JPY phục hồi phần nào mức giảm khiêm tốn trong phiên Á nhờ kỳ vọng BoJ diều hâu

Bối cảnh

JPY thu hút một số người mua giá giảm sau đợt giảm trong phiên Á vào thứ Ba và tiến gần hơn đến mức cao nhất trong hơn một tuần đạt được so với đồng tiền đối trọng của Mỹ vào ngày hôm trước. Quan điểm ngày càng được chấp nhận rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào năm 2025 là yếu tố chính tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ cho đồng JPY. Mặt khác, USD gặp khó khăn trong việc thu hút người mua trong bối cảnh đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục cắt giảm chi phí vay, kéo cặp USD/JPY trở lại dưới mốc tâm lý 145.00.

Trong khi đó, việc xếp hạng tín dụng của chính phủ Mỹ bất ngờ bị hạ cấp vào thứ Sáu dường như chỉ tác động khiêm tốn đến tâm lý rủi ro toàn cầu. Điều này thể hiện rõ qua xu hướng tích cực nói chung trên các thị trường chứng khoán, điều này hạn chế đà tăng của đồng JPY trú ẩn an toàn và đóng vai trò hỗ trợ cho cặp USD/JPY. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản dường như đang nghiêng về phía phe bò JPY và cho thấy con đường ít kháng cự nhất cho cặp tiền tệ là đi xuống. Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi các bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC để tìm kiếm động lực trong bối cảnh không có dữ liệu vĩ mô liên quan.

Phe bò Yên Nhật đang chiếm ưu thế trong bối cảnh đặt cược BoJ tăng lãi suất

• Các nhà đầu tư bỏ qua việc Moody's hạ xếp hạng tín dụng quốc gia của Mỹ xuống “Aa1” từ “Aaa” vào thứ Sáu trong bối cảnh lạc quan về thương mại gia tăng, điều này, đến lượt nó, thúc đẩy lực bán mới đối với đồng Yên Nhật trú ẩn an toàn trong phiên Á vào thứ Ba.
• Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý giảm đáng kể thuế quan và bắt đầu tạm dừng 90 ngày để hoàn tất một thỏa thuận rộng hơn, đánh dấu sự giảm leo thang của cuộc đối đầu gây gián đoạn giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới và thúc đẩy tâm lý rủi ro toàn cầu.
• Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Shinichi Uchida cho biết hôm thứ Hai rằng lạm phát cơ bản của Nhật Bản có khả năng tăng tốc trở lại sau một thời gian chậm lại và ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện như dự kiến.
• Hơn nữa, Bản Tóm tắt Quan điểm của BoJ từ cuộc họp trước cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn chưa từ bỏ việc tăng lãi suất thêm, và một số thành viên hội đồng quản trị thấy có khả năng nối lại việc tăng lãi suất nếu các diễn biến liên quan đến thuế quan của Mỹ ổn định.
• Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katsunobu Kato ám chỉ kế hoạch nói chuyện với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent về FX tại cuộc họp các nhà lãnh đạo tài chính G7 vào cuối tuần này. Tuy nhiên, Kyodo News đưa tin rằng Bessent không dự kiến tham dự cuộc họp.
• Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố vào tuần trước đã chỉ ra dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt, trong khi dữ liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng đáng thất vọng của Mỹ làm tăng khả năng tăng trưởng ì ạch trong vài quý.
• Hai quan chức Fed – Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic – cho rằng hôm thứ Hai rằng các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ không cắt giảm lãi suất trước tháng 9 do triển vọng kinh tế không rõ ràng.
• Hơn nữa, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cũng ủng hộ việc án binh bất động quan sát tình hình và cảnh báo không nên để việc tăng giá tạm thời trở thành lạm phát bền vững. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn đang định giá hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm.
• Trump thông báo trên nền tảng Truth Social của mình rằng Nga và Ukraine đã đồng ý bắt đầu đàm phán ngừng bắn ngay lập tức và nhấn mạnh rằng các điều kiện của cuộc đàm phán song phương sẽ được hai bên trực tiếp đàm phán.
• Quân đội Israel thông báo đã bắt đầu các hoạt động trên bộ quy mô lớn trong một cuộc tấn công mở rộng chống lại Hamas và ban hành lệnh sơ tán cho người dân ở thành phố phía nam Khan Yunis – thành phố lớn thứ hai ở Gaza.
• Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại và sẽ hạn chế bất kỳ sự mất giá đáng kể nào của JPY, cần thận trọng trước khi đặt cược tăng giá mới cho cặp USD/JPY và xác nhận rằng xu hướng giảm kéo dài một tuần đã đi hết chu kỳ.

USD/JPY chật vật dưới mức Fibo 38.2%.

Từ góc độ kỹ thuật, việc giá duy trì dưới mức thoái lui Fibonacci (Fibo) 38.2% của đợt tăng giá từ tháng 4-tháng 5 và các chỉ báo dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng giờ ủng hộ phe gấu USD/JPY. Do đó, một nhịp tăng nhẹ cũng có thể được xem là cơ hội bán và bị giới hạn trước mức 146.00 tròn. Tuy nhiên, việc vượt lên trên mức này có thể kích hoạt một đợt mua cover lệnh bán và đẩy giá giao ngay lên khu vực 146.60, hoặc mức Fibo 23.6%, hướng tới mốc 147.00.

Trong kịch bản giảm, khu vực 144.65, hoặc mức thấp nhất trong hơn một tuần đạt được vào thứ Hai, hiện dường như đang bảo vệ downside gần nhất. Ngay sau đó là điểm hợp lưu 144.30-144.25, bao gồm đường SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui 50%. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới sẽ được coi là tín hiệu kích hoạt mới cho các nhà giao dịch gấu và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 144.00, hướng tới vùng hỗ trợ tiếp theo gần khu vực 143.75-143.70.