Phân tích AUD/USD, NZD/USD và USD/JPY: Căng thẳng thương mại, Chính sách lãi suất và Thiết lập kỹ thuật

AUD/USD chịu sức ép từ dữ liệu kinh tế yếu và căng thẳng địa chính trị – USD hưởng lợi nhờ kỳ vọng tài khóa

AUD/USD (AUD) suy yếu phiên thứ tư liên tiếp. AUD/USD nối dài đà giảm sau dữ liệu chi tiêu vốn tư nhân yếu kém. Biểu đồ dưới đây cho thấy hiệu suất Q1 đáng thất vọng, gây tổn hại niềm tin vào nền kinh tế Úc.

Trong khi đó, USD mạnh lên sau khi tòa án Hoa Kỳ chặn thuế "Ngày Giải phóng" của Trump. Trở ngại pháp lý này làm giảm căng thẳng thương mại trong ngắn hạn, có lợi cho đồng bạc xanh.

Hạn chế xuất khẩu của Trung Quốc cũng gây áp lực lên AUD. Hoa Kỳ phản ứng bằng cách dừng bán chất bán dẫn và hóa chất cho Trung Quốc. Do Úc phụ thuộc nhiều vào thương mại với Trung Quốc, những căng thẳng như vậy ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng của AUD. Trong khi đó, lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc tăng 3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, báo hiệu sự phục hồi kinh tế. Tuy nhiên, sức mạnh này có thể thúc đẩy các biện pháp thương mại quyết liệt hơn từ phía Hoa Kỳ, điều này có thể tiếp tục đè nặng lên AUD.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ lập trường dovish. Ngân hàng trung ương ghi nhận tiến bộ trong việc kiểm soát lạm phát nhưng cảnh báo về rủi ro suy giảm liên quan đến thương mại. Thống đốc Michele Bullock tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất vẫn là một lựa chọn nếu triển vọng kinh tế xấu đi.

Những kỳ vọng này tiếp tục đè nặng lên AUD, khi nhà đầu tư đang định giá việc nới lỏng chính sách trong tương lai. Ngoài ra, lạm phát tháng 4 vẫn cao hơn một chút so với kỳ vọng ở mức 2.4% so với cùng kỳ năm trước, điều này có thể trì hoãn hành động gần nhất nhưng không thay đổi tâm lý giảm giá chung.

USD được củng cố bởi tình hình tài khóa và chính sách lãi suất ổn định

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) bật tăng lên 100.40 vào thứ Năm. Thị trường hiện đang chờ các dữ liệu then chốt như GDP quý I, chỉ số chi tiêu cá nhân (PCE) và tỷ lệ thất nghiệp – những yếu tố sẽ định hình kỳ vọng về chính sách tiền tệ sắp tới. Biên bản cuộc họp FOMC gần đây cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn nghiêng về việc giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh bất ổn toàn cầu – điều này mang lại sự ổn định và nâng đỡ USD.

Về mặt tài khóa, "Dự luật Lớn Đẹp" của Trump – nếu được thông qua – có thể đẩy thâm hụt ngân sách Mỹ tăng thêm 3.8 tỷ USD. Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) dự báo thâm hụt hàng năm có thể lên tới 2.2 nghìn tỷ USD, góp phần đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ tăng, từ đó thu hút dòng vốn toàn cầu và củng cố USD.

Tuy nhiên, Moody’s hạ xếp hạng tín nhiệm của Mỹ từ Aaa xuống Aa1, viện dẫn lý do nợ công có thể chạm mốc 134% GDP vào năm 2035. Dù là tín hiệu cảnh báo, lãi suất cao hơn có thể làm tài sản Mỹ hấp dẫn hơn so với các thị trường có lợi suất thấp như Nhật Bản hoặc Úc. Việc ông Trump trì hoãn áp thuế lên hàng hóa EU đến ngày 9/7 đã giúp thị trường chứng khoán toàn cầu hồi phục, gây áp lực giảm tạm thời lên USD.

JPY đã mất giá khi USD/JPY bật tăng từ 140. Cặp tiền này tiến về phía 148.30, một mức kháng cự quan trọng. Triển vọng tài khóa của Hoa Kỳ và lợi suất trái phiếu tăng cao làm giảm sức hấp dẫn của JPY. Nhìn chung, trong khi căng thẳng thương mại biến động, sức mạnh của USD và sự ổn định lãi suất chiếm ưu thế, tạo áp lực lên AUD/USD và hỗ trợ đà tăng của USD/JPY.

AUD/USD – Rơi vào mô hình cái loa tăng

Biểu đồ 4 giờ cho thấy AUD/USD đang dao động trong mô hình cái loa tăng dần, hiện dao động quanh vùng $0.6400. Nếu giá phá vỡ xuống dưới vùng này, xu hướng có thể tiếp tục hướng về $0.6320. Ngược lại, nếu bật tăng, mục tiêu có thể là $0.6570 – gần đường kháng cự dài hạn. Sức mạnh gần đây của USD đang là lực kéo chính khiến AUD suy yếu.

NZD/USD – Củng cố trong biên độ rộng

NZD/USD đang giao dịch giữa vùng $0.5850–$0.6020, cho thấy sự tích lũy tích cực. Cú phá vỡ qua ngưỡng $0.6020 sẽ xác nhận động lực tăng mới, đặc biệt sau đà hồi phục do ảnh hưởng từ chính sách thuế của Trump.

USD/JPY – Hướng về ngưỡng kháng cự

USD/JPY bật tăng mạnh từ mốc 140 và đang hướng tới kháng cự 148.30. Biểu đồ cho thấy mô hình cái loa giảm đang hình thành. Nếu vượt qua 151, xu hướng tăng có thể được xác nhận. Lợi suất trái phiếu Mỹ cao và kỳ vọng tài khóa tích cực đang làm suy yếu JPY.