Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Đoàn Phương Thảo

Đoàn Phương Thảo

Junior Analyst

09:39 12/01/2024

Kết thúc quý tốt nhất kể từ năm 2021, cổ phiếu ngân hàng sắp đối mặt một cuộc cạnh tranh gắt gao khi các giám đốc điều hành có sức ảnh hưởng nhất của Phố Wall đưa ra các nhận định mới nhất về nền kinh tế Mỹ.

JPMorgan, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo bắt đầu chu kỳ báo cáo doanh nghiệp vào thứ Sáu, sau khi chỉ số cổ phiếu ngân hàng Mỹ tăng 23% trong quý trước.

Cổ phiếu ngân hàng đã chịu áp lực trong phần lớn thời gian của năm 2023, sau đó tăng mạnh bắt đầu từ cuối tháng 10 khi thị trường ngày càng kỳ vọng rằng Fed sẽ kết thúc chiến dịch tăng lãi suất mà không gây ra suy thoái kinh tế. Điều thị trường quan tâm nhất lúc này là thời điểm nới lỏng chính sách. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tác động tới tất cả các khía cạnh hoạt động kinh doanh của ngân hàng, từ chất lượng các khoản cho vay cho đến triển vọng lãi suất tiền gửi.

Richard Ramsden, nhà phân tích tại Goldman Sachs, cho biết các ngân hàng rõ ràng không rẻ như trước, nhưng thị trường cũng sẽ không tin rằng các ngân hàng đang bị định giá thấp".

Ramsden cho biết, nếu các ngân hàng lạc quan hơn về thu nhập lãi ròng, tăng trưởng cho vay, thị trường vốn và lãi suất tiền gửi, thì thu nhập sẽ có thể cao hơn và hoạt động kinh doanh sẽ hiệu quả hơn.

Hôm thứ Ba, từ báo cáo của Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC, sự chú ý chuyển sang thu nhập từ Morgan Stanley và Goldman Sachs.

Nhìn chung, các ngân hàng lớn dự kiến ​​sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý IV ảm đạm trong bối cảnh chi phí huy động vốn tăng cao. Ramsden cho biết thu nhập lãi ròng có thể sẽ giảm, trong khi chi phí tăng cao và doanh thu giao dịch yếu cũng có thể ảnh hưởng đến thu nhập. Ông cho biết tăng trưởng cho vay có thể sẽ ở mức khiêm tốn.

Các công ty cũng dự kiến ​​sẽ trình bày chi tiết các khoản thanh toán cho FDIC do sự phá sản của ngân hàng khu vực đã làm rung chuyển thị trường tài chính vào đầu năm ngoái. Hôm thứ Tư, Citigroup cho biết ​​sẽ phải chịu chi phí 1.7 tỷ USD để bổ sung quỹ FDIC còn BoA sẽ phải chịu khoản phí 1.6 tỷ USD liên quan đến quá trình chuyển đổi Libor.

Xu thế đã thay đổi đối với cổ phiếu ngân hàng trong quý trước khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024 đã làm giảm bớt lo ngại về các lĩnh vực như biên lãi ròng.

Giới đầu tư vẫn nên thận trọng. Lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed và thị trường đang ngày càng kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn những gì Fed đang phát tín hiệu. Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon vẫn hoài nghi về việc liệu tăng lãi suất của Fed có thành công trong việc kiềm chế lạm phát mà không gây ra sự gián đoạn đối với nền kinh tế hay không.

Một số nhà phân tích đang khuyên các nhà đầu tư nên tiết chế sự nhiệt tình của mình.

Tại BMO Capital Markets, James Fotheringham đã hạ xếp hạng một số ngân hàng và công ty tài chính đặc biệt của Hoa Kỳ sau đợt phục hồi, cảnh báo rằng họ có thể bị ảnh hưởng trước chu kỳ tín dụng “sắp xảy ra”. Trong khi đó, các nhà phân tích của UBS Group AG đã cảnh báo nguy cơ “tâm lý biến động mạnh”.

Erika Najarian từ UBS cảnh báo rằng mùa thu nhập tháng 1 có thể tạo ra một cú hích đối với đà tăng trưởng gần đây của ngành. Tuy nhiên, nhìn rộng hơn, trong tháng qua, các công ty tài chính là lĩnh vực duy nhất được phần lớn các nhà phân tích đều dự báo tăng, theo dữ liệu của Citigroup.

ZeroHedge

Broker listing

Cùng chuyên mục

Fed giằng co giữa lạm phát và tăng trưởng, mọi kỳ vọng dồn về bài phát biểu của Powell

Fed giằng co giữa lạm phát và tăng trưởng, mọi kỳ vọng dồn về bài phát biểu của Powell

Quan điểm trong Fed tiếp tục chia rẽ về việc có nên cắt giảm lãi suất vào tháng 9, khi lạm phát vẫn cao trong khi thị trường lao động có dấu hiệu hạ nhiệt. Nhà đầu tư đặt cược mạnh vào khả năng nới lỏng, nhưng giới chức Fed nhấn mạnh cần thêm dữ liệu. Bài phát biểu tại Jackson Hole của Chủ tịch Powell được coi là khoảnh khắc quyết định.
USD giữ đà vững chắc, mọi ánh mắt dồn về Powell tại Jackson Hole

USD giữ đà vững chắc, mọi ánh mắt dồn về Powell tại Jackson Hole

Đồng USD đi ngang nhưng duy trì sức mạnh trong tuần, khi giới đầu tư dõi theo bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell để tìm manh mối về lộ trình lãi suất. Kỳ vọng hạ lãi suất tháng Chín giảm nhiệt, trong khi các đồng tiền lớn như euro, bảng Anh, yên Nhật và đô la châu Đại Dương tiếp tục suy yếu.
Cổ phiếu toàn cầu giảm trước hội nghị Jackson Hole, USD mạnh gây áp lực lên vàng

Cổ phiếu toàn cầu giảm trước hội nghị Jackson Hole, USD mạnh gây áp lực lên vàng

Thị trường chứng khoán thế giới giảm vào thứ Năm khi nhà đầu tư thận trọng chờ phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Jackson Hole. Đồng USD tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên khiến giá vàng suy yếu, trong khi dầu được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh. Kỳ vọng Fed hạ lãi suất tháng 9 giảm xuống còn 70.4%, phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường.
Phố Wall đỏ lửa trước hội nghị Jackson Hole, kỳ vọng Fed hạ lãi suất bị thử thách

Phố Wall đỏ lửa trước hội nghị Jackson Hole, kỳ vọng Fed hạ lãi suất bị thử thách

Chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ Năm khi giới đầu tư lo ngại Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể phát tín hiệu thắt chặt tại Jackson Hole. Xác suất Fed hạ lãi suất tháng 9 giảm xuống 79%, lợi suất trái phiếu đi lên gây thêm áp lực. Cổ phiếu Walmart sụt sau kết quả lợi nhuận không đạt kỳ vọng, kéo nhóm bán lẻ và công nghệ cùng suy yếu, phản ánh tâm lý thị trường thận trọng trước bất định chính sách tiền tệ.
Jackson Hole 2025: Powell định hình di sản, Trump gia tăng sức ép lên Fed

Jackson Hole 2025: Powell định hình di sản, Trump gia tăng sức ép lên Fed

Hội nghị Jackson Hole khai mạc giữa lúc mọi ánh mắt dồn về Fed và Jerome Powell trong lần xuất hiện cuối cùng với tư cách Chủ tịch. Thị trường đặt cược cao vào khả năng hạ lãi suất, nhưng áp lực từ Donald Trump đang phủ bóng, khi ông liên tục chỉ trích, đòi thay đổi nhân sự cấp cao và thúc ép Fed theo đuổi lãi suất thấp. Sự kiện lần này trở thành tâm điểm không chỉ về định hướng chính sách, mà còn về cuộc đấu quyền lực giữa Nhà Trắng và ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ