AUD/USD tăng trở lại - USD suy yếu trước dữ liệu GDP Q1 hàng năm

Bối cảnh chung

Trong phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Năm, cặp tỷ giá AUD/USD ghi nhận mức tăng nhẹ sau khi phục hồi phần nào từ đà giảm trong ngày. Sự hồi phục này diễn ra trong bối cảnh đồng USD suy yếu nhẹ, giúp AUD giữ vững đà tăng.

Tuy nhiên, cặp tiền này vẫn đang đối mặt với nhiều thách thức. Một trong số đó là diễn biến mới từ Mỹ: một tòa án liên bang đã chặn các mức thuế được gọi là “Ngày Giải phóng” do Tổng thống Donald Trump đề xuất. Theo báo cáo của Reuters, tòa án thương mại liên bang phán quyết rằng ông Trump đã vượt quá thẩm quyền khi áp đặt các mức thuế sâu rộng lên hàng nhập khẩu từ các quốc gia có thặng dư thương mại với Mỹ.

Thêm vào đó, chính quyền Trump cũng đã hạn chế xuất khẩu một số mặt hàng chiến lược sang Trung Quốc, bao gồm động cơ máy bay phản lực, chất bán dẫn và một số loại hóa chất. Theo New York Times, hành động này là phản ứng trước việc Trung Quốc gần đây siết chặt xuất khẩu khoáng sản quan trọng sang Mỹ. Vì Úc có mối quan hệ thương mại mật thiết với Trung Quốc, bất kỳ biến động nào tại thị trường Trung Quốc đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến AUD/USD.

Trong nước, đồng AUD còn chịu sức ép từ kỳ vọng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp chính sách sắp tới. Dù ngân hàng trung ương ghi nhận một số tiến triển trong việc kiểm soát lạm phát, nhưng cũng cảnh báo rằng căng thẳng thương mại Mỹ-Trung có thể là rủi ro lớn đối với tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Thống đốc Michele Bullock khẳng định RBA sẵn sàng hành động nếu triển vọng kinh tế xấu đi, làm gia tăng xác suất nới lỏng chính sách tiền tệ thêm nữa.

AUD/USD tăng trưởng trước dữ liệu kinh tế quan trọng từ Hoa Kỳ

• Chỉ số USD Index (DXY) đã tăng 0.50% lên mức 100.40 tại thời điểm viết bài. Động thái này có thể phản ánh sự thận trọng của giới giao dịch trước loạt dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố vào thứ Năm, bao gồm: ước tính sơ bộ GDP quý I của Mỹ, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân theo quý (QoQ), và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.
• Bên cạnh đó, biên bản cuộc họp gần nhất của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố vào thứ Tư cho thấy phần lớn các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đều đồng thuận rằng mức độ bất ổn kinh tế ngày càng tăng đang củng cố cho lập trường kiên nhẫn trong việc điều chỉnh lãi suất. Fed nhấn mạnh cần duy trì mức lãi suất hiện tại trong một thời gian, do những thay đổi chính sách gần đây đang khiến triển vọng kinh tế trở nên không rõ ràng.
• Trong khi đó, thâm hụt ngân sách của Hoa Kỳ có thể tiếp tục phình to nếu "Dự luật Lớn Đẹp Đẽ" của cựu Tổng thống Trump được Thượng viện thông qua. Dự luật này làm dấy lên lo ngại rằng lợi suất trái phiếu Mỹ có thể duy trì ở mức cao lâu hơn, dẫn đến chi phí vay mượn gia tăng cho người tiêu dùng, doanh nghiệp và chính phủ. Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) ước tính dự luật sẽ làm tăng thâm hụt thêm 3.8 tỷ USD, chủ yếu thông qua các khoản giảm thuế đối với tiền tip và ưu đãi vay mua ô tô sản xuất trong nước.
• Thượng nghị sĩ Ron Johnson chia sẻ với CNN rằng ông và một số đồng nghiệp có thể ngăn chặn tiến trình này nếu Nhà Trắng không thể hiện cam kết nghiêm túc trong việc cắt giảm chi tiêu và kiểm soát thâm hụt. Ông nhấn mạnh: "Trọng tâm của tôi lúc này là kiểm soát chi tiêu. Mức thâm hụt hiện tại — dự kiến khoảng 2.2 nghìn tỷ USD mỗi năm — là hoàn toàn không thể chấp nhận được."
• Tình hình tài khóa yếu kém đã khiến Moody’s hạ bậc xếp hạng tín dụng của Mỹ từ Aaa xuống Aa1, theo sau các đợt hạ bậc tương tự từ Fitch vào năm 2023 và S&P vào năm 2011. Moody’s dự báo nợ liên bang sẽ tăng từ 98% GDP năm 2023 lên khoảng 134% vào năm 2035, với thâm hụt ngân sách có thể lên tới gần 9% GDP — chủ yếu do chi phí trả nợ cao hơn, chi tiêu cho phúc lợi xã hội tăng và nguồn thu thuế sụt giảm.
• Mặc dù đồng USD đang được hỗ trợ bởi dữ liệu nội địa, nhưng vẫn phải đối mặt với rủi ro suy yếu trong ngắn hạn do tâm lý ưa rủi ro trên thị trường toàn cầu được cải thiện. Một phần nguyên nhân đến từ việc Mỹ và Liên minh Châu Âu (EU) đạt được tiến triển trong đàm phán thương mại — Tổng thống Trump đã quyết định lùi thời hạn áp thuế đối với hàng hóa EU từ ngày 1/6 sang ngày 9/7.
• Tại Trung Quốc, lợi nhuận công nghiệp tăng 3% trong tháng 4 so với cùng kỳ năm ngoái, cải thiện so với mức tăng 2.6% trong tháng trước. Tính từ đầu năm đến cuối tháng 4. lợi nhuận tăng 1.4%, vượt qua mức tăng 0.8% trong quý I. Theo tờ Global Times, diễn biến tích cực này phản ánh xu hướng phục hồi của lĩnh vực công nghiệp.
• Trong khi đó, ở Úc, đầu tư vốn tư nhân trong quý I bất ngờ giảm 0.1%, trái ngược với dự báo tăng 0.5%. Lạm phát hàng tháng — đo theo rổ hàng hóa và dịch vụ mà các hộ gia đình tiêu dùng — đạt 2.4% trong tháng 4. cao hơn mức kỳ vọng 2.3%, theo số liệu từ Cục Thống kê Úc.

AUD/USD duy trì dưới kênh giá tăng gần 0.6400, đường EMA 50 ngày

Về mặt kỹ thuật, cặp AUD/USD đang dao động quanh mức 0.6410, với đà tăng có dấu hiệu suy yếu. Trên biểu đồ ngày, giá đã phá vỡ xuống dưới đường hỗ trợ của kênh giá tăng, trong khi động lượng ngắn hạn tiếp tục giảm do giá duy trì dưới đường EMA 9 ngày. Chỉ số RSI 14 ngày hiện ở mức 50, cho thấy thị trường đang trong trạng thái trung lập.

Để AUD/USD có thể phục hồi, cặp tiền sẽ cần vượt qua ngưỡng kháng cự đầu tiên tại EMA 9 ngày (khoảng 0.6437), tiếp theo là ngưỡng đỉnh sáu tháng – 0.6537, được thiết lập vào ngày 26/5. Cú phá vỡ lên trên các ngưỡng này sẽ củng cố xu hướng tăng, mở đường cho AUD/USD tiếp cận ranh giới trên của kênh giá tăng quanh 0.6640.

Ngược lại, ở chiều giảm giá, đường EMA 50 ngày tại 0.6382 đang là hỗ trợ gần nhất. Nếu ngưỡng này bị xuyên thủng, áp lực bán có thể gia tăng, kéo cặp tiền giảm sâu hơn về khu vực 0.5914 – đáy cũ từ tháng 3/2020.

AUD/USD: Đồ thị khung ngày