Chứng khoán châu Á lao dốc trước dữ liệu việc làm Mỹ và lo ngại lãi suất

Chứng khoán châu Á tiếp tục kéo dài đà giảm toàn cầu vào thứ Sáu khi dữ liệu việc làm Mỹ được mong đợi không mang lại sự rõ ràng về triển vọng lãi suất. Nhà đầu tư lại quay sang bán tháo các tài sản rủi ro, dù kết quả kinh doanh của Nvidia trước đó đã tạo ra cú hích đáng kể.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm 2% vào thứ Sáu, cổ phiếu khai khoáng của Úc giảm 1.4%, trong khi Hàn Quốc lao dốc gần 4%.

Phố Wall giảm mạnh trong phiên trước đó khi lo ngại về việc định giá quá cao của cổ phiếu công nghệ quay trở lại, dù Nvidia đã đưa ra dự báo cực kỳ ấn tượng. Nasdaq ghi nhận phiên biến động mạnh nhất kể từ ngày 9 tháng 4, thời điểm các mức thuế “Ngày Giải phóng” do Tổng thống Donald Trump công bố khiến thị trường hoảng loạn.

Dữ liệu cho thấy Mỹ tạo ra nhiều việc làm hơn dự kiến trong tháng 9, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tăng và số liệu các tháng trước bị điều chỉnh giảm đã tạo nên bức tranh thiếu rõ ràng cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khi cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới để hỗ trợ thị trường lao động.

Lợi suất trái phiếu chính phủ giảm khi thị trường tương lai định giá xác suất 40% cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12, tăng từ 30% của ngày trước đó. Tuy vậy, con số này vẫn chưa đủ để thuyết phục nhà đầu tư rằng Fed sẽ hành động, nhất là khi báo cáo bảng lương tiếp theo sẽ chỉ công bố sau cuộc họp FOMC.

“Thị trường có nhiều yếu tố để lạc quan và kết quả kinh doanh ấn tượng của Nvidia ban đầu đã khiến Phố Wall bùng nổ. Dữ liệu việc làm Mỹ cũng thuộc dạng tốt nhất có thể kỳ vọng,” Kyle Rodda, nhà phân tích cấp cao tại Capital.com, nhận xét.

“Tuy nhiên, đà tăng đơn giản là không đủ để duy trì nhịp hồi. Vượt qua hai sự kiện rủi ro lớn với kết quả tích cực cũng không đủ để xóa đi tâm lý bi quan đang bao trùm thị trường lúc này.”

Giới giao dịch giờ lo ngại hơn về lập trường của các quan chức Fed, đặc biệt là rủi ro giá tài sản có thể giảm sâu, trong bối cảnh họ tiếp tục tranh luận về thời điểm – hoặc thậm chí là khả năng – tiếp tục cắt giảm lãi suất.

Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, cảnh báo vào thứ Năm rằng việc cắt giảm thêm lãi suất ở thời điểm hiện tại có thể kéo theo nhiều rủi ro lớn đối với nền kinh tế. Thống đốc Fed Lisa Cook cũng nhấn mạnh nguy cơ giảm giá tài sản quá mức.

Trên thị trường tiền tệ, đồng USD tăng mạnh so với các đồng tiền hàng hóa nhạy cảm với rủi ro, chạm mức cao nhất trong ba tháng so với đô la Úc và đạt đỉnh bảy tháng so với đô la New Zealand.

USD/JPY ổn định quanh mức 15750, sau khi chạm mức cao nhất trong 10 tháng là 157.9 vào đêm trước. Giới giao dịch vẫn cảnh giác với khả năng can thiệp từ Nhật Bản do đà giảm nhanh của đồng yen gần đây.

Dữ liệu cho thấy giá tiêu dùng lõi của Nhật Bản tăng 3% trong tháng 10, củng cố kỳ vọng tăng lãi suất trong ngắn hạn. Tuy nhiên, kỳ vọng về các gói kích thích kinh tế mới từ chính phủ mới của Nhật Bản, do Thủ tướng Sanae Takaichi lãnh đạo, tiếp tục gây áp lực giảm lên đồng yen.

Chính phủ dự kiến công bố gói kích thích trị giá hơn 20 nghìn tỷ yen — mức lớn nhất kể từ đại dịch COVID-19 — vào thứ Sáu.

Trái phiếu chính phủ Mỹ tăng trong phiên đêm khi nhà đầu tư tăng cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng tới. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 3.545%, sau khi giảm 4 điểm cơ bản trong đêm. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giữ ở mức 4.092%, sau khi giảm 3 bps.

Giá dầu giảm nhẹ trong phiên giao dịch đầu ngày. Dầu thô WTI của Mỹ giảm 0.9% xuống 58,47 USD/thùng, ghi nhận mức giảm 2.7% trong tuần.

Giá vàng giao ngay đứng yên ở mức 4,077 USD/ounce, hầu như không biến động trong phiên trước.