Liệu những biến chuyển trong hệ thống tài chính toàn cầu có xúc tác khiến vàng tăng phi mã trong thời gian tới?

Liệu những biến chuyển trong hệ thống tài chính toàn cầu có xúc tác khiến vàng tăng phi mã trong thời gian tới?

Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

08:47 21/02/2025

Trong những tuần gần đây, thị trường vàng chứng kiến sự biến động chưa từng có khi giá vàng liên tục thiết lập các mức đỉnh mới.

Nguyên nhân không chỉ đến từ những lo ngại về khả năng Mỹ áp thuế đối với vàng và bạc, mà còn do những hoạt động ngầm đang diễn ra trong hệ thống tài chính toàn cầu. Các dòng chảy vàng bí ẩn xuất hiện với tần suất dày đặc, phản ánh một sự thay đổi cấu trúc có thể làm chao đảo nền tảng giao dịch kim loại quý truyền thống.

Theo số liệu phân tích từ GoldChartsRUs được chuyên gia Nick Laird công bố, một xu hướng đáng chú ý đang định hình thị trường. Khối lượng vàng khổng lồ đang được vận chuyển từ các kho dự trữ quốc tế, đặc biệt là từ London, để đổ vào các kho của sàn giao dịch Comex tại New York với tốc độ chưa từng thấy.

Gold Stock

Sự gia tăng đột biến trong tồn kho vàng CME (2025)

Đáng chú ý hơn, song song với dòng chảy vào này, lượng vàng vật chất được rút ra khỏi Comex cũng tăng mạnh một cách bất thường, phản ánh nhu cầu thực tế đang gia tăng trên thị trường.

Trong bối cảnh thông thường, việc di chuyển vàng giữa các trung tâm tài chính lớn như London và New York có thể được giải thích bằng các yếu tố thương mại thuần túy hoặc sự thay đổi trong chính sách thuế quan. Tuy nhiên, quy mô và tốc độ của những giao dịch vàng vật chất trên Comex trong thời gian gần đây đã vượt xa mọi tiền lệ lịch sử. Hiện tượng này cho thấy các định chế tài chính lớn và nhà đầu tư tổ chức đang trong cuộc chạy đua tích lũy vàng với quy mô chưa từng được ghi nhận.

Đặc biệt đáng quan tâm là sự gia tăng đồng thời của nhu cầu từ ba nhóm đối tượng chính: ngân hàng trung ương các quốc gia, các quỹ đầu tư quy mô lớn, và nhà đầu tư cá nhân trên toàn cầu. Động thái này có thể được xem như một dấu hiệu cảnh báo về cuộc khủng hoảng niềm tin đang hình thành đối với các tài sản tài chính truyền thống, đặc biệt là các công cụ phái sinh dựa trên vàng.

Nhiều chuyên gia phân tích thị trường đã đưa ra nhận định rằng, tình trạng hiện tại có thể là hệ quả từ các chính sách trong quá khứ, khi các ngân hàng trung ương đã tiến hành bán ra số lượng lớn vàng dự trữ trong thập niên 1990 để đổi lấy các chứng chỉ nợ IOU. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu gia tăng, các tổ chức này đang phải gấp rút mua lại vàng vật chất để đảm bảo an toàn cho danh mục tài sản của mình.

Một kịch bản đáng lo ngại đang được giới phân tích tài chính quốc tế đặc biệt quan tâm: hệ thống giao dịch vàng giấy, vốn được xây dựng trên nền tảng mô hình dự trữ phân mảnh (fractional reserve), có thể đang đứng trước nguy cơ sụp đổ trước áp lực ngày càng gia tăng của nhu cầu vàng vật chất. Trong trường hợp kịch bản này trở thành hiện thực, giá vàng được dự báo sẽ có những đợt tăng phi mã khi thị trường buộc phải điều chỉnh theo quan hệ cung cầu thực tế, thay vì tiếp tục dựa vào các giao dịch trên giấy tờ như hiện nay.

Nhìn từ góc độ vĩ mô, thị trường vàng toàn cầu đang trải qua một giai đoạn tái cấu trúc mang tính bước ngoặt. Hệ thống giao dịch kim loại quý, vốn được biết đến như một thị trường kín với mức độ giám sát tương đối thấp, giờ đây đang phải đối mặt với những áp lực ngày càng lớn về tính minh bạch. Đặc biệt, làn sóng kêu gọi kiểm toán độc lập đối với dự trữ vàng chính thức của Hoa Kỳ tại Fort Knox và các kho dự trữ chiến lược khác đang ngày càng dâng cao, đặt ra những nghi vấn nghiêm trọng về tính chính xác của các số liệu dự trữ vàng được công bố trong các báo cáo chính thức.

Trong bối cảnh đầy biến động này, giới đầu tư chuyên nghiệp đang phải đặc biệt theo dõi sát sao từng diễn biến của thị trường, bởi những biến động đang diễn ra trong lĩnh vực kim loại quý không đơn thuần chỉ là câu chuyện của riêng thị trường vàng. Thay vào đó, chúng được xem như những dấu hiệu cảnh báo sớm về những chuyển động mang tính hệ thống đang diễn ra trong lòng hệ thống tài chính toàn cầu. Nhiều chuyên gia nhận định rằng những diễn biến hiện tại có thể chỉ là những dấu hiệu khởi đầu của một cuộc khủng hoảng tài chính quy mô chưa từng có trong lịch sử, với những tác động có thể lan tỏa sâu rộng đến toàn bộ nền kinh tế thế giới.

Đứng trước những thách thức này, các nhà đầu tư cần thận trọng xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp, đồng thời chuẩn bị sẵn sàng cho những kịch bản biến động mạnh có thể xảy ra trong thời gian tới. Việc theo dõi chặt chẽ các chỉ số về dòng chảy vàng vật chất, đặc biệt là những giao dịch quy mô lớn giữa các trung tâm tài chính quốc tế, có thể cung cấp những thông tin quý giá về xu hướng phát triển tiếp theo của thị trường.

investing

Broker listing

Cùng chuyên mục

Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung: Tác động đa chiều và hệ lụy toàn cầu
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung: Tác động đa chiều và hệ lụy toàn cầu

Cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã gây ra những tác động sâu rộng đến cả hai nền kinh tế và thị trường toàn cầu. Trong khi Mỹ đối mặt với nguy cơ suy thoái và chi phí tiêu dùng tăng cao, Trung Quốc cũng phải điều chỉnh chiến lược kinh tế để thích ứng với tình hình mới. Sự leo thang căng thẳng này không chỉ ảnh hưởng đến hai quốc gia mà còn làm rung chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu và tạo ra những bất ổn kinh tế trên diện rộng.
Lằn ranh giàu nghèo trong cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Lằn ranh giàu nghèo trong cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung

Cuộc chiến thương mại với Mỹ đang thúc đẩy đổi mới ở tầng lớp tinh hoa Trung Quốc, đặc biệt trong lĩnh vực xe điện và AI. Tuy nhiên, người lao động phổ thông lại đối mặt với mất việc và thu nhập bấp bênh do xuất khẩu suy giảm và thị trường lao động dư thừa. Chính phủ nhiều khả năng sẽ không tung ra gói kích thích lớn, khiến khoảng cách giàu nghèo ngày càng sâu sắc.
Việc thiếu hụt khoáng sản trọng yếu chỉ là mối lo ngại tạm thời, không phải rủi ro hệ thống!
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Việc thiếu hụt khoáng sản trọng yếu chỉ là mối lo ngại tạm thời, không phải rủi ro hệ thống!

Thập niên 1950, Hoa Kỳ đối mặt với nỗi lo về nguồn cung thủy ngân - kim loại lỏng then chốt vận hành bộ đàm trong Chiến tranh Triều Tiên. Đến những năm 1980, giới phân tích lại cảnh báo về khả năng thiếu hụt khoáng sản có thể sánh ngang cú sốc dầu mỏ OPEC, đe dọa làm suy yếu tiềm lực quân sự trong Chiến tranh Lạnh. Hiện nay, mối quan ngại chuyển sang việc Trung Quốc thao túng thị trường lithium và cobalt - nguyên liệu thiết yếu cho công nghệ pin cao cấp.
Bất ổn tại Phố Wall: Những thị trường nào đang trở thành bến đỗ an toàn?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Bất ổn tại Phố Wall: Những thị trường nào đang trở thành bến đỗ an toàn?

Kể từ lễ nhậm chức của Donald Trump vào ngày 20 tháng 1, chỉ số S&P 500 đại diện cho các doanh nghiệp hàng đầu Hoa Kỳ đã sụt giảm hơn 9%; chỉ số Nasdaq tập trung vào công nghệ đã lao dốc gần 15%. Các tập đoàn công nghệ khổng lồ từng dẫn dắt đà tăng trưởng của Phố Wall—bao gồm Alphabet, Apple, Nvidia và phần còn lại của nhóm "Magnificent Seven"—đã mất một phần tư giá trị thị trường. Nhà đầu tư đã ồ ạt chuyển vốn vào các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, hoặc tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng việc mua cổ phiếu tại các thị trường nước ngoài.
100 ngày Trump trở lại Nhà Trắng: Sự thất vọng lan rộng khắp châu Âu
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

100 ngày Trump trở lại Nhà Trắng: Sự thất vọng lan rộng khắp châu Âu

Sau 100 ngày kể từ khi Donald Trump tái đắc cử, châu Âu không còn nhìn Mỹ như một đồng minh đáng tin cậy: từ Berlin đến Paris, từ Arnhem đến Kyiv, làn sóng thất vọng và nỗ lực tách khỏi sự phụ thuộc Washington đang lan rộng, khi mối quan hệ xuyên Đại Tây Dương đối mặt với khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng nhất trong nhiều thập niên.
Đồng bạc xanh lao dốc đẩy Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ tăng vọt khi nhà đầu tư tìm kiếm bến đỗ an toàn
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Đồng bạc xanh lao dốc đẩy Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ tăng vọt khi nhà đầu tư tìm kiếm bến đỗ an toàn

Sự suy yếu của USD vào thứ Hai đã hỗ trợ các đồng tiền nước ngoài, bao gồm các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như đồng Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ, trong bối cảnh nhà đầu tư thoái vốn khỏi tài sản Mỹ dưới áp lực từ chính sách của Donald Trump — xu hướng mà JPMorgan dự báo sẽ tiếp tục diễn ra.
Khi “GDP cơ bản” trở thành kim chỉ nam giữa cơn bão dữ liệu kinh tế thời chiến tranh thương mại
Trà Giang

Trà Giang

Junior Editor

Khi “GDP cơ bản” trở thành kim chỉ nam giữa cơn bão dữ liệu kinh tế thời chiến tranh thương mại

Cuộc chiến thương mại do Mỹ khởi xướng đang khuấy đảo trật tự thương mại toàn cầu, gây ra không chỉ những dư chấn thực chất trong hoạt động sản xuất và tiêu dùng, mà còn làm nhiễu loạn nghiêm trọng các chỉ số thống kê kinh tế vốn được dùng để định hướng chính sách vĩ mô.