Nhận định EUR/USD: Chính phủ Mỹ hoạt động trở lại! Dữ liệu sẽ được công bố khi nào?

Chính phủ Mỹ hoạt động trở lại

Cặp EUR/USD kéo dài chuỗi tăng sang tuần thứ hai, giao dịch ổn định trên 1.1600 khi đóng cửa ngày thứ Sáu. Đồng USD chịu áp lực trong phần lớn những ngày gần đây khi thị trường lạc quan về khả năng chính phủ Hoa Kỳ mở cửa trở lại.

Thượng viện đã đạt được thỏa thuận về dự luật chi tiêu vào đầu tuần, tài trợ cho hoạt động liên bang đến ngày 30 tháng 1. Dự luật này sớm được Hạ viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát thông qua và được Tổng thống Donald Trump ký vào cuối ngày, đánh dấu việc chính phủ chính thức mở cửa lại. Nhờ đó, EUR/USD vọt lên đỉnh 1.1655 vào thứ Năm, trước khi nhiệt hứng thị trường giảm bớt vào cuối tuần.

Cho đến thứ Năm, Phố Wall duy trì tâm lý ưa thích rủi ro mạnh, với chỉ số Công nghiệp Dow Jones (DJIA) chạm mức đỉnh kỷ lục. Nhà đầu tư chào đón việc dữ liệu kinh tế Mỹ sắp trở lại trước cuộc họp chính sách của Fed. Tuy nhiên, tâm lý thị trường suy yếu sau đó, một phần do lo ngại định giá cao của nhóm cổ phiếu công nghệ – đặc biệt là các mã liên quan đến AI – và một phần do sự thận trọng về đường đi tiếp theo của Fed. Chủ tịch Jerome Powell nhắc lại trong cuộc họp báo tháng 10 rằng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không nên xem là điều hiển nhiên.

Nhu cầu đối với đồng tiền có beta cao như EUR giảm nhẹ, nhưng việc giới đầu tư không quá mặn mà với USD giúp EUR/USD duy trì ổn định gần vùng đỉnh tuần.

Dữ liệu Mỹ sẽ trở lại khi nào và theo cách nào?

Chính phủ Mỹ đã đóng cửa 43 ngày – thời gian dài nhất trong lịch sử. Trong giai đoạn đó, nhiều cơ quan không thu thập hoặc không thể công bố dữ liệu. Cục Thống kê Lao động (BLS) vẫn phát hành CPI tháng 9, nhưng các báo cáo chính thức khác về việc làm, lạm phát và tăng trưởng đều bị gián đoạn.

Một điều chắc chắn là một số cơ quan không thực hiện được các khảo sát nền tảng, đồng nghĩa một số dữ liệu sẽ chỉ mang tính ước tính. Lần đóng cửa trước đó, việc công bố dữ liệu được nối lại sau 5 ngày làm việc kể từ khi chính phủ mở cửa. Hiện tại, ước tính cho rằng dữ liệu Mỹ có thể bắt đầu xuất hiện từ thứ Tư, ngày 19 tháng 11 – nhưng vẫn không chắc chắn. Ngoài ra, dữ liệu có thể công bố bất kỳ ngày nào trong tuần và không có nhiều thông báo trước.

Điều này khiến lịch kinh tế vĩ mô trở nên đặc biệt quan trọng trong vài tuần tới. Dù dữ liệu là ước tính hay không, chúng sẽ định hình giọng điệu quyết sách tháng 12 của Fed. Tính đến thời điểm viết, khả năng cắt giảm 25 bps gần ngang bằng khả năng giữ nguyên lãi suất.

Khu vực đồng Euro ổn định ở “vị thế tốt”

Tại châu Âu, một vài dữ liệu nhỏ được công bố nhưng không đủ ảnh hưởng tới định hướng chính sách tương lai của ECB. Chủ tịch Christine Lagarde nhấn mạnh ECB vẫn cảnh giác nhưng đang ở “vị thế tốt” về điều hành kinh tế và tiền tệ.

Khu vực đã công bố chỉ số Tâm lý Nhà đầu tư Sentix giảm từ -5.4 xuống -7.4 trong tháng 11, và Sản lượng Công nghiệp tháng 9 tăng 0.2% theo tháng và 1.2% theo năm – thấp hơn kỳ vọng. Cuối tuần, số liệu GDP quý 3 được giữ nguyên ở mức 0.2% theo quý, trong khi tăng trưởng năm được điều chỉnh từ 1.3% lên 1.4%.

Đức công bố khảo sát ZEW tháng 11: Tâm lý Kinh tế giảm từ 39.3 xuống 38.5, nhưng đánh giá tình hình hiện tại cải thiện nhẹ từ -80 lên -78.7. Tâm lý Kinh tế Eurozone tăng lên 25 từ 22.7. HICP của Đức trùng khớp ước tính, tăng 2.3% theo năm và 0.3% theo tháng. Nhìn chung, các số liệu này chưa đủ lực để thúc đẩy nhu cầu đối với EUR.

Trong những ngày tới, Ủy ban châu Âu sẽ công bố Nhận định Tăng trưởng Kinh tế, và khu vực sẽ phát hành số liệu HICP cuối tháng 10. Mặt trận châu Âu tương đối yên ắng cho đến thứ Sáu, khi Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) công bố PMI sơ bộ tháng 11. S&P Global cũng sẽ công bố PMI Mỹ cùng ngày.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Trên khung ngày, EUR/USD đang ở trạng thái trung lập. SMA 20 ngày hơi dốc xuống quanh 1.1585, đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn, trong khi SMA 100 ngày đi ngang quanh 1.1693 tạo kháng cự động. SMA 200 ngày tiếp tục tăng mạnh bên dưới giá, củng cố xu hướng rộng hơn.

Chỉ báo Momentum giảm nhẹ quanh đường giữa, còn RSI đi ngang quanh 53. Cặp tiền đang di chuyển trong kênh tăng từ đáy 1.1466, với hỗ trợ gần 1.1602.

Trên khung tuần, EUR/USD giao dịch ngay dưới SMA 20 tuần phẳng tại 1.1664, mức hỗ trợ gần nhất. Đồng thời, SMA 100 và 200 tuần tiếp tục tăng tại 1.1030 và 1.0839. Giá nằm dưới SMA 20 tuần nhưng vẫn trên hai đường SMA dài hạn, duy trì xu hướng tăng tổng thể. Momentum giảm nhẹ trong vùng trung lập, RSI lùi về 55.28 nhưng vẫn trên đường 50. Một cú đóng cửa rõ ràng trên SMA 20 tuần tại 1.1664 có thể mở đường tiến về đỉnh năm tại 1.1918.