Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Cổ phiếu ngân hàng đồng loạt tăng mạnh, các nhà phân tích nghĩ gì?

Đoàn Phương Thảo

Đoàn Phương Thảo

Junior Analyst

09:39 12/01/2024

Kết thúc quý tốt nhất kể từ năm 2021, cổ phiếu ngân hàng sắp đối mặt một cuộc cạnh tranh gắt gao khi các giám đốc điều hành có sức ảnh hưởng nhất của Phố Wall đưa ra các nhận định mới nhất về nền kinh tế Mỹ.

JPMorgan, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo bắt đầu chu kỳ báo cáo doanh nghiệp vào thứ Sáu, sau khi chỉ số cổ phiếu ngân hàng Mỹ tăng 23% trong quý trước.

Cổ phiếu ngân hàng đã chịu áp lực trong phần lớn thời gian của năm 2023, sau đó tăng mạnh bắt đầu từ cuối tháng 10 khi thị trường ngày càng kỳ vọng rằng Fed sẽ kết thúc chiến dịch tăng lãi suất mà không gây ra suy thoái kinh tế. Điều thị trường quan tâm nhất lúc này là thời điểm nới lỏng chính sách. Các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tác động tới tất cả các khía cạnh hoạt động kinh doanh của ngân hàng, từ chất lượng các khoản cho vay cho đến triển vọng lãi suất tiền gửi.

Richard Ramsden, nhà phân tích tại Goldman Sachs, cho biết các ngân hàng rõ ràng không rẻ như trước, nhưng thị trường cũng sẽ không tin rằng các ngân hàng đang bị định giá thấp".

Ramsden cho biết, nếu các ngân hàng lạc quan hơn về thu nhập lãi ròng, tăng trưởng cho vay, thị trường vốn và lãi suất tiền gửi, thì thu nhập sẽ có thể cao hơn và hoạt động kinh doanh sẽ hiệu quả hơn.

Hôm thứ Ba, từ báo cáo của Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC, sự chú ý chuyển sang thu nhập từ Morgan Stanley và Goldman Sachs.

Nhìn chung, các ngân hàng lớn dự kiến ​​sẽ báo cáo kết quả kinh doanh quý IV ảm đạm trong bối cảnh chi phí huy động vốn tăng cao. Ramsden cho biết thu nhập lãi ròng có thể sẽ giảm, trong khi chi phí tăng cao và doanh thu giao dịch yếu cũng có thể ảnh hưởng đến thu nhập. Ông cho biết tăng trưởng cho vay có thể sẽ ở mức khiêm tốn.

Các công ty cũng dự kiến ​​sẽ trình bày chi tiết các khoản thanh toán cho FDIC do sự phá sản của ngân hàng khu vực đã làm rung chuyển thị trường tài chính vào đầu năm ngoái. Hôm thứ Tư, Citigroup cho biết ​​sẽ phải chịu chi phí 1.7 tỷ USD để bổ sung quỹ FDIC còn BoA sẽ phải chịu khoản phí 1.6 tỷ USD liên quan đến quá trình chuyển đổi Libor.

Xu thế đã thay đổi đối với cổ phiếu ngân hàng trong quý trước khi triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024 đã làm giảm bớt lo ngại về các lĩnh vực như biên lãi ròng.

Giới đầu tư vẫn nên thận trọng. Lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed và thị trường đang ngày càng kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn những gì Fed đang phát tín hiệu. Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon vẫn hoài nghi về việc liệu tăng lãi suất của Fed có thành công trong việc kiềm chế lạm phát mà không gây ra sự gián đoạn đối với nền kinh tế hay không.

Một số nhà phân tích đang khuyên các nhà đầu tư nên tiết chế sự nhiệt tình của mình.

Tại BMO Capital Markets, James Fotheringham đã hạ xếp hạng một số ngân hàng và công ty tài chính đặc biệt của Hoa Kỳ sau đợt phục hồi, cảnh báo rằng họ có thể bị ảnh hưởng trước chu kỳ tín dụng “sắp xảy ra”. Trong khi đó, các nhà phân tích của UBS Group AG đã cảnh báo nguy cơ “tâm lý biến động mạnh”.

Erika Najarian từ UBS cảnh báo rằng mùa thu nhập tháng 1 có thể tạo ra một cú hích đối với đà tăng trưởng gần đây của ngành. Tuy nhiên, nhìn rộng hơn, trong tháng qua, các công ty tài chính là lĩnh vực duy nhất được phần lớn các nhà phân tích đều dự báo tăng, theo dữ liệu của Citigroup.

ZeroHedge

Broker listing

Cùng chuyên mục

Làn sóng lợi suất TPCP Mỹ tăng cao khơi dậy lo ngại về cuộc khủng hoảng mới
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Làn sóng lợi suất TPCP Mỹ tăng cao khơi dậy lo ngại về cuộc khủng hoảng mới

Một diễn biến đáng quan ngại đang dần hiện hữu khi chiến tranh thương mại do Tổng thống Donald Trump khởi xướng gây áp lực lên thị trường tài chính: Trái phiếu chính phủ Mỹ - vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn trong giai đoạn biến động - đang bất ngờ đánh mất tính hấp dẫn vốn có của mình.
Thị trường rung chuyển khi làn sóng bán tháo bất ngờ nhấn chìm Phố Wall
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Thị trường rung chuyển khi làn sóng bán tháo bất ngờ nhấn chìm Phố Wall

Thị trường tài chính toàn cầu quay đầu giảm mạnh sau vài giờ lạc quan ngắn ngủi, khi Nhà Trắng tái khẳng định sẽ tiếp tục leo thang căng thẳng thương mại với Trung Quốc. Nhà đầu tư lo ngại Tổng thống Trump có thể chấp nhận rủi ro suy thoái toàn cầu để tái định hình trật tự thương mại.
Tại sao Trung Quốc tự tin đương đầu với Trump trong chiến tranh thuế quan?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Tại sao Trung Quốc tự tin đương đầu với Trump trong chiến tranh thuế quan?

Cuộc chiến thương mại đang leo thang với tốc độ đáng báo động. Ngày 8/4, giới chức Trung Quốc tuyên bố "chiến đấu đến cùng" đối mặt với những đe dọa mới từ Tổng thống Donald Trump được đưa ra chỉ vài giờ trước đó, sau khi Bắc Kinh đã cam kết đáp trả ngang bằng biện pháp thuế quan 34% của Washington. Với mức tăng này, thuế suất của Trung Quốc áp dụng cho hàng nhập khẩu Mỹ sẽ tăng vọt lên 70%. Cùng ngày, Nhà Trắng xác nhận sẽ phản công bằng mức thuế quan lên tới 104% đối với hàng hóa Trung Quốc, có hiệu lực từ ngày 9/4.
Báo cáo thị trường năng lượng: Đàm phán trực tiếp Mỹ - Iran đánh dấu bước ngoặt lịch sử, thúc đẩy ổn định giá dầu giữa căng thẳng thương mại toàn cầu
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Báo cáo thị trường năng lượng: Đàm phán trực tiếp Mỹ - Iran đánh dấu bước ngoặt lịch sử, thúc đẩy ổn định giá dầu giữa căng thẳng thương mại toàn cầu

Thị trường đang dần lấy lại sự bình tĩnh và nhìn nhận thực tế rõ ràng hơn. Nhiều quốc gia mong chờ muốn xây dựng quan hệ thương mại với Hoa Kỳ, họ công nhận rằng mình không thể tách rời khỏi sức mạnh kinh tế của siêu cường này. Đồng thời, một bước ngoặt lịch sử đang diễn ra trong quan hệ giữa Hoa Kỳ và Iran, với việc Tổng thống Trump kiên quyết thúc đẩy các cuộc đối thoại trực tiếp nhằm đạt được một thỏa thuận hạt nhân toàn diện.
Dầu tăng nhẹ sau ba phiên lao dốc khi căng thẳng thương mại trở thành tâm điểm
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Dầu tăng nhẹ sau ba phiên lao dốc khi căng thẳng thương mại trở thành tâm điểm

Dầu thô bật tăng nhẹ sau ba phiên lao dốc khi thị trường dần ổn định, nhưng rủi ro từ cuộc đối đầu Mỹ - Trung và lo ngại suy thoái tiếp tục phủ bóng lên triển vọng giá dầu. Khối lượng giao dịch Brent vọt lên mức kỷ lục, trong khi loạt tổ chức tài chính lớn đồng loạt hạ dự báo.
'Cơn địa chấn' từ chính sách thuế quan của Trump
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

'Cơn địa chấn' từ chính sách thuế quan của Trump

Thị trường toàn cầu rung chuyển khi Trump công bố gói thuế quan mới, đẩy kinh tế Mỹ và thế giới đến bờ vực suy thoái. Nếu không đảo ngược chính sách, hậu quả có thể vượt khỏi tầm kiểm soát với thiệt hại lan rộng từ Phố Wall đến người lao động toàn cầu.