Chu kỳ tạo đáy của đồng USD

Chỉ số USD dường như đã kiểm tra đáy – dấu hiệu đầu tiên.
Nó vừa lùi về cụm hỗ trợ dài hạn cực mạnh – dấu hiệu thứ hai.
USDX cũng rớt điểm sau phát biểu của Trump, tương tự cú giảm đầu 2018 hậu bình luận của Mnuchin (sau đó tạo đáy lớn) – dấu hiệu thứ ba.

Điều đó có nghĩa USDX đã hoàn tất quá trình tạo đáy? Chưa hẳn.
Khả năng cao chỉ số sẽ đi ngang thêm trước khi bứt phá, phù hợp với chu kỳ 3-4 năm vốn lặp lại đều đặn. Hãy bóc tách kỹ hơn.

Từ đáy năm 2005, USDX tạo đáy lớn cách nhau đúng 3-4 năm:

- 2005

- 2008 (ba năm sau)

- 2011 (ba năm sau)

- 2014 (ba năm sau)

- 2018 (bốn năm sau)

- 2021 (ba năm sau)

- (rất có thể) 2025 (là bốn năm sau đáy trước)

Trong mọi lần (ngoại trừ hiện tại vì chưa ngã ngũ), thị trường cần thời gian để dòng tiền quay lại USD và hình thành đáy thứ hai:

Vào năm 2005, các đáy cách nhau 50 ngày giao dịch.

Vào năm 2008, các đáy cách nhau 86 ngày giao dịch.

Vào năm 2011, các đáy cách nhau 83 ngày giao dịch.

Vào năm 2014, các đáy cách nhau 137 ngày giao dịch.

Vào năm 2018, các đáy cách nhau 58 ngày giao dịch.

Điều này có nghĩa là các đáy cách nhau khoảng 50 ngày giao dịch là bình thường, và các đáy cách nhau khoảng 80 ngày giao dịch cũng vậy. Đáy 137 ngày hoặc những đáy ngắn hơn nhiều so với 50 ngày có thể được xem là một sự bất thường.

Hiện tại, chúng ta đang ở 32 ngày sau đáy đầu tiên – quá ngắn so với lịch sử. Nghĩa là dù USDX có thể bật lên sớm (khả năng cao), thị trường vẫn cần thêm 18-28 phiên để hoàn tất đáy hai, khớp chuẩn quá khứ.

USDX tạm dừng nhưng xu hướng tăng còn đó

Một đợt bứt phá muộn sẽ phản ánh bối cảnh địa-chính-trị (thuế quan tích cực cho USD) và rủi ro chứng khoán có thể bùng phát bất cứ lúc nào – lịch sử cho thấy những yếu tố này thường đẩy USD mạnh hơn. Vì vậy tôi ưu tiên kịch bản đáy hẹp (2 tháng).

Điều này hàm ý USDX vẫn giữ tiềm năng tăng trung hạn, nhưng có thể đi ngang phần còn lại tháng này – đúng như diễn biến hiện tại: dao động intraday mạnh, nhưng biên độ tuần khá hẹp.

Chỉ số lại thủng đáy 2023, song giống lần trước, cú phá vỡ này nhiều khả năng bị vô hiệu. USDX giảm, vàng liền bật lên.

Cú phá vỡ ngưỡng Fib. thoái lui 61.8% của vàng đã xác nhận hôm qua, mở ra mục tiêu 3,450-3,500 USD.

Cổ phiếu khai thác báo tín hiệu tiếp diễn đà tăng

Biến động “qua lại” của USD có thể gây nản, nhưng thực tế rất hữu ích: nó cho phép quan sát cách vàng và cổ phiếu mỏ phản ứng. Hiện tín hiệu tăng giá chiếm ưu thế – USDX lình xình nhưng cổ phiếu khai thác vẫn sinh lời, thậm chí mạnh hơn vàng.

Khi xuất hiện dấu hiệu suy yếu – tôi luôn cảnh giác – đó sẽ là lúc chốt lời vị thế mua. Hiện tại, ít nhất hai cổ phiếu mỏ đang trong thiết lập kỹ thuật hấp dẫn:

Một mã đã phá vỡ kháng cự then chốt, xác nhận đột phá, tương đối vượt trội so với GDX; dư địa tăng thêm ~25 % (không đòn bẩy) có thể đạt ngay trong tháng.

Mã khác sắp xác nhận đột phá dài hạn, hứa hẹn pha tăng mạnh hơn cả GDX hoặc GDXJ.