Các quỹ hưu trí của Úc có thể khuếch đại căng thẳng trong cú sốc thanh khoản

“Lĩnh vực quỹ hưu trí trong lịch sử đã là nguồn hỗ trợ chính cho hệ thống tài chính Úc, mặc dù quy mô của nó hiện nay có nghĩa là nó có tiềm năng khuếch đại căng thẳng trong các kịch bản nghiêm trọng,” RBA cho biết. “Nếu xảy ra một cú sốc thanh khoản nghiêm trọng và bất ngờ, các quỹ hưu trí có thể huy động thanh khoản theo những cách có thể khuếch đại căng thẳng thị trường tài chính.”

Việc củng cố thêm các thực hành quản trị, thanh khoản và quản lý rủi ro hoạt động của các quỹ hưu trí vẫn là các lĩnh vực tập trung liên tục đối với các cơ quan quản lý, RBA bổ sung. Cơ quan quản lý thận trọng của Úc sẽ công bố kết quả kiểm tra căng thẳng đầu tiên đối với các quỹ hưu trí trong những tháng tới.

Hệ thống tài chính Úc tổng thể nắm giữ khoảng A$14 nghìn tỷ ($9.3 nghìn tỷ) tài sản, tương đương khoảng 500% tổng sản phẩm quốc nội. Các tổ chức tài chính phi ngân hàng, bao gồm quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, các nhà cho vay phi ngân hàng và quỹ đầu tư, tổng cộng chiếm khoảng một nửa tài sản hệ thống tài chính ở Úc. Và một nửa trong số các tài sản này, hoặc khoảng 28% của hệ thống, nằm trong lĩnh vực quỹ hưu trí.

Tổng thể, báo cáo cho thấy hệ thống ngân hàng của Úc vẫn duy trì khả năng chống chịu mặc dù dễ bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn toàn cầu tiềm ẩn như sự điều chỉnh mạnh trong giá tài sản và tình trạng yếu kém liên tục trong lĩnh vực ngân hàng và bất động sản của Trung Quốc.

“Rủi ro tăng cao trong hệ thống quốc tế vượt ra ngoài thương mại, chính sách tài khóa và mức phí rủi ro thấp lịch sử trên thị trường tài chính và đang biểu hiện theo nhiều chiều hướng,” RBA cho biết, đề cập đến các xung đột vũ trang, tấn công mạng và biến đổi khí hậu. “Trong môi trường này, các sự kiện căng thẳng có tiềm năng tương tác với – và khuếch đại – các lỗ hổng hiện có, với những hàm ý không chắc chắn đối với khả năng chống chịu của hệ thống tài chính toàn cầu vốn được tích hợp cao độ.”