Cập nhật thị trường đầu ngày: Khẩu vị rủi ro suy yếu trở lại do lo ngại về lĩnh vực AI

Chỉ số Kospi đã giảm mạnh tới 4.2%. Chỉ số Topix tại Nhật Bản đang hướng tới mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ đầu tháng 10 khi biến động tăng vọt trên Phố Wall và cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề. Bitcoin giao dịch quanh mức 87,000 USD.

Tại châu Á, tâm điểm chú ý là Nhật Bản, nơi chính phủ dự kiến công bố một gói kích thích kinh tế.

Sự đảo chiều mạnh mẽ trong tâm lý thị trường diễn ra khi những lo ngại kéo dài về định giá bị kéo giãn và chi tiêu mạnh mẽ cho công nghệ đã kiềm chế một đợt tăng giá nhờ dự báo lạc quan của Nvidia, với cổ phiếu của công ty dẫn đầu về AI giảm 3.2%. Thêm vào đó là sự bất ổn dai dẳng về khả năng của Fed trong việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới, khi các phát biểu gần đây từ các nhà hoạch định chính sách cho thấy sự thận trọng về việc nới lỏng chính sách quá sớm.

“Thị trường đã chịu áp lực trong tuần này khi tâm lý nhà đầu tư nguội lạnh trước những câu hỏi ngày càng gia tăng về tính bền vững của sự bùng nổ AI,” Charlotte Daughtrey, giám đốc đầu tư cổ phiếu tại Federated Hermes Ltd., viết. “Mặc dù biến động đã tăng, nhưng hầu hết các nhà phân tích coi đợt thoái lui này là điều chỉnh chứ không phải khởi đầu của một xu hướng giảm kéo dài.”

John Flood, đối tác của Goldman Sachs Group Inc., cho biết kể từ năm 1957, đã có tám trường hợp S&P 500 mở cửa tăng hơn 1% nhưng sau đó đảo chiều và đóng cửa trong sắc đỏ. Điểm sáng là hiệu suất trung bình sau những sự kiện này là tích cực, với mức tăng ít nhất 2.3% vào ngày và tuần tiếp theo, và mức tăng 4.7% trong tháng tiếp theo.

Tâm lý thị trường chứng khoán dường như đã ổn định vào ngày giao dịch tại châu Á với hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu cho S&P 500 và Nasdaq 100 tăng nhẹ 0.3%.

Chỉ số Biến động Cboe tăng lên 26.42, mức cao nhất kể từ tháng 4. Chỉ số này không đóng cửa ở mức cao nhất trong phiên, điều này cho thấy “nỗi sợ biến động đang tăng cao, nhưng không cực đoan,” Chris Murphy, đồng trưởng bộ phận chiến lược phái sinh tại Susquehanna International Group cho biết.

Những biến động mạnh mẽ xảy ra ngay trước thời điểm hết hạn vào thứ Sáu của các hợp đồng quyền chọn có giá trị danh nghĩa ước tính 3.1 nghìn tỷ USD.

Thứ Năm cũng công bố báo cáo việc làm của chính phủ bị trì hoãn từ lâu, cho thấy tăng trưởng việc làm tại Mỹ đã tăng tốc vào tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ.

Dữ liệu cho thấy thị trường lao động có dấu hiệu ổn định trước khi chính phủ đóng cửa. Các con số được đưa ra một ngày sau khi biên bản cuộc họp chính sách gần nhất của Fed cho thấy một ủy ban bị chia rẽ về việc có nên cắt giảm lãi suất thêm lần nữa hay không.

Thống đốc Fed Michael Barr cho biết Fed cần tiến hành thận trọng trong việc xem xét các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung khi lạm phát vẫn đang ở mức trên mục tiêu.

Sau dữ liệu việc làm mới, Barr cho biết ông thấy thị trường lao động “đang có phần nguội đi,” với nền kinh tế tạo ra việc làm gần mức gọi là điểm hòa vốn, giữ tỷ lệ thất nghiệp ổn định.

Chủ tịch Fed Bank of Cleveland, Beth Hammack, cho biết việc giảm lãi suất để hỗ trợ thị trường lao động có thể kéo dài giai đoạn lạm phát trên mục tiêu và gia tăng rủi ro ổn định tài chính. Người đồng cấp tại Chicago, Austan Goolsbee, ra tín hiệu rằng ông vẫn lo ngại về việc thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất khác tại cuộc họp tháng 12 của ngân hàng trung ương.

“Những lo ngại của nhà đầu tư về định giá kết hợp với báo cáo việc làm trái chiều đã chi phối tâm lý trong phiên giao dịch,” Nick Twidale, nhà phân tích thị trường trưởng tại AT Global Markets ở Sydney, nói về ngày giao dịch tại Mỹ. “Giờ đây, cảm giác như chúng ta đang ở trong một môi trường ‘bán khi tăng giá’ và đỉnh đã đạt được cho phần còn lại của năm.”

Trong lĩnh vực hàng hóa, dầu đang trên đà giảm hơn 2% trong tuần, Brent giao dịch dưới mức 63 USD/thùng. Giá dầu giảm thêm khi Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy đồng ý xây dựng một kế hoạch hòa bình, ngay khi các lệnh trừng phạt của Mỹ đối với hai gã khổng lồ dầu mỏ Nga dự kiến có hiệu lực vào thứ Sáu.