Kịch tính hệt như phim trinh thám! "Sherlock Holmes" thị trường vào cuộc truy tìm manh mối về hoạt động can thiệp của Nhật Bản

Kịch tính hệt như phim trinh thám! "Sherlock Holmes" thị trường vào cuộc truy tìm manh mối về hoạt động can thiệp của Nhật Bản

Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

08:31 03/05/2024

Dữ liệu mới nhất về các tài khoản của Fed hé lộ hai manh mối tiềm tàng về cách thức mà các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản có thể đã sử dụng để hỗ trợ đồng Yên đang suy yếu trong tuần qua bằng các hoạt động can thiệp ngoại hối.

Manh mối thứ nhất: Chương trình RRP ngoại hối. Theo số liệu của Fed, số dư RRP ngoại hối tính đến ngày 01/05 đã giảm khoảng 8 tỷ USD so với một tuần trước đó, xuống còn 360 tỷ USD. Đây là lần giảm đầu tiên kể từ tháng 4. Đồng thời, một tài khoản tiền mặt riêng biệt dành cho các NHTW cũng giảm mạnh khoảng 17.8 tỷ USD.

Manh mối thứ hai: Biến động tỷ giá đồng Yên. Trong tuần qua, thị trường ghi nhận hai sự kiện mà các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản có khả năng đã vào cuộc để hỗ trợ đồng Yên - đồng tiền yếu nhất G10.

  • Thứ Hai: Trong ngày nghỉ lễ tại Nhật Bản, tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao nhất 34 năm là 160.17 trước khi giảm mạnh trở lại ngay trong phiên giao dịch với thanh khoản teo tóp này.
  • Thứ Tư: Sau khi kết thúc cuộc họp chính sách hai ngày của Fed, tỷ giá USD/JPY bất ngờ sụt mạnh hơn 3% vào cuối phiên Mỹ.

Mặc dù Bộ Tài chính Nhật Bản không chính thức xác nhận các hoạt động can thiệp, nhưng phân tích của Bloomberg về tài khoản của BoJ cho thấy khả năng cao điều này đã xảy ra. Phân tích ước tính các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản có thể đã chi khoảng 9 nghìn tỷ Yên (tương đương gần 60 tỷ USD) trong tuần qua để hỗ trợ đồng nội tệ, tương đương với mức độ can thiệp hồi năm 2022.

"Họ đã che giấu hoạt động can thiệp rất tinh vi," Gennadiy Goldberg, Trưởng bộ phận Chiến lược lãi suất Mỹ tại TD Securities nhận định. "Họ chắc chắn đã chuẩn bị từ trước bằng cách không gia hạn một số RRP ngoại hối và trữ lượng tiền mặt dồi dào."

Chú thích của người dịch: Chương trình RRP ngoại hối (hay còn gọi là Hợp đồng Repo nghịch đảo nhưng ở đây là dành cho các NHTW nên xuất hiện thêm từ "ngoại hối") là một chương trình của Fed cho phép các NHTW gửi tiền qua đêm để hưởng lãi suất thị trường. Nói cách khác, bạn gửi tiền cho Fed vào ban đêm và nhận lại tiền vào sáng hôm sau kèm theo lãi suất. Lãi suất này được xác định bởi thị trường và thường dao động theo nhu cầu vay mượn tiền của các ngân hàng. Tóm lại, cách thức ở đây đều có thể quy cụm về bán USD và mua Yên, qua đó đẩy giá trị đồng Yên lên. Nhật Bản họ rút USD ra là để có thêm nguồn tài trợ cho hoạt động này và họ ngầm thực hiện qua các kênh này để che giấu hành động can thiệp, tránh tác động mạnh đến thị trường nếu suy đoán của ngài "Sherlock Holmes" là chính xác.

Dự trữ ngoại hối và động thái tiếp theo

  • Dự trữ ngoại hối của Nhật Bản đạt 1.15 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 3, tăng 4.6 tỷ USD so với tháng trước.
  • Khoảng 155 tỷ USD được gửi tại Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) và các NHTW nước ngoài khác.

Những điểm lưu ý khác

  • Trước khi can thiệp vào tháng 10/2022, các NHTW đã liên tục tăng lượng tiền gửi thông qua RRP ngoại hối lên mức kỷ lục 333 tỷ USD vào thời điểm đó. Số dư sau đó giảm mạnh nhất trong 5 tháng sau đó.
  • Tuy nhiên, các quan chức Nhật Bản đã không sử dụng RRP ngoại hối của Fed trong đợt can thiệp tiền tệ trước đó vào năm 2022 và phần lớn số tiền này không được đụng đến trong một thập kỷ. Các nhà phân tích chiến lược của Citigroup dự đoán Nhật Bản có thể bán TPCP Mỹ kỳ hạn ngắn hoặc các trái phiếu coupon khác nếu họ tiếp tục có ý định can thiệp.

Tỷ giá USD/JPY

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Đảng cực hữu dẫn đầu khảo sát khi Friedrich Merz gấp rút đàm phán liên minh
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Đảng cực hữu dẫn đầu khảo sát khi Friedrich Merz gấp rút đàm phán liên minh

AfD lần đầu dẫn đầu thăm dò dư luận tại Đức, trong khi Thủ tướng tương lai Merz bị suy giảm uy tín vì kế hoạch chi tiêu 1.000 tỷ euro bằng vay nợ. Gói tài khóa đầy tham vọng của ông đang đối mặt nguy cơ bị xóa sạch bởi đòn thuế từ Mỹ và tăng trưởng ì ạch của nền kinh tế.
Khi thuế quan làm lu mờ vai trò của ngân hàng trung ương
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Khi thuế quan làm lu mờ vai trò của ngân hàng trung ương

Donald Trump đang định hình lại trật tự thương mại toàn cầu và làm lu mờ vai trò của các ngân hàng trung ương. Khi chính sách thuế quan trở thành tâm điểm bất ổn, sức ảnh hưởng của các định chế tiền tệ truyền thống đang suy giảm rõ rệt, đặt ra câu hỏi về ai mới là người thật sự điều phối nền kinh tế thế giới.
Đức lo ngại về 1,200 tấn vàng dự trữ tại Mỹ giữa căng thẳng thương mại xuyên Đại Tây Dương
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Đức lo ngại về 1,200 tấn vàng dự trữ tại Mỹ giữa căng thẳng thương mại xuyên Đại Tây Dương

Giữa làn sóng căng thẳng thương mại leo thang, các quốc gia châu Âu đang hối hả tìm kiếm phương án đối phó với chính sách thuế quan khổng lồ mà chính quyền Trump vừa áp đặt lên EU. Trong bối cảnh đó, chính phủ Đức đang đứng trước một quyết định mang tính chiến lược và vô cùng nhạy cảm: khả năng rút 1.200 tấn dự trữ vàng - tương đương 124 tỷ USD - ra khỏi lãnh thổ Hoa Kỳ.
Cuộc chiến tái sinh ngành sản xuất Mỹ: Khoảng cách giữa lời hứa và thực tế dưới bóng đen thuế quan?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Cuộc chiến tái sinh ngành sản xuất Mỹ: Khoảng cách giữa lời hứa và thực tế dưới bóng đen thuế quan?

Từ các nhà máy sản xuất ô tô đến các cơ sở luyện nhôm, Donald Trump mong muốn đưa hoạt động sản xuất trở lại Hoa Kỳ thông qua cuộc chiến thương mại lớn nhất kể từ thập niên 1930, nhưng các nhà điều hành cảnh báo rằng tính bất định về thuế quan sẽ khiến việc đầu tư hàng tỷ USD xây dựng các nhà máy mới tại Mỹ trở nên quá rủi ro.
Chiến lược gia Michele Schneider cảnh báo: Không vội bắt đáy vàng hoặc bạc giữa cơn bất ổn kinh tế toàn cầu
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Chiến lược gia Michele Schneider cảnh báo: Không vội bắt đáy vàng hoặc bạc giữa cơn bất ổn kinh tế toàn cầu

Sau cú trượt mạnh do lo ngại chiến tranh thương mại toàn cầu dưới thời Tổng thống Donald Trump, giá bạc đang cho thấy dấu hiệu ổn định trở lại, khi quay về ngưỡng 30 USD/ounce. Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo nhà đầu tư nên thận trọng, bởi nền kinh tế thế giới đang đứng trước một ngã ba đầy bất trắc, và việc “nhảy vào thị trường” lúc này có thể là quá sớm.
Chiến lược thương mại của Trump: Hồi chuông cảnh báo từ quá khứ
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Chiến lược thương mại của Trump: Hồi chuông cảnh báo từ quá khứ

Sự rung chuyển dữ dội trên thị trường chứng khoán toàn cầu sau khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố “Ngày Giải phóng” không chỉ là phản ứng ngắn hạn trước chính sách thuế quan quyết liệt của Mỹ. Đó còn là hệ quả sâu xa của một sự thức tỉnh: ông Trump sẵn sàng dùng sức mạnh kinh tế để gây tổn thương, phá vỡ liên minh truyền thống, và định hình lại trật tự thương mại toàn cầu theo hướng "nước Mỹ trên hết", bất chấp chi phí kinh tế và chính trị kèm theo.