Nhận định giá vàng và bạc: Fed tạm dừng, giọng điệu của FOMC gây áp lực giảm giá

Tổng quan thị trường

Giá vàng giảm hơn 1% trong phiên thứ Tư sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định giữ nguyên lãi suất và không đưa ra định hướng rõ ràng về thời điểm bắt đầu cắt giảm. Dù hai thành viên FOMC bất đồng quan điểm, quyết định này phản ánh một lập trường thận trọng trong bối cảnh lo ngại lạm phát vẫn dai dẳng.

Chủ tịch Jerome Powell tái khẳng định cam kết ổn định giá cả, nhấn mạnh rằng “rủi ro giảm trong thị trường lao động đang trở nên rõ ràng,” nhưng đồng thời khẳng định chưa có quyết định nào về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Tuyên bố mơ hồ này gây thất vọng cho giới đầu tư khi thị trường đã định giá cao khả năng nới lỏng tiền tệ trong quý III. Khi kỳ vọng bị điều chỉnh, chỉ số đô la Mỹ tăng hơn 0.5%, tạo thêm sức ép lên các kim loại quý.

Vàng chịu áp lực từ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ

Theo báo cáo việc làm ADP, khu vực tư nhân Mỹ tạo thêm 324,000 việc làm trong tháng 7, vượt xa kỳ vọng. Mặc dù vẫn còn một số tín hiệu yếu từ thị trường lao động, tổng thể dữ liệu cho thấy nền kinh tế tiếp tục phục hồi mạnh mẽ.

Kết quả này làm suy yếu sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lời như vàng, đồng thời củng cố lập trường chờ đợi từ Fed.

“Powell đang giữ vững lộ trình kiềm chế lạm phát dù dữ liệu lao động đưa ra tín hiệu trái chiều,” Tai Wong, một nhà giao dịch kim loại độc lập, nhận định. “Giá vàng có thể tiếp tục giảm, nhưng hỗ trợ dài hạn vẫn tồn tại nhờ bất ổn kinh tế vĩ mô, nợ công Mỹ gia tăng và xu hướng phi đô la hóa toàn cầu.”

Bạc mở rộng đà giảm trong bối cảnh đánh giá lại rủi ro

Giá bạc giảm 3.2%, nhất thời chạm mức thấp nhất trong ba tuần khi nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng về nới lỏng chính sách tiền tệ. Với tính chất nhạy cảm hơn với hoạt động công nghiệp, bạc thường phản ứng mạnh hơn vàng khi tâm lý thị trường thay đổi.

Trong bối cảnh lợi suất thực tăng và đồng USD mạnh lên, cả vàng và bạc đều đối mặt với áp lực ngắn hạn. Tuy nhiên, những rủi ro địa chính trị và mất cân đối tài khóa vẫn tạo môi trường hỗ trợ dài hạn cho nhóm tài sản trú ẩn này.

Triển vọng ngắn hạn

Vàng có thể kiểm tra lại các mức $3,262 và $3,244 nếu không thể vượt qua ngưỡng $3,301. Trong khi đó, bạc đang hướng đến hỗ trợ tại $36.78 và sẽ khó có thể bật lại mạnh mẽ trừ khi vượt được $37.50 và lấy lại động lực tăng trên $38.00.

Phân tích kỹ thuật giá vàng