Nhận định giá vàng & bạc: Lạm phát, sức khỏe thị trường lao động và thuế quan định hình xu hướng tuần này

Tổng quan thị trường

Giá vàng suy yếu nhẹ trong phiên châu Á đầu tuần, rút lui khỏi đà tăng hai ngày khi đồng USD hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật. Tuy nhiên, nhu cầu trú ẩn vẫn vững chắc do các yếu tố rủi ro vĩ mô như tăng trưởng toàn cầu chậm lại và triển vọng chính sách tiền tệ nới lỏng.

Báo cáo việc làm yếu của Mỹ thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Số liệu việc làm tháng 7 từ Mỹ cho thấy nền kinh tế chỉ tạo ra 73,000 việc làm mới, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 110,000 và giảm mạnh so với mức điều chỉnh 147,000 trong tháng 6. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.2%, cho thấy thị trường lao động đang mất đà.

Theo Bart Melek, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa tại TD Securities: “Dữ liệu yếu này củng cố khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào cuối năm. Vàng thường hưởng lợi trong môi trường lãi suất thấp, đặc biệt khi đi kèm với bất ổn kinh tế gia tăng.”

Công cụ CME FedWatch hiện định giá xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 11 ở mức 64%, tăng mạnh so với 48% của tuần trước.

Căng thẳng thương mại và bất ổn chính sách hỗ trợ kim loại quý

Song song với yếu tố vĩ mô, những rủi ro thương mại mới cũng đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn. Việc cựu Tổng thống Trump đề xuất mức thuế 35% đối với hàng hóa ngoài USMCA đã làm rung chuyển thị trường và gia tăng sức hấp dẫn của các tài sản phòng thủ như vàng và bạc.

Dù địa chính trị tiếp tục là tâm điểm, giới đầu tư đang theo dõi sát các tín hiệu tiền tệ. Với lạm phát vẫn dưới mục tiêu 2% của Fed, khả năng điều chỉnh chính sách tiếp tục mở nếu các chỉ báo kinh tế tiếp theo cho thấy đà suy yếu rõ nét hơn.

Bạc giữ giá nhờ kỳ vọng công nghiệp và dòng tiền trú ẩn

Bạc tăng 0.12% trong phiên gần nhất, được hỗ trợ bởi nhu cầu công nghiệp ổn định từ các lĩnh vực năng lượng và cơ sở hạ tầng. Dù USD mạnh hơn gây sức ép, bạc vẫn nhận được hỗ trợ kép từ cả sản xuất và nhu cầu đầu tư phòng vệ.

Dữ liệu kinh tế sẽ định hình hướng đi của vàng và bạc

Tuần này, nhà đầu tư sẽ chú ý tới các dữ liệu lạm phát và tiêu dùng để đoán định bước đi tiếp theo của Fed. Khi bất ổn toàn cầu vẫn hiện hữu, vàng và bạc tiếp tục giữ vai trò trung tâm trong các chiến lược phòng ngừa rủi ro mùa thu.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng và bạc có thể điều chỉnh quanh các ngưỡng kháng cự do tín hiệu quá mua xuất hiện, tuy nhiên xu hướng tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ. Các mốc quan trọng tại $3,344 đối với vàng và $37.26 với bạc sẽ đóng vai trò định hướng cho các cú breakout ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Vàng đã phá vỡ kênh giảm giá, bật lên mạnh mẽ vượt qua đường trung bình EMA 50 ngày ($3,325) và EMA 100 ngày ($3,332), cho tín hiệu đảo chiều xu hướng. Đà tăng đã tạm dừng ở vùng kháng cự quanh $3,364, và sự tích lũy ngay dưới mức này cho thấy khả năng tiếp tục breakout.

Nếu phe mua duy trì được động lực trên $3,364, các mục tiêu tiếp theo là $3,384 và $3,401. Tuy nhiên, nếu giá không giữ được trên $3,344, vàng có thể điều chỉnh về vùng các đường EMA. RSI hiện đang trong vùng quá mua, cho thấy xác suất điều chỉnh ngắn hạn là tương đối cao.

Nến breakout kết hợp với sự từ chối biên dưới kênh cũ xác nhận sự thay đổi xu hướng, nghiêng về phía mua. Các nhà giao dịch nên theo dõi phản ứng giá tại vùng $3,344 hoặc breakout rõ ràng trên $3,364 để tìm cơ hội tham gia.