JPY tăng giá mạnh khi USD suy yếu trên diện rộng

JPY được hưởng lợi nhờ USD yếu hơn và kỳ vọng chính sách trái chiều giữa BoJ và Fed

Đồng Yên Nhật (JPY) ghi nhận đà phục hồi tích cực trong phiên châu Á ngày thứ Năm, khi đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu rộng khắp, kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc tâm lý 145.00. Mặc dù Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vẫn còn thận trọng với việc tăng lãi suất, lộ trình bình thường hóa chính sách tiền tệ vẫn đang được duy trì khi lạm phát liên tục vượt mục tiêu. Trái lại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vừa phát tín hiệu về hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, đánh dấu sự phân kỳ rõ rệt với BoJ — yếu tố hỗ trợ tích cực cho đồng JPY có lợi suất thấp.

Bên cạnh đó, những phát ngôn mới nhất của Tổng thống Donald Trump rằng ông đang cân nhắc thay thế Chủ tịch Fed Jerome Powell đã gây lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương Mỹ. Thông tin này đã làm lu mờ sự lạc quan về thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran, từ đó khiến nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như JPY gia tăng. Đồng thời, căng thẳng Trump-Powell cũng kéo đồng USD xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3/2022, góp phần gia tăng áp lực giảm giá lên cặp USD/JPY. Các nhà đầu tư hiện đang chờ dữ liệu GDP quý I cuối cùng của Mỹ trước khi số liệu lạm phát quan trọng từ Nhật Bản và Mỹ được công bố vào thứ Sáu.

Điểm tin thị trường

• Ngân hàng Nhật Bản đã báo hiệu một cách tiếp cận thận trọng trong việc từ bỏ chính sách siêu nới lỏng lâu dài và quyết định giảm tốc độ cắt giảm mua trái phiếu từ năm tài chính 2026. Tuy nhiên, dữ liệu mới từ Nhật Bản cho thấy áp lực lạm phát gia tăng đều đặn và giữ hy vọng về thêm các đợt tăng lãi suất từ BoJ.
• Thực tế, lạm phát cốt lõi của Nhật Bản đã duy trì trên mức mục tiêu 2% của BoJ trong hơn ba năm và tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng Năm. Hơn nữa, Chỉ số Giá Dịch vụ Doanh nghiệp của Nhật Bản – một chỉ báo hàng đầu về lạm phát giá tiêu dùng – đã duy trì trên mức 3% so với cùng kỳ trong nhiều tháng liên tiếp.
• Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, khi điều trần trước Quốc hội, thừa nhận rằng các số liệu lạm phát gần đây đã ôn hòa hơn, nhưng ông cảnh báo rằng các mức thuế quan mới có thể thay đổi điều đó. Powell nói thêm rằng ông kỳ vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên cho đến khi họ hiểu rõ hơn về tác động của thuế quan đối với giá tiêu dùng.
• Quan điểm của Powell về lãi suất ngày càng mâu thuẫn với Tổng thống Mỹ Donald Trump, người đã gia tăng chỉ trích đối với lãnh đạo ngân hàng trung ương và đưa ra ý tưởng sa thải ông. Khi được hỏi liệu ông có đang phỏng vấn các ứng viên để thay thế Powell, Trump cho biết ông đang cân nhắc ba hoặc bốn người cho vị trí hàng đầu tại Fed.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đặt cược rằng Fed sẽ giảm lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản trước cuối năm và cũng định giá khoảng 20% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Bảy. Điều này, đến lượt nó, kéo đồng Đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm và cặp USD/JPY tiến gần đến mức đáy trong tuần trong phiên châu Á.
• Một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran dường như đang được duy trì vào lúc này, điều này có thể tiếp tục hỗ trợ tâm lý rủi ro toàn cầu và hạn chế các tài sản trú ẩn truyền thống, bao gồm đồng Yên Nhật. Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới việc công bố GDP quý 1, mặc dù trọng tâm sẽ là các số liệu lạm phát quan trọng từ Nhật Bản và Mỹ vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: Phe gấu USD/JPY chờ phá vỡ dưới SMA 200 khung H4 gần 144.70

Sau khi thất bại trong việc vượt qua ngưỡng 146.00 trong phiên trước, nếu USD/JPY phá vỡ xuống dưới đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ — hiện tại nằm quanh vùng 144.70–144.65 — đây sẽ là tín hiệu quan trọng kích hoạt lực bán. Với các chỉ báo dao động trên khung giờ và khung ngày đang bắt đầu cho tín hiệu giảm, giá có thể tiếp tục rơi mạnh xuống mốc tròn 144.00, trước khi kiểm định vùng 143.70–143.65 và xa hơn là các mức hỗ trợ dưới 143.00.

Ở chiều ngược lại, nếu USD/JPY phục hồi trở lại trên mốc 145.00, nhiều khả năng đà tăng sẽ bị cản trở bởi vùng kháng cự tĩnh 145.25–145.35, với ngưỡng 146.00 tiếp tục đóng vai trò là mức cản then chốt. Nếu vượt qua mốc này, xu hướng ngắn hạn có thể đảo chiều theo hướng tăng, đưa USD/JPY lên vùng 146.65–146.70 và sau đó là mốc tròn 147.00. Nếu động lực tiếp tục duy trì, cặp tiền này có thể hướng đến các mốc kháng cự tiếp theo tại 147.45–147.50, thậm chí tiến tới kiểm định vùng 148.00.