Nhận định giá vàng và bạc: Biến động trong phạm vi hẹp trước bài phát biểu của Bostic và Goolsbee
Diệu Linh
Junior Editor
Vàng tăng trên 3,288 USD khi các nhà giao dịch định giá 74% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong bối cảnh dữ liệu của Hoa Kỳ đang nguội lạnh. Bạc giao dịch gần 36.16 USD, với giá được giới hạn dưới 50 EMA; hướng đi phụ thuộc vào sự rõ ràng của chính sách Fed và sự đột phá về khối lượng. Thu nhập cá nhân của Hoa Kỳ đã giảm 0.4% vào tháng 5 - mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2021 - củng cố các cược vào sự thay đổi chính sách ôn hòa của Fed.
Tổng quan thị trường
Giá vàng (XAU/USD) đã vượt ngưỡng $3,288 trong phiên giao dịch châu Á đầu tuần, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ngày càng gia tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sớm điều chỉnh chính sách tiền tệ theo hướng nới lỏng nhằm đối phó với loạt dữ liệu kinh tế cho thấy sự suy yếu. Bạc (XAG/USD) cũng ghi nhận đà tăng tương tự, giữ vững quanh mức $36.16 khi đồng USD suy yếu và thị trường đặt cược vào sự thay đổi trong định hướng chính sách tiền tệ.
Các số liệu mới công bố tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất. Chi tiêu cá nhân tại Mỹ giảm 0.1% trong tháng Năm, trong khi thu nhập cá nhân giảm 0.4%—mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 9/2021. Điều này củng cố quan điểm rằng tăng trưởng đang chậm lại, dù áp lực lạm phát vẫn duy trì ở mức vừa phải.
Theo công cụ Nhận định CME FedWatch, khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9 hiện được thị trường định giá ở mức 74%, cùng với một đợt cắt giảm khác có thể diễn ra trước khi năm 2025 kết thúc.
Các chiến lược gia tại ING nhận định rằng “giao tiếp của Fed ngày càng phụ thuộc vào dữ liệu,” làm gia tăng khả năng Fed sẽ phải nới lỏng chính sách sớm hơn dự kiến. Điều này đã khiến Chỉ số USD giảm 0.2%, qua đó hỗ trợ đà tăng của các kim loại định giá bằng đồng bạc xanh.
Địa chính trị ổn định làm suy yếu vai trò trú ẩn
Tuy nhiên, đà phục hồi của vàng và bạc đang chịu ảnh hưởng từ việc căng thẳng địa chính trị giảm nhiệt. Một thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Iran, cùng với những tín hiệu tích cực từ các cuộc đàm phán thương mại giữa Mỹ và đối tác, đã làm giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.
Các nhà phân tích nhận định tâm lý ưa rủi ro được cải thiện đang thúc đẩy các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng giá mạnh mẽ. Vàng đã tăng hơn 5% kể từ đầu tháng Sáu.
Tuyên bố từ Fed sẽ là yếu tố định hướng ngắn hạn
Thị trường hiện chuyển sự chú ý sang các bài phát biểu sắp tới từ Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee. Nhà đầu tư đang tìm kiếm tín hiệu về việc liệu Fed có coi sự suy yếu kinh tế hiện tại là đủ để thúc đẩy cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn hay không.
Cho đến khi lập trường chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, biến động giá vàng và bạc sẽ tiếp tục phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế mới và những phát biểu chính thức từ ngân hàng trung ương, đặc biệt là trước thời hạn công bố chính sách thương mại vào ngày 9 tháng 7.
Nhận định ngắn hạn
Vàng vẫn giữ trên mốc $3,288 trong khi bạc giao dịch ổn định gần $36.16, khi các nhà đầu tư chờ đợi các phát biểu từ Fed để định hình kỳ vọng về cắt giảm lãi suất và xu hướng thị trường sắp tới.
Nhận định giá vàng: Phân tích kỹ thuật
Đồ thị Vàng
Giá vàng (XAU/USD) hiện đang dao động quanh vùng $3,288 sau khi phục hồi từ hỗ trợ tại $3,246—khu vực hợp lưu giữa đường xu hướng tăng và mức hỗ trợ ngang. Tuy nhiên, giá vẫn chưa vượt qua được các đường trung bình động quan trọng: MA 50 ngày tại $3,330 và MA 200 ngày tại $3,323, cho thấy xu hướng chung vẫn còn trung lập đến nghiêng nhẹ về giảm.
Việc phá vỡ và đóng cửa ổn định trên ngưỡng $3,310 sẽ mở ra triển vọng tăng tiếp về $3,350 và $3,393. Ngược lại, nếu giá trượt dưới mốc $3,246, áp lực bán có thể đưa giá về các vùng hỗ trợ tiếp theo tại $3,215 và $3,185. Khu vực $3,246 hiện đóng vai trò là điểm uốn kỹ thuật quan trọng, nơi phe mua đang tích cực phòng thủ nhưng thiếu sự xác nhận từ khối lượng giao dịch.
Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ diễn biến quanh ngưỡng $3,310 và hành vi giá liên quan đến các đường trung bình động để xác định xu hướng ngắn hạn.
Nhận định giá bạc: Phân tích kỹ thuật
Đồ thị Bạc
Giá bạc (XAG/USD) vẫn trụ vững trên hỗ trợ $35.90 sau khi bật tăng từ đường xu hướng đi lên, trùng với đường trung bình động 200 ngày. Hiện tại, bạc đang giao dịch quanh mức $36.16 và đối mặt với kháng cự kỹ thuật tại đường MA 50 ngày ($36.20), vốn đã liên tục kìm hãm đà phục hồi trong các phiên gần đây.
Nếu giá có thể duy trì trên đường MA 50 ngày, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng $36.82. Ngược lại, thất bại trong việc vượt qua kháng cự này có thể khiến giá tiếp tục dao động trong biên độ hẹp từ $35.90 đến $36.82. Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy chuỗi các đáy cao dần, nhưng việc kiểm tra lại các mức kháng cự nhiều lần cũng phản ánh sự suy yếu của đà tăng.
Trường hợp mất mốc $35.90, giá có thể mở rộng xu hướng giảm về vùng $35.27. Hướng đi trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào việc giá phá vỡ hoặc thất bại rõ ràng tại các ngưỡng trung bình động then chốt.
fxempire
