JPY trụ vững gần đỉnh tuần nhờ kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ

Phe bò JPY chiếm ưu thế khi chỉ số PPI dịch vụ của Nhật Bản ủng hộ việc BoJ tăng lãi suất thêm

Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục giao dịch mạnh trong phiên Á ngày thứ Tư, giữ vững gần đỉnh tuần đạt được vào ngày hôm trước. Sức mạnh của JPY đến từ một loạt các yếu tố hỗ trợ.

Tóm tắt biên bản cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cho thấy một số nhà hoạch định chính sách đang thận trọng với lãi suất do tác động tiềm tàng từ các chính sách thuế của Mỹ đối với kinh tế Nhật Bản. Bên cạnh đó, việc đạt được một lệnh ngừng bắn tạm thời giữa Israel và Iran cùng với các rủi ro địa chính trị hiện hữu tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn như đồng Yên.

Giới đầu tư ngày càng tin tưởng rằng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất do áp lực lạm phát nội địa tăng lên. Điều này được hỗ trợ bởi dữ liệu Chỉ số Giá Dịch vụ Sản xuất (PPI) của Nhật, ghi nhận mức tăng liên tiếp trong ba tháng và duy trì trên mốc 3% so với cùng kỳ. Trong khi đó, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất trong nửa cuối năm đang khiến đồng USD chịu áp lực – làm cho đồng JPY có triển vọng tăng cao hơn.

Điểm tin thị trường

• Ngân hàng Nhật Bản đã công bố Tóm tắt quan điểm từ cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 6 vào đầu ngày thứ Tư, tiết lộ rằng một số thành viên hội đồng cảnh báo về tác động dự kiến đối với nền kinh tế mong manh của Nhật Bản từ các mức thuế sâu rộng của Mỹ. Một số nhà hoạch định chính sách cho rằng lạm phát tiêu dùng đang tăng cao hơn dự kiến, một phần là do giá gạo - mặt hàng chủ lực - tăng vọt.
• Thực tế, dữ liệu được công bố vào tuần trước cho thấy Chỉ số Giá Tiêu dùng Quốc gia (CPI) hàng năm của Nhật Bản tăng 3.5% so với cùng kỳ vào tháng 5 và vẫn nằm trên mục tiêu 2% của BoJ. Chi tiết hơn, chỉ số CPI cốt lõi quốc gia – không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động mạnh – đã vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, trong khi chỉ số cốt lõi không tính cả thực phẩm tươi và giá năng lượng tăng 3.3% so với cùng kỳ vào tháng 5.
• Thêm vào đó, Chỉ số Giá Dịch vụ Sản xuất của Nhật Bản, được công bố vào đầu ngày thứ Tư, tăng 3.3% so với cùng kỳ vào tháng 5, thấp hơn một chút so với mức điều chỉnh tăng của tháng trước là 3.4%. Chỉ số PPI dịch vụ là một chỉ số quan trọng về áp lực lạm phát nội địa và các chỉ số liên tiếp trên mức 3% tiếp tục duy trì kỳ vọng thị trường về việc tăng lãi suất tiếp theo của ngân hàng trung ương.
• Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, trong bài phát biểu chuẩn bị sẵn cho Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên trước Quốc hội, cho biết ngân hàng trung ương kỳ vọng lạm phát sẽ bắt đầu tăng sớm và không vội vàng nới lỏng chi phí vay. Phát biểu của Powell được đưa ra sau khi các đồng nghiệp của ông gần đây đã gợi ý về một đợt cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 7, mặc dù điều này không gây ấn tượng với những người đầu cơ giá lên USD.
• Lệnh ngừng bắn Israel-Iran đã có hiệu lực vào thứ Ba và dường như được duy trì cho đến nay, bất chấp một cuộc tấn công của Israel vào Tehran và một cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran. Cả Iran và Israel đều tuyên bố chiến thắng trong cuộc chiến và cảnh báo họ sẵn sàng nối lại các hành động thù địch nếu bên kia tấn công. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và có lợi cho đồng Yên Nhật như một tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh kỳ vọng khác biệt giữa BoJ và Fed.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY được chấp nhận dưới SMA 200 giờ – Có thể giảm về 144.00

Từ góc nhìn kỹ thuật, việc USD/JPY xuyên thủng vùng hỗ trợ chuyển đổi từ kháng cự 145.35–145.25 và phá xuống dưới Đường trung bình động đơn giản 200 giờ đã kích hoạt tín hiệu giảm giá quan trọng. Các chỉ báo dao động hàng ngày cũng bắt đầu thể hiện đà giảm, củng cố triển vọng tiêu cực trong ngắn hạn.

Nếu USD/JPY giảm tiếp xuống dưới mốc giữa 144.00 – vốn là đáy qua đêm – thì xu hướng giảm có thể kéo dài về ngưỡng hỗ trợ tâm lý 144.00. Nếu mốc này không giữ được, vùng 143.70–143.65 sẽ là mục tiêu tiếp theo trước khi thị trường hướng về các mốc dưới 143.00.

Ngược lại, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có thể vấp phải lực bán tại khu vực quanh 145.00 và bị giới hạn tại vùng cản tĩnh 145.25–145.35. Nếu phá vỡ được vùng này, cặp USD/JPY có thể bứt phá trở lại mức 146.00. Tuy nhiên, đà tăng này có thể sẽ chững lại tại vùng 146.65–146.70 – vốn là mốc kháng cự then chốt. Việc vượt qua mốc này sẽ phủ nhận triển vọng tiêu cực và đưa xu hướng ngắn hạn quay trở lại có lợi cho phe mua.