Nhà đầu tư dựa vào đâu để cho rằng thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục bứt phá trong nửa cuối năm 2024? Hãy cùng xem bài phân tích sau đây

Nhìn lại nửa đầu năm 2024

Nửa đầu năm 2024 đã khắc họa bức tranh thị trường đầy khởi sắc. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq liên tục chạm đỉnh mới, bất chấp đà giảm của một số cổ phiếu trong S&P 500. Ngành công nghệ, được thúc đẩy bởi những tiến bộ vượt bậc trong trí tuệ nhân tạo, đóng vai trò dẫn dắt đà tăng trưởng chung. Tuy nhiên, nhiều thách thức vẫn còn tiềm ẩn khi thị trường bước sang giai đoạn nửa sau năm nay.

Tính đến thời điểm giữa năm 2024, S&P 500 đã tăng gần 15% so với đầu năm, trong khi Nasdaq Composite và Nasdaq 100 lần lượt tăng 18% và 17%. Hiệu suất ấn tượng này chủ yếu nhờ vào sự bùng nổ của lĩnh vực công nghệ, được thúc đẩy bởi xu hướng ứng dụng AI ngày càng rộng rãi.

Tuy nhiên, đà tăng trưởng không đồng đều trên tất cả các ngành. Khoảng 38% cổ phiếu trong S&P 500 ghi nhận kết quả tiêu cực trong nửa đầu năm. Một ví dụ điển hình là Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ: WBA), giá cổ phiếu của công ty này lao dốc mạnh sau khi công bố kết quả kinh doanh quý đáng thất vọng.

• Nhóm ngành dẫn đầu
  • Công nghệ (NYSE: XLK): +18%
  • Dịch vụ truyền thông (NYSE: XLC): +17,8%
  • Năng lượng (NYSE: XLE): +8%
• Cổ phiếu tăng mạnh
  • Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI): 187%
  • Nvidia (NASDAQ: NVDA): 150%
  • Vistra Energy Corp (NYSE: VST): 123%
• Cổ phiếu giảm mạnh
  • Walgreens Boots Alliance: -52,1%
  • Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU): -39,7%
  • Intel (NASDAQ: INTC): -38,7%

Hai chất xúc tác chính đang thúc đẩy thị trường chứng khoán hiện nay có lẽ chính là kỳ vọng vào hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay mặc cho Fed chỉ dự báo một lần và lợi nhuận doanh nghiệp liên tục vượt qua dự báo thị trường.

Vậy, liệu thị trường chứng khoán có tiếp tục tăng trưởng?

Dựa trên 4 xu hướng và mô hình lịch sử sau đây, khả năng cao thị trường sẽ tiếp tục bứt phá trong nửa sau năm 2024.

1. "Câu chuyện tháng 7"

S&P 500 đã liên tục tăng điểm trong tháng 7 suốt 9 năm qua, mặc dù đây không phải là kỷ lục; chỉ số này đã tăng 11 năm liên tiếp từ năm 1949 đến năm 1959. Trong năm 2024, cả S&P 500 và Nasdaq đều đạt mức cao nhất mọi thời đại, lần lượt là 31 và 20 lần.

Mặc dù sức mạnh hiện tại của thị trường là đáng chú ý nhưng điều quan trọng cần nhớ, điều chỉnh giảm là một phần bình thường của chu kỳ thị trường. Kể từ năm 1958, S&P 500 đã trải qua 51 lần điều chỉnh giảm trên 10%. Trung bình, rất khó để trải qua hơn một năm mà không có đợt điều chỉnh với mức độ nhất định.

2.  "Chuỗi 12 ngày" cuối tháng 6 và đầu tháng 7

Theo lịch sử, trong ba ngày giao dịch cuối cùng của tháng 6 và chín ngày giao dịch đầu tiên của tháng 7, Nasdaq thường có xu hướng tăng điểm. Chuỗi 12 ngày này đã diễn ra suốt 30 trong số 39 năm qua, với mức tăng trung bình là 2.5%. Năm nay, mô hình của Nasdaq bắt đầu vào ngày 26/06 và có thể kéo dài đến ngày 12/07.

3. Golden Crossover

Trong tám tháng qua, thị trường đã hai lần xuất hiện mô hình Golden Crossover - đây là một tín hiệu kỹ thuật tích cực, báo hiệu tiềm năng tăng giá. Golden Crossover xảy ra khi đường SMA ngắn cắt lên SMA dài (thường là SMA 50 và 200). Trong đó, lần lần đầu tiên diễn ra vào ngày 08/11, chỉ số Nasdaq tăng từ 13,660 điểm lên mức cao 16,538 điểm. Lần thứ hai được kích hoạt vào ngày 03/05 năm nay, và chỉ số này đã tăng từ 16,147 điểm lên mức cao 18,035 điểm.

Biểu đồ ngày chỉ số Nasdaq Composite

4. Năm bầu cử

Theo lịch sử, chỉ số S&P 500 đã tăng gần như trong tất cả các năm bầu cử kể từ 1960, ngoại trừ năm 2000 (bong bóng dotcom vỡ) và năm 2008 (khủng hoảng tài chính toàn cầu). Trong ba năm bầu cử gần đây nhất (2012, 2016, 2020), S&P 500 đã tăng ít nhất 10%.

Điều đáng chú ý là trong bảy tháng cuối cùng của năm bầu cử, S&P 500 đã tăng tổng cộng 16 trên tổng số 18 lần trong 70 năm qua. Giữa bối cảnh năm bầu cử, tâm lý nhà đầu tư vẫn duy trì lạc quan, theo khảo sát của Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Mỹ (AAII). Cụ thể, tâm lý lạc quan (dự báo giá cổ phiếu sẽ tăng trong sáu tháng tới) đã tăng 0.1% lên 44.5% và vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử là 37.5%. Ngược lại, tâm lý bi quan (dự báo giá cổ phiếu sẽ giảm trong sáu tháng tới) ở mức 28.3% và thấp hơn mức trung bình lịch sử là 31.0%.