Phân tích AUD/USD, NZD/USD và USD/JPY: Sự suy yếu của đồng USD đẩy mạnh biến động trên thị trường ngoại hối

AUD/USD chịu áp lực bất chấp dữ liệu kinh tế trong nước tích cực

AUD/USD đã giảm giá vào đầu ngày thứ Ba sau khi tăng hơn 0.50% trong phiên trước đó. Sự sụt giảm này diễn ra sau quyết định cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Biểu đồ dưới đây cho thấy LPR kỳ hạn một năm đã được hạ từ 3.10% xuống 3.00%, và LPR kỳ hạn năm năm từ 3.60% xuống 3.50%. Do mối quan hệ thương mại sâu sắc của Úc với Trung Quốc, bất kỳ động thái nới lỏng tiền tệ nào ở Trung Quốc đều làm suy yếu AUD/USD thông qua việc giảm kỳ vọng về nhu cầu xuất khẩu.

Hơn nữa, sự bất ổn chính trị tại Úc cũng gây áp lực lên AUD. Đảng Quốc gia đã rút khỏi liên minh với Đảng Tự do, khiến phe đối lập bị chia rẽ. Trong khi đó, Đảng Lao động đã giành lại quyền lực với một nhiệm vụ rộng lớn hơn, tạo ra sự bất ổn trong ngắn hạn. Các thị trường thường tránh các loại tiền tệ gắn liền với sự biến động chính trị.

Các nhà giao dịch đang theo dõi quyết định sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Mặc dù dữ liệu việc làm tháng 4 mạnh mẽ cho thấy mức tăng 89.000, thị trường vẫn kỳ vọng cắt giảm lãi suất 25 bps. Kỳ vọng nới lỏng có thể tiếp tục làm suy yếu AUD, đặc biệt nếu ngân hàng trung ương chuyển sang giọng điệu dovish.

Sự suy yếu của đồng USD hỗ trợ AUD/USD và hạn chế đà tăng của USD/JPY

Cặp AUD/USD đã mạnh lên vào thứ Hai do sự suy yếu diện rộng của USD. Moody’s đã hạ xếp hạng tín dụng của Mỹ từ Aaa xuống Aa1. Cơ quan này kỳ vọng nợ liên bang của Mỹ sẽ tăng lên 134% GDP vào năm 2035, từ mức 98% năm 2023, và thâm hụt ngân sách mở rộng lên 9%. Chi phí trả nợ tăng và doanh thu thuế yếu hơn đang tạo áp lực dài hạn lên đồng Đô la Mỹ.

Chỉ số USD (DXY) giao dịch gần mức 100.40, cho thấy áp lực giảm mạnh mẽ. Hơn nữa, lạm phát hạ nhiệt trong dữ liệu CPI và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) gần đây, cùng với doanh số bán lẻ đáng thất vọng, làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2025. Bối cảnh kinh tế vĩ mô này làm suy yếu đồng USD và tạo dư địa cho AUD/USD phục hồi, bất παρά các yếu tố cơ bản còn trái chiều.

Tuy nhiên, AUD đang chật vật, do căng thẳng Mỹ-Trung tiếp tục diễn biến phức tạp. Tổng thống Trump đã tuyên bố sẽ áp thuế đối với các đối tác thương mại không hợp tác. Việc mở rộng danh sách thực thể nhắm vào các nhà sản xuất chip Trung Quốc làm tăng thêm sự phức tạp. Dữ liệu kinh tế của Trung Quốc cho thấy doanh số bán lẻ tháng 4 chỉ tăng 5.1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng. Sản xuất công nghiệp tăng 6.1%, nhưng đây là mức chậm lại so với tháng 3. Những tín hiệu trái chiều này giữ tâm lý rủi ro ở mức thận trọng.

Trong khi đó, USD/JPY vẫn bị kìm hãm do USD yếu hơn hạn chế đà tăng. Mặc dù lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn, USD/JPY đã không thể bứt phá mạnh mẽ hơn. Sự bất ổn về các biện pháp trừng phạt tiếp theo của Mỹ đối với Trung Quốc và các hạn chế xuất khẩu làm tăng rủi ro suy giảm.

Phân tích kỹ thuật AUD/USD – Mô hình cái loa tăng (Ascending Broadening Wedge)

Biểu đồ 4 giờ của AUD/USD cho thấy giá đang củng cố bên trong mô hình cái loa tăng. Mô hình cái loa này đã hình thành bên trong một mô hình cái loa đối xứng lớn hơn và nhấn mạnh mức kháng cự mạnh tại $0.6540. Biên độ giao dịch hiện tại của AUD/USD là từ $0.6370 đến $0.6540. Một sự phá vỡ lên trên hoặc xuống dưới biên độ này sẽ xác định hướng đi tiếp theo của cặp tiền.

Phân tích kỹ thuật NZD/USD – Củng cố (Consolidation)

Biểu đồ 4 giờ của NZD/USD cũng cho thấy đà tăng mạnh mẽ. Giá đang củng cố bên trong một thị trường đi ngang, được đánh dấu bằng vùng màu cam. Việc củng cố gần đây đang diễn ra xung quanh đường xu hướng màu xanh gần mức $0.5950. Kể từ khi giá bật lên từ vùng hỗ trợ dài hạn giữa $0.55 và $0.56, đà tăng có khả năng tiếp tục.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY – Mô hình cái loa giảm (Descending Broadening Wedge)

Biểu đồ 4 giờ của USD/JPY cho thấy giá đã không vượt qua được mức 148.30, và di chuyển vào mô hình cái loa giảm màu xanh. Bên trong cấu trúc lớn hơn này, một mô hình cái loa tăng cũng đã hình thành. Nếu giá phá vỡ trên 148.30, động thái tiếp theo có thể nhắm tới mức 151. Tuy nhiên, sự suy yếu liên tục của Chỉ số USD giữ USD/JPY trong xu hướng giảm. Diễn biến giá hiện tại phản ánh áp lực giảm dai dẳng đối với cặp tiền.