JPY tiếp tục giữ đà tăng trong bối cảnh kỳ vọng BoJ tăng lãi suất

JPY tiếp tục đà tăng

Cặp JPY/USD duy trì xu hướng tích cực trong ngày thứ ba liên tiếp, USD suy yếu nhẹ và kéo cặp tiền USD/JPY trở lại mốc 146.00 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Lo ngại về lạm phát cố thủ hơn tại Nhật Bản, cùng với những bình luận hawkish của Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Shinichi Uchida vào đầu tuần này, củng cố khả năng thắt chặt chính sách hơn nữa. Ngoài ra, sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu – được thể hiện qua xu hướng suy yếu trên thị trường chứng khoán – đã trở thành yếu tố chính hỗ trợ JPY vì là tài sản trú ẩn.

Mặt khác, USD gặp khó khăn trong việc tận dụng đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong tuần do các nhà giao dịch chọn chờ đợi việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell. Điều này càng góp phần làm tăng áp lực bán đối với cặp tiền USD/JPY. Tuy nhiên, sự lạc quan về việc giảm căng thẳng thương mại Mỹ-Trung có thể hạn chế đà tăng thêm của JPY. Hơn nữa, việc giảm kỳ vọng về nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Fed có thể hỗ trợ USD và giúp hạn chế bất kỳ động thái giảm giá nào nữa của cặp tiền này.

JPY tiếp tục vượt trội trong bối cảnh kỳ vọng BoJ hawkish

• Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Nhật Bản được công bố vào thứ Tư đã nhấn mạnh áp lực giá dai dẳng và củng cố khả năng bình thường hóa chính sách tiền tệ hơn nữa của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Hơn nữa, Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu nền kinh tế và giá cả cải thiện đúng như dự kiến.
• Trong khi đó, các nhà đầu tư trở nên thận trọng trước khi Mỹ công bố Chỉ số Giá Sản xuất vào thứ Năm và sự xuất hiện của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell sau đó trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Điều này càng góp phần làm tăng hiệu suất vượt trội tương đối của JPY so với đồng tiền đối tác của Mỹ trong ngày thứ ba liên tiếp.
• Trong khi đó, Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ thấp hơn dự kiến được công bố vào thứ Ba đã tái khẳng định kỳ vọng thị trường rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa. Điều này, ngược lại, không thể hỗ trợ USD tận dụng đà phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong tuần và càng góp phần làm tăng áp lực bán đối với cặp tiền USD/JPY.
• Tuy nhiên, các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng về nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn của Fed trong bối cảnh lạc quan về thương mại Mỹ-Trung, điều này đã giúp xoa dịu lo ngại suy thoái. Điều này có thể kìm hãm phe bán USD đặt cược mới và hạn chế đà tăng của JPY.
• Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng một số phần của báo cáo lạm phát tháng 4 thể hiện tính trễ của dữ liệu và sẽ cần thời gian để các xu hướng lạm phát hiện tại xuất hiện trong dữ liệu. Hiện tại là thời điểm để Fed chờ thêm thông tin, cố gắng bỏ qua nhiễu trong dữ liệu, Goolsbee nói thêm.
• Ngoài ra, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho biết dữ liệu lạm phát gần đây phù hợp với tiến bộ hơn nữa hướng tới mục tiêu 2%, nhưng con đường phía trước vẫn không chắc chắn do thuế quan thương mại. Jefferson cũng lưu ý rằng mức lãi suất chính sách hiện tại ở mức hạn chế vừa phải đang ở vị trí tốt để phản ứng với các diễn biến kinh tế.
• Hơn nữa, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động vững mạnh và lạm phát giảm đang là nơi chúng ta muốn đạt tới. Chính sách tiền tệ được định vị tốt, hạn chế vừa phải và Fed có thể phản ứng với bất kỳ điều gì xảy ra với nền kinh tế, Daly nói thêm.

USD/JPY có thể nhắm mục tiêu kiểm tra lại mức thấp nhất trong tuần một khi 146.00 bị phá vỡ

Từ góc độ kỹ thuật, cặp tiền USD/JPY chật vật tận dụng đà phục hồi qua đêm vượt qua mức Fibonacci thoái lui 23.6% của đợt phục hồi từ mức thấp nhất từ đầu năm được thiết lập vào tháng 4. Hơn nữa, các chỉ báo dao động âm trên biểu đồ hàng giờ cho thấy đà giảm thêm trong ngày có thể xuống dưới mốc 146.00, mở ra một nhịp kiểm tra lại khu vực 145.60 hoặc mức thấp nhất trong tuần được thiết lập vào thứ Tư. Tiếp theo là mức Fibo 38.2%, quanh khu vực 145.35-145.30, dưới đó giá giao ngay có thể giảm xuống mốc tâm lý 145.00 trên đường tới vùng 144.70-144.65. Vùng sau là điểm phá vỡ kháng cự của SMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ vậy nên nó đóng vai trò là điểm mấu chốt quan trọng. Nếu giá phá thủng đáy này thì đợt phục hồi gần đây từ mức thấp nhất từ đầu năm đã kết thúc, mở đường cho những khoản lỗ lớn hơn.

Trong kịch bản tăng giá, khu vực 146.60 (mức Fibo 23.6%) là mức kháng cự gần nhất trước mốc số tròn 147.000. Đà tăng bền vững vượt qua mốc sau có thể mở ra một nhịp tăng giá ngắn hạn trong ngày (short-covering rally) và đẩy cặp tiền USD/JPY lên ngưỡng cản trung gian 147.70 trên đường tới mốc số tròn 148.00. Một nhịp tăng vượt qua ngưỡng cản 148.25-148.30 có thể gặp kháng cự mạnh gần khu vực 148.65, tức là đỉnh cao nhất trong hơn một tháng được chạm vào thứ Hai, nếu phá vỡ mức này, giá giao ngay sẽ lấy lại mốc 149.00.