EUR/USD điều chỉnh tăng khi thị trường tiêu hóa quan điểm "diều hâu giữ nguyên" của Powell từ Fed

Dữ liệu kinh tế Mỹ tích cực và quan điểm hawkish của Powell hỗ trợ đà tăng của USD

Cặp EUR/USD ghi nhận mức phục hồi nhẹ trong phiên thứ Năm sau ba ngày liên tiếp giảm mạnh. Vào thứ Tư, cặp tiền này tiếp tục chịu áp lực khi Mỹ công bố dữ liệu GDP quý II vượt kỳ vọng, kết hợp với lập trường cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tại thời điểm mở cửa phiên châu Âu, đồng euro giao dịch quanh mức 1.1435, phục hồi từ đáy 7 tuần tại 1.1400 sau cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed. Tuy nhiên, đồng tiền chung vẫn đang trên đà giảm khoảng 3% trong tháng Bảy.

Mỹ tiếp tục thể hiện là nền kinh tế vượt trội trong tuần lễ đầy biến động. Dữ liệu nội địa duy trì độ bền vững cao, trong khi Fed vẫn giữ lập trường thận trọng, chưa vội nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngoài ra, việc đạt được các thỏa thuận thương mại với các đối tác lớn đã xoa dịu phần nào những lo ngại về thương mại từng đè nặng lên USD vào đầu năm.

Số liệu sơ bộ từ Bộ Thương mại Mỹ hôm thứ Tư cho thấy GDP quý II tăng trưởng mạnh hơn dự báo, tạo thêm lý do để Fed giữ nguyên lãi suất nhằm quan sát kỹ hơn tác động của các mức thuế quan.

Fed đã giữ nguyên lãi suất như kỳ vọng, bác bỏ các lời kêu gọi nới lỏng chính sách từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, đồng thời không đưa ra tín hiệu rõ ràng về thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo. Điều này khiến thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng, với đồng USD tiếp tục tăng mạnh.

Tâm điểm tiếp theo là chỉ số giá chi tiêu cá nhân (PCE), chỉ báo lạm phát ưa thích của Fed, sẽ được công bố vào thứ Năm. Dữ liệu này có thể làm rõ hơn triển vọng chính sách trước báo cáo việc làm phi nông nghiệp ngày thứ Sáu.

Điểm tin thị trường

• Fed đã giữ nguyên lãi suất chuẩn trong phạm vi 4.25%-4.50% và làm giảm hy vọng về việc nới lỏng tiền tệ thêm nữa khi, theo Chủ tịch Jerome Powell, 'chúng ta còn một chặng đường dài để thực sự hiểu' tác động của các mức thuế quan của Trump đối với nền kinh tế và lạm phát Mỹ.
• Dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp tục cung cấp thêm lý do để Fed kiên nhẫn. GDP sơ bộ của Mỹ mở rộng với tốc độ 3% trong quý thứ hai, từ mức suy giảm 0.5% trong quý trước, vượt xa mức tăng trưởng 2.4% được các nhà phân tích thị trường dự báo.
• Cũng vào thứ Tư, báo cáo Thay đổi Việc làm ADP của Mỹ cho thấy mức tăng 104,000 việc làm tư nhân trong tháng Sáu, vượt kỳ vọng ở mức 78,000 và đảo ngược mức giảm 23,000 của tháng trước.
• Trước những con số này, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tỷ lệ cho một lần cắt giảm vào tháng Chín giảm xuống 43% từ 63% trước quyết định, và thị trường hiện đang định giá cắt giảm 35 bps cho phần còn lại của năm, giảm từ mức gần 50 đầu tuần này.
• Về mặt thương mại, đại diện Mỹ đã công bố một thỏa thuận mới với Hàn Quốc, cùng hướng với các thỏa thuận với Nhật Bản và EU. Sự bất ổn thương mại giảm bớt từ các thỏa thuận này, cộng với cảm giác rằng chúng có lợi hơn cho Mỹ so với các đối tác, đang cung cấp thêm hỗ trợ cho đồng Đô la Mỹ trước thời hạn ngày 1 tháng Tám cho các mức thuế quan của Trump.
• Ở châu Âu, số liệu GDP sơ bộ được công bố vào thứ Tư cho thấy mức tăng trưởng bất ngờ 0.1% trong quý đầu tiên, tốt hơn so với nền kinh tế đình trệ được dự báo bởi sự đồng thuận của thị trường, nhưng vẫn cho thấy sự chậm lại đáng kể từ mức tăng trưởng 0.6% của quý trước.
• Mọi sự chú ý đang đổ dồn vào dữ liệu Chỉ số Giá PCE của Mỹ, sẽ được công bố sau đó vào lúc 12:30 GMT, dự kiến đã tăng tốc trong tháng Sáu với lạm phát tiêu đề tăng lên mức 2.5% hàng năm từ 2.3% trong tháng Năm. Tuy nhiên, PCE cốt lõi được kỳ vọng vẫn ổn định ở mức 2.7% so với cùng kỳ năm trước.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD điều chỉnh tăng trong xu hướng giảm

Cặp EUR/USD tiếp tục chịu áp lực bán vào thứ Tư, xuyên thủng các mốc hỗ trợ quan trọng tại 1.1560 và 1.1450, ghi nhận mức thấp nhất kể từ giữa tháng Sáu. Tuy nhiên, phiên thứ Năm cho thấy dấu hiệu điều chỉnh tăng nhẹ khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chạm vùng quá bán trên nhiều khung thời gian. Dù vậy, xu hướng chung vẫn nghiêng về giảm giá.

Tại thời điểm viết bài, đồng EUR đang cố gắng lấy lại vùng 1.1450 — mức đáy được thiết lập vào các ngày 18, 19 và 23 tháng Sáu. Phân tích kỹ thuật cho thấy khả năng phục hồi nhẹ, nhất là khi chỉ số USD đang điều chỉnh. Tuy nhiên, vùng tâm lý 1.1500 và cụm kháng cự tại 1.1560–1.1570 (đỉnh phiên thứ Tư và đáy ngày 16 tháng Bảy) có thể tạo ra áp lực đáng kể.

Ở chiều ngược lại, nếu EUR/USD phá xuống dưới mức 1.1400, mục tiêu tiếp theo là 1.1370 (đáy ngày 6 và 10 tháng Sáu), tiếp theo là 1.1312 (đáy ngày 30 tháng Năm).