[Market Bried 19.06.2023]: Phiên điều trần hiếm thấy của Powell trong tuần này

Diễn biến chính trong phiên giao dịch thứ Sáu tuần trước là sự sụt giảm của các tài sản rủi ro sau đà tăng mạnh mẽ nhờ cuộc họp của Fed vào thứ Tư. Chứng khoán Mỹ giảm trở lại và lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ tăng trên các kỳ hạn. DXY tăng nhẹ trong khi USD/JPY tăng hơn 150 pip vào thứ Sáu tuần trước sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) kiên quyết giữ nguyên chính sách tiền tệ nới lỏng.

Các quan chức của Fed đã có phần phát biểu trong những ngày vừa qua, đưa ra ý kiến ​​của họ về triển vọng chính sách. Thành viên hội đồng thống đốc Fed Chris Waller cho biết hiện vẫn chưa rõ có phải biến động trong ngành ngân hàng gần đây là nguyên nhân dẫn tới việc các điều kiện cho vay thắt chặt hơn hay không. Ông bác bỏ những lập luận cho rằng Fed nên hành động thận trọng hơn trước tình trạng hỗn loạn của các ngân hàng khu vực. Ông nói “Nhiệm vụ của Fed là sử dụng chính sách tiền tệ để đạt được mục tiêu kép của mình, và ngay bây giờ điều đó có nghĩa là tăng lãi suất để chống lạm phát. Tôi không ủng hộ việc thay đổi quan điểm điều hành chính sách tiền tệ vì lo ngại về sự quản lý kém hiệu quả ở một số ngân hàng”.

Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho biết Fed có thể cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa để giảm lạm phát, đồng thời cảnh báo rằng việc chính sách nới lỏng sớm sẽ gây nên một sai lầm nghiêm trọng. Ông nói “Tôi nhận ra rằng việc thắt chặt chính sách sẽ khiến nguy cơ suy thoái trở nên nghiêm trọng hơn, nhưng kinh nghiệm của những năm 70 cho thấy một bài học rõ ràng: Nếu bạn giảm lạm phát quá sớm, lạm phát sẽ quay trở lại mạnh hơn, đòi hỏi Fed phải làm nhiều hơn nữa, thậm chí thiệt hại sẽ lớn hơn."

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ trở lại làm tâm điểm trong tuần này. Ông sẽ gửi báo cáo chính sách tiền tệ 2 lần/năm (trước đây gọi là báo cáo Humphrey-Hawkins) tới Hạ viện vào thứ Tư và Thượng viện vào thứ Năm.

DJIA, S&P 500 và Nasdaq Composite Index lần lượt giảm 0.3%, 0.4% và 0.7% vào thứ Sáu tuần trước. Tính trong cả tuần, chúng tăng lần lượt 1.3%, 2.6% và 3.3%. Đây là tuần tăng thứ năm liên tiếp của chỉ số S&P500. Euro Stoxx 50 đã tăng 0.7% vào thứ Sáu tuần trước và tăng 2.5% trong tuần.

Chỉ số DXY đã giảm 1.3% vào tuần trước xuống 102.24, trong khi tỷ giá EUR/USD tăng gần 200 pip vào tuần trước lên 1.0940. Sự tăng giá này là do ECB đã diều hâu hơn so với Fed, cho thấy ECB còn tiếp tục tăng lãi suất. ECB đã tăng lãi suất 400 bp kể từ tháng 7 năm 2022, thấp hơn mức tăng 500 bp của Fed kể từ tháng 3 năm 2022.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã tăng gần 12 điểm cơ bản lên 4.71% vào tuần trước, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chỉ tăng 2 điểm cơ bản lên 3.76%. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 10 điểm cơ bản lên 2.47% và lợi suất trái phiếu 10 năm của Anh tăng 17 điểm cơ bản lên 4.41%.

Giá dầu thô WTI trên sàn NYMEX tăng 2.3% trong tuần trước lên 71.78 USD và vàng giảm 0.2% xuống 1,958 USD.

Dữ liệu của Hoa Kỳ công bố trong tuần trước bao gồm:

1) Số liệu sơ bộ chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan cho tháng 6 đã tăng lên 63.9 (Bloomberg dự kiến: 60.0) so với 59.2 trước đó. Điều kiện hiện tại ổn định hơn ở mức 68.0 so với 64.9 trước đó. Cấu phần lạm phát cũng có cải thiện. Kỳ vọng lạm phát 1 năm giảm xuống 3.3% (Bloomberg dự kiến: 4.1%) so với 4.2% trước đó và tỷ lệ lạm phát trung bình 5 năm trong 5 năm cũng giảm nhẹ xuống 3.0% từ 3.1% trước đó;
2) Hoạt động kinh doanh dịch vụ của Fed New York tháng 6 ở mức -5.2 so với -16.8 trước đó.

Tuần này, Chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 6 sẽ được công bố ngày hôm nay. Vào thứ Ba, thị trường sẽ có thông báo khởi công nhà ở, giấy phép xây dựng và hoạt động phi sản xuất của Fed Philly. Không có số liệu nào được công bố vào thứ Tư. Vào thứ Năm, giới đầu tư sẽ có số liệu thâm hụt tài khoản vãng lai Q1, doanh số bán nhà hiện tại, Chỉ số dẫn dắt, Hoạt động sản xuất của Fed Kansas và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày 17 tháng 6. Thứ Sáu sẽ là ngày của Hoạt động dịch vụ của Fed Kansas, PMI dịch vụ và sản xuất của S&P Global.

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY đã tăng 240 pip vào tuần trước lên 141.80 và AUD/USD tăng hơn 130 pip lên 0.6880.