 9,000 hiện đang là mục tiêu tiềm năng tiếp theo nếu đà tăng được duy trì.

Tuy nhiên, nếu 8,763 không thể bị phá vỡ, giao điểm của đường xu hướng tăng và vùng hỗ trợ ngang tại 8,627 sẽ là mức giảm cần theo dõi. Hiện tại, động lực tăng giá đang trở lại với RSI (14) mở rộng về phía trên vùng trung lập và MACD cho tín hiệu giao cắt dương ngay trên đường zero. Điều này hỗ trợ cho chiến lược mua vào khi điều chỉnh và canh phá vỡ tăng giá.