JPY tăng mạnh nhờ triển vọng thương mại tích cực

Phe bò nắm ưu thế sau thỏa thuận Mỹ - Nhật

JPY tiếp tục tăng giá trong phiên thứ Tư liên tiếp, đạt đỉnh ba tuần trong phiên giao dịch châu Á thứ Năm. Động lực đến từ thông tin Mỹ và Nhật Bản đạt được một thỏa thuận thương mại sơ bộ, qua đó làm giảm bất ổn kinh tế và củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể tiếp tục tiến trình thắt chặt chính sách tiền tệ vào cuối năm nay. Trong khi đó, đồng USD suy yếu trên diện rộng khi dao động quanh mức thấp nhất trong gần ba tuần, gây áp lực lên USD/JPY.

Tuy nhiên, những yếu tố tiêu cực như bất ổn chính trị trong nước và dữ liệu PMI sản xuất sơ bộ yếu kém tại Nhật Bản đang khiến đà tăng của JPY đối mặt với rào cản. Ngoài ra, tâm lý thị trường tích cực toàn cầu cũng đang làm suy yếu nhu cầu đối với tài sản trú ẩn như JPY. Trong ngắn hạn, giới đầu tư đang hướng sự quan tâm đến dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ để đánh giá hướng đi tiếp theo cho cặp USD/JPY. Với bối cảnh cơ bản còn lẫn lộn, nhà đầu tư cần thận trọng trước khi đưa ra các quyết định giao dịch mang tính định hướng.

Điểm tin thị trường

• Thỏa thuận thương mại của Nhật Bản với Mỹ đã loại bỏ một rủi ro giảm giá chính đối với nền kinh tế trong nước, cho thấy các điều kiện để Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất thêm có thể bắt đầu hình thành. Thực tế, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nhắc lại vào thứ Tư rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả diễn biến theo dự báo.
• Hơn nữa, một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy phần lớn các nhà kinh tế dự kiến BoJ sẽ tăng lãi suất chủ chốt một lần nữa vào cuối năm, mặc dù hầu hết cho rằng ngân hàng trung ương có thể chờ thêm một thời gian và sẽ giữ nguyên tại cuộc họp tháng này. Dù vậy, kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ được khôi phục tiếp tục hỗ trợ đồng Yên Nhật và kéo cặp USD/JPY xuống dưới mốc 146.00 vào thứ Năm.
• Trong khi đó, liên minh cầm quyền của Nhật Bản – Đảng Dân chủ Tự do (LDP) và đối tác nhỏ hơn Komeito – đã chịu thất bại trong cuộc bầu cử thượng viện cuối tuần trước. Điều này làm gia tăng bất ổn và thúc đẩy lo ngại về sức khỏe tài chính của Nhật Bản. Thêm vào đó, một cuộc khảo sát khu vực tư nhân cho thấy vào thứ Năm rằng hoạt động sản xuất của Nhật Bản bất ngờ rơi vào trạng thái suy giảm trong tháng 7.
• Thực tế, Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) sản xuất của S&P Global Nhật Bản đã giảm xuống 48.8 từ mức gần nhất là 50.1 của tháng 6 khi các doanh nghiệp đánh giá tác động của thuế quan Mỹ. Điều này, ở mức độ lớn hơn, che khuất chỉ số lạc quan cho lĩnh vực dịch vụ, tăng lên 53.5 trong tháng 7 từ 51.7 của tháng trước. Ngoài ra, tâm lý thị trường lạc quan có thể hạn chế đồng JPY – một tài sản trú ẩn an toàn.
• Đồng Đô la Mỹ đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa lo ngại rằng sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) có thể bị đe dọa bởi sự can thiệp chính trị ngày càng gia tăng. Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell vì không hạ lãi suất. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho biết ứng cử viên Chủ tịch Fed mới có thể được công bố vào tháng 12 hoặc tháng 1.
• Lịch kinh tế Mỹ vào thứ Năm, bao gồm số liệu Yêu cầu Trợ cấp Thất nghiệp Hàng tuần thông thường, chỉ số PMI sơ bộ và Doanh số Bán Nhà Mới, có thể ảnh hưởng đến động thái giá của USD trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Hơn nữa, quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể gây ra một số biến động trên thị trường, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể giảm mạnh nếu phá vỡ hỗ trợ 145.75

Từ góc độ kỹ thuật, việc tỷ giá phá vỡ dưới đường SMA 100 kỳ và mốc hỗ trợ 146.00 trong phiên intraday có thể là tín hiệu xác nhận đà giảm. Các chỉ báo động lượng trên biểu đồ ngày đang bắt đầu chuyển sang tiêu cực, củng cố khả năng tiếp tục điều chỉnh sâu hơn. Nếu giá xuyên thủng mốc hỗ trợ then chốt tại 145.75 (đáy ngày 10/7), xu hướng giảm có thể được xác nhận, mở ra đà lao dốc về vùng 145.20–145.15, tương ứng mức Fibonacci thoái lui 61.8% của đợt tăng giá trong tháng 7, và sau đó là mốc tâm lý 145.00.

Ở chiều ngược lại, khu vực 146.60 – điểm hợp lưu giữa đường SMA 100 kỳ và mức thoái lui Fibonacci 38.2%, hiện đóng vai trò là rào cản gần nhất. Nếu vượt qua mức này một cách dứt khoát, USD/JPY có thể phục hồi lên 147.00, sau đó là đỉnh gần nhất tại 147.20. Nếu tiếp tục tăng, vùng cản trung gian tại 147.60–147.65 có thể là mục tiêu tiếp theo trước khi hướng đến mốc tròn 148.00.