AUD/USD và NZD/USD tăng giá khi tín hiệu Fed trái chiều, USD/JPY vẫn dao động trong biên độ hẹp

Triển vọng thương mại, chính sách của RBA và dữ liệu kinh tế Trung Quốc 

AUD/USD thu hẹp mức giảm trước đó nhờ kỳ vọng về thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, góp phần cải thiện tâm lý thị trường. Giới đầu tư kỳ vọng Trung Quốc có thể hoàn tất một thỏa thuận thuế quan dài hạn với Mỹ trước thời hạn tháng Tám. Bộ trưởng Thương mại Mỹ, ông Howard Lutnick, khẳng định khả năng đạt được một thỏa thuận thương mại lớn trong vài tuần tới. Điều này đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro và hỗ trợ đà phục hồi của AUD/USD từ mức đáy trong phiên.

Trước đó, AUD/USD chịu áp lực sau khi Trung Quốc giữ nguyên Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR), với lãi suất kỳ hạn 1 năm duy trì ở mức 3.00% và kỳ hạn 5 năm ở mức 3.50%.

Các mức lãi suất này tác động trực tiếp đến chi phí vay của doanh nghiệp và hộ gia đình tại Trung Quốc. Do Úc có mối quan hệ thương mại mật thiết với Trung Quốc, việc Bắc Kinh không đưa ra thêm các biện pháp kích thích đã ảnh hưởng tiêu cực đến AUD. Dẫu vậy, kinh tế Trung Quốc tăng trưởng mạnh hơn dự báo trong quý II, đạt 5.2% so với cùng kỳ năm trước (cao hơn mức kỳ vọng 5.1%), phần nào giúp đồng Aussie lấy lại động lực.

Ngoài ra, dự báo Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, đưa lãi suất tiền mặt xuống còn 3.1% vào đầu năm 2026. Triển vọng chính sách ôn hòa này cũng hạn chế phần nào đà phục hồi của AUD/USD, bất chấp tâm lý tích cực từ thị trường thương mại. Giới đầu tư đồng thời đánh giá thận trọng về thị trường lao động ổn định và mức tăng trưởng kinh tế vừa phải tại Úc.

Ở chiều ngược lại, sự suy yếu của Chỉ số Đô la Mỹ đã hỗ trợ cho đà phục hồi của AUD/USD và NZD/USD. Dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ thấp hơn kỳ vọng cùng với các phát biểu mang tính ôn hòa từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã làm suy yếu đồng bạc xanh.

Bên cạnh đó, doanh số bán lẻ tại Mỹ gây bất ngờ khi tăng 0.6% trong tháng Sáu, trái ngược với mức giảm -0.9% trước đó, như biểu đồ dưới đây cho thấy. Các tín hiệu kinh tế trái chiều khiến triển vọng chính sách của Fed trở nên khó lường hơn.

Các quan chức Fed đang phát đi nhiều tín hiệu khác nhau về lộ trình cắt giảm lãi suất. Thống đốc Waller ủng hộ việc giảm lãi suất ngay trong tháng Bảy do lo ngại các rủi ro kinh tế ngày càng gia tăng. Ngược lại, Thống đốc Kugler cảnh báo không nên nới lỏng chính sách quá sớm khi các biện pháp thuế quan vẫn có nguy cơ khiến lạm phát gia tăng. Trong khi đó, Chủ tịch Fed San Francisco, bà Mary Daly, giữ quan điểm trung lập khi cho rằng việc giảm lãi suất hai lần trong năm 2025 là hợp lý nhưng đồng thời cảnh báo rủi ro nếu trì hoãn quá lâu. Những quan điểm trái chiều này đang khiến thị trường biến động mạnh hơn, đặc biệt đối với các cặp tiền tệ liên quan đến đồng USD như AUD/USD, NZD/USD và USD/JPY.

Dữ liệu lạm phát kém tích cực và chính sách dovish kìm hãm đà tăng của NZD/USD

Đồng Đô la New Zealand (NZD) chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn sau khi dữ liệu lạm phát không đạt kỳ vọng. Biểu đồ dưới đây cho thấy lạm phát hàng năm của New Zealand tăng lên 2.7% trong quý II/2025, từ mức 2.5% của quý trước.

Đồng thời, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) theo quý tăng 0.5%, thấp hơn mức tăng 0.9% của quý I và không đạt dự báo 0.6%.

Những con số này làm giảm áp lực lên Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) trong việc tăng lãi suất, điều này đã giới hạn đà tăng của NZD/USD. Cặp tiền này gặp khó khăn trong việc vượt qua các mức kháng cự quan trọng.

Tóm lại, AUD/USD và NZD/USD giao dịch trong biên độ hẹp giữa các tín hiệu toàn cầu trái chiều. Lạc quan thương mại và đồng đô la yếu hơn đã cung cấp hỗ trợ. Tuy nhiên, việc Trung Quốc không hành động về kích thích kinh tế, kết hợp với dữ liệu lạm phát yếu từ New Zealand, đã hạn chế động lực.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD – Mô hình cái loa tăng

Trên khung 4 giờ, AUD/USD đang duy trì giao dịch trong mô hình nêm mở rộng hướng lên. Việc hình thành mô hình vai đầu vai ngược quanh mốc 0.64 cho thấy tín hiệu tăng giá rõ nét, mở ra khả năng tiến lên vùng mục tiêu 0.6650. Đà suy yếu của Chỉ số Đô la Mỹ tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ quan trọng, giúp AUD/USD trụ vững trên ngưỡng hỗ trợ 0.64.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD – Xu hướng tăng giá đang được củng cố

Biểu đồ 4 giờ của NZD/USD cho thấy cặp tiền đang vận động trong kênh giảm giá, nhưng củng cố vững chắc trên mốc hỗ trợ quan trọng 0.5850. Nếu bứt phá thành công khỏi kênh giá hiện tại, khả năng NZD/USD sẽ tăng tiếp hướng tới vùng 0.61. Việc giữ được vùng hỗ trợ hiện tại đang củng cố cho kịch bản tăng giá.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY – Dao động Trong Biên Độ Rộng

USD/JPY hiện đang dao động trong khoảng từ 142 đến 151 trên khung 4 giờ. Một cú bứt phá vượt khỏi hai mốc biên này có thể xác định hướng đi tiếp theo của cặp tiền. Nếu Chỉ số Đô la Mỹ tiếp tục không thể vượt qua đường trung bình động 50 ngày quanh mốc 99 và quay đầu giảm, USD/JPY có khả năng sẽ điều chỉnh về vùng hỗ trợ 142.