Nhận định AUD/USD: Liệu đồng Aussie có thể được củng cố do kỳ vọng lạm phát gia tăng không?

Kỳ vọng lạm phát và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA)

Vào thứ Năm, ngày 11 tháng 7, sự chú ý sẽ đổ dồn vào kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Úc. Các nhà kinh tế dự báo rằng kỳ vọng lạm phát sẽ tăng từ mức 4.4% trong tháng 6 lên 4.5% trong tháng 7.

Con số cao hơn dự kiến có thể báo hiệu sự gia tăng trong chi tiêu tiêu dùng. Người tiêu dùng có xu hướng đẩy nhanh kế hoạch chi tiêu của họ nếu họ dự đoán giá cả sẽ tăng. Xu hướng tăng trong chi tiêu tiêu dùng có thể thúc đẩy lạm phát do cầu kéo và tạo áp lực lên RBA về việc tăng lãi suất.

Xu hướng kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong quá khứ nhấn mạnh thách thức liên tục đối với RBA trong việc kiềm chế lạm phát. Các ngân hàng trung ương, bao gồm cả RBA, coi kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng như một yếu tố dự báo cho chỉ số CPI toàn phần.

Biểu đồ thống kê kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Úc

Hơn nữa, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng cao hơn dự kiến có thể đẩy AUD/USD về mức 0.68. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố cũng sẽ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn.

Báo cáo CPI Mỹ và lộ trình lãi suất của Fed

Vào tối nay (theo giờ Việt Nam), báo cáo CPI quan trọng của Mỹ sẽ tác động đến nhu cầu đối với đồng USD.

Thị trường dự báo lạm phát cơ bản của Mỹ tháng 6 không đổi ở mức 3.4%, trong khi lạm phát CPI toàn phần dự kiến sẽ tăng lên 0.1% so với tháng trước trong tháng 6.

Fed có thể cần lạm phát cơ bản giảm xuống dưới 3% để có thêm sự tự tin rằng lạm phát đang đi đúng hướng, tiến tới mục tiêu 2%.

Trong bài phát biểu hôm thứ Ba, Chủ tịch Fed Powell cho biết nền kinh tế Mỹ đang tiến triển tốt hướng tới mục tiêu 2%. Tuy nhiên, ông không đưa ra thời gian biểu cho việc Fed cắt giảm lãi suất trước báo cáo CPI Mỹ, nhấn mạnh tầm quan trọng của báo cáo CPI này.

Biểu đồ thống kê CPI lõi so với cùng kỳ năm trước

Các dữ liệu khác của Mỹ cần xem xét vào thứ Năm bao gồm báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần. Liệu thị trường lao động Mỹ suy yếu có thể gây lo ngại trong nội bộ Fed không?

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ báo hiệu thị trường lao động Mỹ đang xấu đi

Các nhà kinh tế dự báo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ sẽ tăng từ 1,858,000 vào ngày 22 tháng 6 lên 1,860,000 trong tuần kết thúc ngày 29 tháng 6.

Sự gia tăng lớn hơn dự kiến trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp có thể thúc đẩy Fed thảo luận về việc cắt giảm lãi suất trong quý 3 năm 2024.

Điều kiện thị trường lao động yếu hơn ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền lương và giảm thu nhập khả dụng. Thu nhập khả dụng giảm có thể hạn chế chi tiêu tiêu dùng và làm giảm lạm phát do cầu kéo. Triển vọng lạm phát mềm hơn có thể cho phép Fed cắt giảm lãi suất.

Biểu đồ thống kê số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ

Vào thứ Ba, ngày 9 tháng 7, Chủ tịch Fed Powell đã lưu ý về sự hạ nhiệt của thị trường lao động trong bài phát biểu tại Đồi Capitol.

Ross Parker, Chuyên gia Kinh tế trưởng của Arch Capital Global, đã phản ứng về bài phát biểu của Powell, nói rằng: "Cuối cùng, Fed đã chính thức thừa nhận rằng những rủi ro đối với ổn định giá cả và việc làm đã trở nên cân bằng hơn nhiều. Giờ đây, họ cần phải quản lý cả hai rủi ro này, chứ không chỉ riêng lạm phát. [...] Đây là điều tôi đã chờ đợi Powell nói ra từ lâu và điều đó có nghĩa là họ đang chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất đầu tiên - điều này vẫn khó xảy ra trước tháng 9."

Với việc thị trường lao động và lạm phát Mỹ đang được chú ý, các nhà đầu tư cũng nên theo dõi các bài phát biểu của thành viên FOMC. Cần xem xét các phản ứng đối với dữ liệu kinh tế và quan điểm về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất.

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng ngắn hạn của AUD/USD phụ thuộc vào số liệu kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng Úc và Báo cáo CPI Mỹ. Số liệu lạm phát Úc cao hơn dự kiến và số liệu lạm phát Mỹ thấp hơn dự kiến có thể hỗ trợ cho đồng AUD. RBA đang cân nhắc tăng lãi suất, trong khi Fed đang nhắm đến việc cắt giảm lãi suất.

Các nhà đầu tư phải thận trọng khi xem xét ảnh hưởng của lạm phát đối với chính sách tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật 

Biểu đồ AUD/USD khung thời gian ngày

AUD/USD đang dao động trên cả đường EMA 50 ngày và 200 ngày, củng cố xu hướng tăng. Nếu cặp tiền break-out khỏi mức 0.6750 có thể tiếp tục hướng tới mức kháng cự 0.6796.

Ngược lại, nếu AUD/USD break-down mức hỗ trợ 0.6700 có thể đẩy cặp tiền xuống thử thách đường EMA 50 ngày.

Với báo RSI 14 ngày đang ở mức 65.90, cặp tiền có thể đi lên mức kháng cự 0.6796 trước khi bước vào vùng quá mua.